Une percée dans les négociations contractuelles dans une mine au Panama est la dernière bonne nouvelle pour l’approvisionnement mondial en cuivre après la reprise des opérations dans une mine géante indonésienne et l’apaisement des tensions au Pérou.
Les responsables panaméens sont “très proches” de parvenir à un accord avec First Quantum Minerals Ltd. sur un nouveau contrat pour la mine Cobre Panama, a déclaré Ebrahim Asvat, un avocat conseillant le gouvernement dans les négociations. Un accord pourrait être conclu d’ici deux semaines, a-t-il déclaré.
Cela mettrait fin à un conflit de plusieurs mois qui a abouti à la suspension des exportations et du traitement du minerai dans une mine qui représente environ 1,5 % de la production mondiale de cuivre. La percée apparente éviterait également des conséquences désastreuses pour le résultat net de First Quantum et la réputation du Panama en tant que juridiction favorable aux investisseurs.
Cela survient également quelques jours seulement après que le patron de Freeport-McMoRan Inc., Richard Adkerson, a déclaré lors d’un événement de l’industrie que Grasberg fonctionnait à nouveau après qu’un glissement de terrain a perturbé le complexe de cuivre et d’or indonésien, et que la mine de la société au Pérou était revenue à une production normale après avoir ralenti les opérations de l’usine. de 10 à 15 % au milieu des manifestations anti-gouvernementales.
Il y a également eu un certain soulagement au Chili mardi lorsque le pays le plus producteur a signalé une augmentation d’une année sur l’autre de la production mensuelle après une série de revers opérationnels et de déceptions.
Tout comme ces perturbations avaient soutenu les prix du cuivre lors d’un récent recul alimenté par les préoccupations de la demande, il va de soi qu’un retour à la normale des programmes dans certaines des plus grandes mines du monde compensera une partie du sentiment haussier découlant des signes positifs en provenance de Chine.
Mali – Vers une baisse de 3,5 % de la production d’or industriel en 2023. Le Mali attend à ce que la production industrielle passe de 66,2 tonnes en 2022 à 63,9 tonnes cette année. Une baisse de la production attendue à la mine Somilo/Gounkoto de Barrick Gold et à la mine Fekola de B2Gold, en serait la cause, selon le ministère des mines. Source Mining.com
Nigeria – Dangote Cement a publié ses états financiers pour l’exercice 2022. Le géant nigérian qui est présent dans 10 pays africain dont le Sénégal, a annoncé un bénéfice de 513 milliards de FCFA en 2022. Source sikafinance.com
Zimbabwe – China Natural Resources Inc. a annoncé mardi qu’elle allait acquérir Williams Minerals, l’exploitant d’une mine de lithium au Zimbabwe. La transaction devrait être conclue au cours du deuxième trimestre 2023. Source Mining.com
Focus sur : Top 10 des pays producteurs d’Or
En 2022, la production mondiale d’or a été estimée à 3100 tonnes. La Chine est actuellement en tête des pays producteurs avec une production estimée à 330 tonnes l’année dernière, tandis que l’Australie arrive juste derrière, avec une production d’environ 320 tonnes. Source Statista.com
Sur le continent africain, le Ghana domine la production d’or avec 130 tonnes, suivis de l’Afrique du Sud et du Soudan, avec des productions de 100 tonnes et 90 tonnes respectivement. Les majors de la production industrielle comme AngloGold Ashanti et Gold Fields ont déplacé leur attention de l’Afrique du Sud vers le Ghana, où les gisements sont moins chers et plus faciles à exploiter.
Ainsi, ces trois pays sont classés dans le prestigieux Top 10 des pays producteurs d’or.
Numéro
Pays
Production (tonnes)
1
Chine
370
2
Australie
330
3
Russie
300
4
Etats Unis
180
5
Canada
170
6
Ghana
130
7
Mexique
100
8
Afrique du Sud
100
9
Ouzbékistan
100
10
Indonésie
90
Tableau 1Top 10 des pays producteurs de d’or dans le monde, source investingnews
Pour en savoir plus sur les activités des sociétés minières au Sénégal, cliquez sur le nom de
l’entreprise :
AFRIGOLD/Endeavour Mining/IAMGOLD/PMC/ Bassari Resources/SORED-MINES S.A/MIFERSO/ICS/GCO/Dangote Cements
La dernière décision du gouvernement mexicain de resserrer le contrôle sur ses réserves de lithium potentiellement lucratives ne résout pas le casse-tête de la façon dont il peut attirer l’expertise nécessaire de l’industrie privée tout en gardant la plupart des bénéfices pour les coffres de l’État.
