Silver Lake Resources Ltd a fait une offre révisée jeudi pour acheter les actifs de Leonara de St Barbara