Samedi dernier, le président Andres Manuel Lopez Obrador a signé son dernier décret présidentiel sur le lithium, établissant une zone minière de lithium de plus de 900 milles carrés (235 000 hectares) dans le nord de l’État de Sonora, déclarant que les concessions existantes à l’intérieur de celle-ci “restent en sécurité”.
Mais l’arrêté a également déclaré “aucune activité minière liée au lithium ne peut être exercée” dans cette zone.
Le décret pourrait ouvrir la voie à la société d’État mexicaine nouvellement créée pour obtenir les droits exclusifs d’exploitation des réserves locales de métal blanc, convoitées par les fabricants de batteries rechargeables du monde entier, ont déclaré des experts et des analystes du secteur.
« Il est contre-intuitif de déclarer (le lithium) comme étant réservé à l’État, mais que les concessions déjà accordées seront respectées », a déclaré Fernando Quesada, un avocat ayant une vaste expérience de travail sur des projets extractifs au Mexique.
Il a ajouté que le nouveau décret pourrait signifier que le gouvernement pourrait utiliser son pouvoir d’expropriation comme un outil pour forcer les négociations avec des entreprises qui ont déjà des concessions dans la zone, comme le mineur de lithium chinois et fabricant de batteries Ganfeng, qui contrôle le projet de lithium le plus avancé du Mexique.
L’année dernière, les alliés de Lopez Obrador au Congrès ont promulgué une nationalisation radicale du lithium visant à garantir que le Mexique puisse profiter de la demande croissante de métal ultra-léger, nécessaire pour alimenter les futures flottes de véhicules électriques.
Depuis qu’il a pris ses fonctions fin 2018, Lopez Obrador a rejeté de nouveaux investissements privés dans le pétrole et le gaz, y compris même des partenariats de coentreprise entre l’entreprise publique Pemex et de potentiels producteurs privés. Il peut voir le lithium de la même manière, certains experts décrivant la politique du métal comme un écho de son approche plus large centrée sur l’État concernant les matières premières jugées stratégiques.
Armando Alatorre, géologue et expert en lithium, a déclaré que le dernier décret pourrait entraîner d’autres changements pour les concessions existantes, et il a fait valoir que l’établissement d’une nouvelle zone minière légale superposée aux concessions minières existantes est source de confusion.
“Cela crée beaucoup d’incertitude pour les investisseurs”, a-t-il déclaré.
Ni le bureau de Lopez Obrador ni le ministère mexicain de l’Économie, qui faisait partie du décret, n’ont répondu à une demande de commentaire.
Créé en août dernier, LitioMx, géré par l’État, lancera probablement de nouveaux efforts d’exploration dans la nouvelle zone minière, ont déclaré les analystes de BTG Pactual dans une note de recherche. Mais ils ont déclaré qu’il n’était pas clair si ces efforts seraient menés seuls ou en partenariat avec des acteurs privés.
“Il est raisonnable de s’attendre à ce que les emplacements qui viennent d’être définis puissent être attribués à LitioMx”, selon la note de recherche.
Des études suggèrent que le Mexique pourrait contenir quelque 1,7 million de tonnes de lithium, mais ces gisements sont principalement piégés dans des sols à base d’argile.
À ce jour, aucune extraction de lithium à l’échelle commerciale à partir de sols argileux n’a été déployée, ce qui signifie que les gisements mexicains nécessiteront probablement une nouvelle technologie, des investissements supplémentaires et peut-être des usines de traitement sur place.
BTG Pactual a souligné que LitioMx n’avait pas la “capacité, la technologie ou le savoir-faire minier” nécessaire.
De telles centrales nécessiteraient un engagement de dépenses important compte tenu de leur complexité, a déclaré l’analyste de l’énergie et des mines Ramses Pech.
Il a souligné la nécessité de minimiser les risques politiques associés au dernier décret du gouvernement, si le lithium mexicain a le moindre espoir de transformer son potentiel brut en une industrie florissante avec un horizon à long terme.
“Ils doivent vous donner la certitude que les réserves qu’ils accordent, que vous pourrez continuer à les exploiter pendant des années”, a-t-il déclaré.
(Par Carolina Pulice; Montage par David Alire Garcia et Alistair Bell)
Des dizaines de Russes travaillant pour une société minière au Soudan sont interrogés par les autorités sur des soupçons de contrebande d’or, dans un revers potentiel pour les ambitions de Moscou dans cet État nord-africain riche en ressources.
Les procureurs soudanais en ont arrêté un et convoqué de nombreux autres employés russes pour interrogatoire cette année, notamment juste avant et après la visite du ministre des Affaires étrangères Sergueï Lavrov en février, selon des personnes proches des événements. Alors que sa tournée visait à renforcer les liens avec les pays amis du continent, les mesures du Soudan visaient en partie à apaiser les puissances occidentales préoccupées par l’influence croissante de la Russie, ont déclaré les personnes qui ont demandé à ne pas être identifiées car elles n’étaient pas autorisées à commenter.
Riad Alfatih, directeur général de la société soudanaise Al-Sulaj Mining Ltd., a confirmé que 36 Russes figuraient parmi les 58 employés qui avaient été interrogés sur des accusations de contrebande et d’atteinte à l’économie, avant d’être libérés.
Les responsables de l’armée au pouvoir au Soudan, de l’organisme minier d’État et du système judiciaire n’ont pas répondu aux demandes de commentaires, pas plus que l’ambassade de Russie.
Le Soudan, où le dictateur vétéran Omar el-Béchir a été évincé lors de manifestations de masse en 2019, est devenu une ligne de front dans la lutte pour l’influence en Afrique entre l’Occident et la Russie. Les États-Unis, l’Union européenne et d’autres tentent d’amener l’armée à partager le pouvoir avec les civils, promettant le retour d’une aide financière cruciale pour la nation située sur une partie de la mer Rouge qui est un point d’étranglement pour le transport maritime mondial.
Al-Sulaj a acheté en 2021 une installation de traitement des résidus d’or appartenant à Meroe Gold pour 1,8 million de dollars, a déclaré Alfatih. Meroe, enregistré au Soudan, a été sanctionné l’année précédente par le Trésor américain pour ses liens présumés avec le groupe Wagner, une société mercenaire russe fondée par un allié du président Vladimir Poutine.
Alfatih a déclaré qu’Al-Sulaj, qui gère le site près d’Atbara, une ville située à 280 kilomètres (174 miles) au nord de la capitale, Khartoum, n’a aucun lien avec Wagner.
Intrigue interne
La répression apparente représente également une démonstration de force du chef militaire soudanais Abdel Fattah al-Burhan contre son adjoint, Mohamed Hamdan Dagalo, qui a forgé des liens étroits avec la Russie et dont beaucoup pensent qu’il a des ambitions présidentielles, ont déclaré les gens.
Des tensions se font sentir depuis plusieurs années entre Burhan et Dagalo, qui contrôle une puissante milice issue du sanglant conflit du Darfour du début des années 2000. Mais les liens de Dagalo avec Moscou sont devenus une pomme de discorde particulière pour les nations occidentales à la suite de l’invasion de l’Ukraine par Poutine, ont déclaré les gens.
Les États-Unis, l’UE et d’autres poussent le Soudan à fusionner les Forces de soutien rapide de Dagalo dans l’armée régulière, limitant probablement ses pouvoirs. Les représentants de RSF n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.
Le directeur général d’Al-Sulaj a déclaré que des employés russes et soudanais avaient été convoqués par le procureur général du Soudan entre le 14 janvier et le 14 février pour discuter des allégations. L’installation de traitement de l’or à l’extérieur d’Atbara a été fermée le 7 février, a-t-il déclaré.
On ne sait pas si les procureurs feront avancer l’affaire.
“Même si quelqu’un dans l’entreprise a passé de l’or en contrebande, cela ne signifie pas que toute l’entreprise fait quelque chose d’illégal”, a déclaré Alfatih. “Notre société s’est engagée à respecter toutes les lois et réglementations soudanaises qui organisent les activités minières dans le pays.”
Le chef de la sécurité d’Al-Sulaj a été arrêté le 14 janvier et accusé d’avoir transporté 5 kilogrammes (161 onces) d’or illicite, selon Huweda Mursal, un conseiller juridique de l’entreprise. Elle a dit que le métal avait été acheté sur un marché d’Atbara, et non passé en contrebande depuis l’usine.
“Nous pensons qu’il n’y a pratiquement aucun cas ici”, a-t-elle déclaré, ajoutant qu’un appel avait été interjeté.
Le Soudan a exporté environ 27 tonnes d’or d’une valeur de 1,6 milliard de dollars au cours des neuf premiers mois de 2022, selon les dernières données publiées par la banque centrale. Le gouvernement a précédemment déclaré que 80% de la production soudanaise est probablement passée en contrebande à travers ses frontières.
Le marché mondial du nickel est passé d’un déficit à un excédent au cours de l’année 2022, selon l’International Nickel Study Group (INSG).
L’approvisionnement en ce qui est un intrant métallique clé pour les batteries de véhicules électriques (VE) a dépassé la demande de 112 000 tonnes l’an dernier, le plus grand excédent depuis 2014, selon les calculs de l’INSG.
Vous ne le sauriez pas en regardant le London Metal Exchange (LME), où les stocks de nickel enregistrés ont chuté de près de 20 % depuis début janvier et le prix sur trois mois reste élevé à 25 000 $ la tonne.
Cependant, le marché de Londres est devenu de plus en plus séparé de ce qui se passe dans la chaîne d’approvisionnement physique au cours de l’année dernière.
“La réalité est que le mécanisme mondial de découverte des prix pour cet élément essentiel de la transition énergétique ne fonctionne pas bien”, selon Huw McKay, vice-président de l’analyse du marché et de l’économie chez BHP Group.
Cela n’aide pas que le statut de référence du LME soit lui-même remis en question après l’ effondrement du marché en mars dernier.
Bilan du marché primaire du nickel selon l’International Nickel Study Group
Boom du nickel indonésien
Le revirement de la dynamique du marché l’année dernière concernait l’Indonésie, où le gouvernement est déterminé à faire du pays une plaque tournante majeure pour les métaux de batterie.
La production minière de nickel de l’Indonésie a augmenté de 48 % pour atteindre 1,58 million de tonnes en 2022, selon l’INSG. Le pays représente désormais environ la moitié de la production mondiale.
Le boom minier alimente un boom de la transformation, avec une production de fonte brute de nickel (NPI) en croissance de 32 % et une production de produits intermédiaires en nickel qui a presque triplé pour atteindre 288 000 tonnes en 2022.
Les fonderies indonésiennes produisent du nickel sous une gamme de plus en plus large de formes alors que les opérateurs expérimentent la conversion du minerai à faible teneur du pays en une chimie pouvant être utilisée par les fabricants de batteries de véhicules électriques.
Les entreprises chinoises sont au cœur de cette révolution industrielle et les importations chinoises de nickel commencent à refléter les changements en cours.
Les importations de matte indonésienne, une forme de nickel désormais adaptée aux besoins de la chaîne des batteries, sont passées de zéro en 2021 à 168 000 tonnes en 2022.
Les expéditions de produits intermédiaires indonésiens tels que l’oxyde de nickel et le précipité d’hydroxyde mixte (MHP) ont bondi à 460 000 tonnes contre seulement 56 000 tonnes en 2021.
Le flux de NPI indonésien vers la Chine continue de proliférer, en hausse de 72 % l’an dernier à 5,4 millions de tonnes.
Alors que les investissements continuent d’affluer en Indonésie, y compris de la part de producteurs occidentaux et de fabricants de batteries qui rattrapent les acteurs chinois, le boom du nickel du pays ne montre aucun signe de fin imminente.
Importations chinoises de nickel 2020-2022 par produit
Division de classe
Le problème est qu’aucune partie de cette production indonésienne ne se présente sous une forme livrable contre le LME ou le Shanghai Futures Exchange, qui négocient des métaux raffinés de classe I.
Le cours du LME reflète la dynamique du marché de la classe I, tendu depuis plus d’un an et qui reste très sensible au flux d’actualités russes.
Nornickel, jusqu’à présent largement non autorisé, a produit 218 970 tonnes de nickel l’an dernier, le tout sous forme de métal affiné.
Cependant, à mesure que la production indonésienne de nickel de classe II augmente, le marché de la classe I se rétrécit. Environ 70 % de la chaîne d’approvisionnement physique en nickel est désormais proposée à un prix inférieur à celui de la référence LME.
Les remises sur des produits tels que la matte et le ferronickel ont explosé ces derniers mois alors que le marché digère la vague d’offre indonésienne.
En effet, la déconnexion avec la tarification LME est devenue si prononcée dans certaines parties du marché que les acteurs expérimentent des méthodologies complètement différentes.
L’agence d’évaluation des prix Fastmarkets note le retour aux contrats à prix fixe sur le marché occidental du ferronickel, l’utilisation d’une formule NPI plus prime sur le marché chinois et l’émergence d’une tarification MHP autonome.
Il n’y a plus un prix du nickel mais plusieurs.
Référence de dysfonctionnement
BHP appelle à une refonte “attendue depuis longtemps” des règles de livraison physique du LME. La bourse indique qu’elle recherche activement des moyens de saisir la dynamique changeante du nickel.
Cependant, le LME a eu du mal dans le passé à concevoir un contrat de classe II en raison de l’absence d’une référence physique standard autour de laquelle construire un produit viable.
Pendant ce temps, le contrat de classe I existant du LME souffre d’illiquidité chronique et d’une forte volatilité à la suite du chaos du marché en mars dernier.
De nombreux participants ont quitté le marché londonien depuis que le LME a suspendu les transactions pendant six jours et annulé les transactions.
Les volumes de nickel du LME ont chuté de 28 % l’an dernier et l’activité de janvier a été inférieure de 60 % à celle de janvier 2022.
Une reprise le mois prochain des échanges aux heures asiatiques pourrait aider à relancer la fortune chancelante du contrat.
Pendant ce temps, d’autres attendent dans les coulisses.
CME Group prévoit de lancer un contrat sur le nickel, réglé avec les prix recueillis à partir d’une plate-forme qui sera lancée par la société britannique Global Commodities Holdings (GCH).
GCH générera un indice des prix du nickel de classe I basé sur des transactions physiques similaires à ses produits globalCOAL.
L’idée est de reconnecter la découverte du prix du nickel avec les expéditions physiques, un retour aux origines du LME lui-même. Cependant, le danger est que cela fracture davantage les prix des métaux raffinés.
Pendant ce temps, le problème de la tarification du nickel de classe II devient de plus en plus aigu.
La déconnexion entre les deux parties du marché a été à l’origine de l’éclatement des contrats en mars dernier. Le déclencheur a peut-être été l’invasion de l’Ukraine par la Russie, mais la surcharge est venue des positions courtes massives détenues par le groupe Tsingshan contre sa production indonésienne, dont aucune n’était livrable aux entrepôts du LME.
Le danger d’un nouvel effondrement existe tant que les producteurs de classe II couvrent leur exposition aux prix sur un marché qui n’échange pas leur produit.
Un marché physique de plus en plus diversifié a besoin d’une meilleure boîte à outils de couverture. Et plus tôt que tard parce que la production toujours croissante de l’Indonésie creuse des écarts de plus en plus profonds dans le système mondial des prix.
(Les opinions exprimées ici sont celles de l’auteur, Andy Home, chroniqueur pour Reuters.)
Les sociétés minières aurifères ont fait la une des journaux cette année en raison d’une vague d’activités de fusions et acquisitions (M&A). Les plus grosses transactions dans le secteur de l’or incluent le plus grand producteur d’or au monde, Newmont, qui cherche à construire une superpuissance mondiale de l’or en approchant l’Australien Newcrest avec une offre publique d’achat de 17 milliards de dollars. Agnico Eagle Mines et Pan American Silver ont surenchéri sur Goldfields pour Yamana Gold dans le cadre d’une transaction de 4,8 milliards de dollars.
Etat de développement : Préfaisabilité // Géologie : Porphyre, Skarn
Le projet Kerr-Sulphurets Mitchell (KSM) de Seabridge Gold dans le célèbre Triangle d’or de la Colombie-Britannique occupe la première place avec 154,05 (mozt). Le projet de 5,3 milliards de dollars abrite quatre gisements minéraux et l’ évaluation économique préliminaire publiée en août 2022 décrit une opération d’extraction souterraine de blocs souterrains complétée par une petite fosse à ciel ouvert, prévue pour 39 ans. Le mois dernier, la nation Tahltan de la Colombie-Britannique et la nation Nisg̱a’a ont forgé un partenariat pour participer au projet KSM.
#2 Galet
État de développement : évaluation économique préliminaire // Géologie : porphyre, cuivre supergène
Après avoir passé deux ans à la première place, le projet Pebble de Northern Dynasty Minerals dans la région de la baie de Bristol en Alaska passe à la deuxième place. Alors que la ressource contient 106,54 millions d’onces troy mozt d’or, le projet a été en proie à la controverse et à l’opposition environnementale au fil des ans. On ne sait pas si la mine sera éventuellement développée, car l’ administration Biden a interdit le déversement de déchets miniers près de Bristol Bay, en publiant un décret qui contrecarre les plans de longue date d’extraction d’or, de cuivre et de molybdène en raison des dommages potentiels à l’industrie florissante du saumon rouge de la région. .
#3 Bûche Sukhoi
Statut de développement : Faisabilité // Géologie : Or orogénique
Statut de développement : évaluation économique préliminaire // Géologie : épitherme, porphyre, épitherme – forte sulfuration
Le projet Norte Abierto au Chili, une joint-venture entre les deux plus grandes sociétés minières d’or du monde, Newmont et Barrick, occupe la quatrième place avec 54,70 mozt. L’année dernière, un tribunal chilien de l’environnement a ordonné une nouvelle évaluation du projet en raison de la crainte que le trafic lourd et l’utilisation de l’eau ne perturbent la vie de la communauté indigène voisine.
#5 Donlin
Statut de développement : Permis // Géologie : Or orogénique
Le projet Donlin en Alaska occupe la cinquième place avec 45,04 mozt. Une coentreprise entre Barrick et Novagold Resources, les propriétaires travaillent sur une étude de faisabilité mise à jour pendant que le forage est en cours.
#6 Reko Diq
Etat de développement : Faisabilité // Géologie : Porphyre, cuivre supergène
L’énorme gisement de Reko Diq au Pakistan occupe la sixième place après que Barrick Gold ait résolu un différend de longue date avec ses partenaires pakistanais l’année dernière. En tant que propriétaire à 50 %, Barrick prévoit d’investir 10 milliards de dollars dans le projet, qui devrait avoir une durée de vie de plus de 40 ans. Une mise à jour de l’étude de faisabilité est attendue d’ici la fin de 2024, et l’objectif est d’atteindre la première production d’ici 2028 .
#7 Champ de neige
Etat de développement : Préfaisabilité // Géologie : Porphyre
En septième place se trouve le projet Snowfield de Seabridge Gold dans le nord-ouest de la Colombie-Britannique avec 34,6 mozt. Seabridge a acquis la propriété Snowfield en 2020 auprès de Pretium Resources. Snowfield est adjacent au gisement Mitchell de KSM et les travaux ont commencé sur une PFS mise à jour pour incorporer Snowfield dans le plan minier de KSM.
# 8 Hu’u sur
Statut de développement : Exploration avancée // Géologie : Porphyre
Le projet Hu’u Onto en Indonésie occupe la huitième place avec 32,6 mozt d’or. Le projet est détenu par une coentreprise entre Vale (80 %) et la société minière indonésienne ANTAM (20 %), qui explore la propriété Hu’u depuis 2010. Suite à la découverte du gisement de cuivre-or de classe mondiale Onto en 2020, la ressource du projet a été considérablement renforcée.
#9 Tujuh Bukit
Statut de développement : Préfaisabilité. Géologie : Porphyre
Toujours en Indonésie, à la neuvième place se trouve le projet Tujuh Bukit de PT Merdeka avec 28,6 mozt. Le projet utilise une exploitation minière à ciel ouvert conventionnelle avec traitement par lixiviation en tas pour produire jusqu’à 90 000 onces d’or par an.
Le projet Treaty Creek en Colombie-Britannique complète la liste avec 24,5 mozt. Tudor Gold détient une participation de 60 % dans Treaty Creek ; American Creek Resources et Teuton Resources détiennent chacune une participation de 20 %. La propriété se trouve dans le triangle d’or de la Colombie-Britannique et borde le projet KSM de Seabridge Gold au sud-ouest et la propriété Brucejack de Pretium Resources au sud-est.
Stellantis NV achète une entreprise dirigée par l’entrepreneur minier Rob McEwen, donnant potentiellement au constructeur automobile l’accès à un gisement de cuivre géant en Argentine alors que la course aux métaux utilisés dans les véhicules électriques s’intensifie.
À un peu plus de 150 millions de dollars, l’investissement de Stellantis dans McEwen Copper n’est pas énorme. Mais c’est le dernier rappel de la volonté des constructeurs automobiles de verrouiller les futurs approvisionnements en matériaux nécessaires pour s’éloigner des combustibles fossiles. Les véhicules électriques utilisent plus de deux fois plus de cuivre que les voitures à essence.
Le constructeur de voitures Peugeot et de véhicules utilitaires sport Jeep a l’œil sur l’un des plus grands gisements de cuivre sous-développés au monde dans la province argentine de San Juan. McEwen lève des fonds – y compris auprès d’une unité du groupe Rio Tinto – pour développer le projet Los Azules à un moment où la demande de cuivre s’accélère alors que le pipeline de production de l’industrie s’épuise. Une étude de faisabilité pour Los Azules pourrait être prête en 2024.
La transaction, qui donne à Stellantis 14,2% de McEwen Copper, intervient alors que General Motors Co. serait en lice pour une participation dans l’unité de métaux de base de Vale SA et que Tesla Inc. envisage une prise de contrôle de Sigma Lithium Corp. En janvier, GM a frappé un pacte de 650 millions de dollars avec Lithium Americas Corp. pour développer le principal gisement de lithium américain.
Un tas croissant de cuivre et de cobalt d’une valeur d’environ 1,5 milliard de dollars est bloqué en République démocratique du Congo, pris dans une impasse sur l’avenir de l’une des plus grandes mines de métaux de batterie au monde.
L’énorme stock de métal appartient au groupe chinois CMOC Group Ltd, qui est bloqué dans un différend avec son partenaire public congolais au sujet du paiement des redevances. Alors que ses exportations ont été bloquées à la mi-juillet, la mine de Tenke Fungurume de CMOC a continué à fonctionner presque à pleine capacité, stockant simplement le métal supplémentaire jusqu’à ce qu’elle puisse reprendre les expéditions, selon des personnes proches du dossier.
L’impasse est un rappel brutal des vulnérabilités des chaînes d’approvisionnement des véhicules électriques, qui dépendent fortement d’un petit groupe de mines dans une poignée de pays – dans le cas du cobalt, le Congo est de loin le plus grand fournisseur. Les prix des métaux pour batteries sont devenus de plus en plus volatils alors que les producteurs ont du mal à faire correspondre la production à la demande, créant des maux de tête pour les constructeurs automobiles à la hausse et les mineurs à la baisse. Le stock de Tenke Fungurume fait planer la menace de fluctuations plus brutales à venir.
À l’heure actuelle, il y a environ 120 000 tonnes de cuivre et environ 12 500 tonnes de cobalt bloquées en attente de quitter le pays, selon des personnes proches du dossier et des calculs de Bloomberg . Le cuivre représente l’essentiel de la valeur, à environ 1,1 milliard de dollars aux prix au comptant, mais il ne représente qu’environ 7 % de la production mensuelle mondiale totale et il est peu probable qu’il affecte les prix internationaux lorsqu’il arrivera sur le marché.
Pour le cobalt, cependant, les implications pourraient être sismiques.
Tenke Fungurume représente environ 15 % de l’approvisionnement mondial – une part de production supérieure à la tranche de 10 % de la production mondiale de pétrole contrôlée par l’Arabie saoudite. Étonnamment, le marché s’est plutôt bien débrouillé sans le cobalt de Tenke, car la demande pour une utilisation dans l’électronique a chuté et la production ailleurs augmente, faisant chuter les prix de plus de 60 % par rapport au sommet de l’année dernière. La libération éventuelle du stock de CMOC pourrait les conduire encore beaucoup plus bas.
Au cœur du problème se trouve l’affirmation de la société minière d’État Gécamines selon laquelle CMOC a menti sur ses réserves minérales et doit à la société 7,6 milliards de dollars de redevances et d’intérêts. Le couple doit également négocier un contrat de vente pour définir les conditions des futures exportations.
Une partie de la raison pour laquelle le stock est devenu si important est que le CMOC a gardé espoir tout au long du différend qu’une résolution était proche, ce qui l’a empêché de rappeler l’activité sur le site, selon des personnes familières avec l’opération.
Pourtant, un accord s’est jusqu’à présent révélé insaisissable. Chaque jour, environ 500 tonnes de cuivre et 50 tonnes de cobalt sont ajoutées à la réserve de métal, créant un casse-tête logistique et commercial croissant pour CMOC et ses partenaires.
Et lorsque le stock commencera finalement à se déplacer, il est susceptible de déclencher une ruée vers les camions dans la région, faisant grimper les coûts de fret et ajoutant aux embouteillages logistiques chroniques à la frontière congolaise.
CMOC n’a pas répondu à un e-mail sollicitant des commentaires. Le directeur général adjoint de la Gécamines, Leon Mwine Kabiena, qui supervise le portefeuille de la mine de Tenke pour la société basée à Lubumbashi, n’a pas immédiatement fourni de commentaire lorsqu’il a été contacté par Bloomberg par e-mail.
Le stock de Tenke a jeté une ombre sur le marché du cobalt, transformant des taureaux autrefois fermes comme le grand producteur Glencore Plc en pessimistes réticents.
Pourtant, le rôle de CMOC sur le marché et ses poches profondes signifient qu’il sera peu incité à se débarrasser du métal.
La société chinoise a une capitalisation boursière d’environ 17 milliards de dollars et a déclaré l’année dernière que Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. – le plus grand fabricant de batteries pour véhicules électriques au monde – avait accepté d’acheter une participation de 25 %. Il possède également IXM, une importante maison de négoce de métaux.
“CMOC a eu le bilan pour exploiter la mine et stocker le matériel tout au long de cette période, donc je ne pense pas qu’ils seront sous pression pour le décharger du jour au lendemain dans une vente au feu”, a déclaré Caspar Rawles, directeur des données chez Benchmark. Mineral Intelligence, qui estime la taille du stock de cobalt à 10 000 à 12 000 tonnes. “Mais à un moment donné, ils devront vendre, et il y a déjà plus qu’assez de matériel autour.”
(Par Mark Burton et Michael J. Kavanagh, avec l’aide de Jack Farchy et Winnie Zhu)
Le mineur brésilien Vale SA a déclaré lundi que sa production d’agglomérats de minerai de fer à haute teneur devrait augmenter dans les années à venir, car il voit la prime moyenne pour une meilleure qualité augmenter dans un marché qui se resserre.
Vale a déclaré dans une présentation aux analystes que sa production d’agglomérats de haute qualité devrait atteindre 50 à 55 millions de tonnes en 2026, contre 32 millions en 2022, avant de passer à environ 100 millions de tonnes après 2030.
Le géant minier a noté que les défis de segmentation et d’approvisionnement sur le marché mondial du minerai de fer devraient “élargir encore l’écart de qualité” à l’avenir, contribuant à faire passer la prime moyenne pour les teneurs supérieures de 8 à 12 dollars par tonne métrique en 2026 contre 7 dollars l’année dernière.
L’approvisionnement en minerai de fer devrait “rester plus serré pendant beaucoup plus longtemps”, a ajouté Vale, notant que quelque 400 millions de tonnes d’épuisement devraient être remplacées d’ici 2030, tandis que l’octroi de licences devient plus complexe en raison de normes environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) plus strictes.
Les responsables panaméens sont “très proches” de parvenir à un accord avec First Quantum Minerals Ltd. sur un nouveau contrat pour la mine Cobre Panama, a déclaré Ebrahim Asvat, un avocat conseillant le gouvernement dans les négociations. Un accord pourrait être conclu d’ici deux semaines, a-t-il déclaré.
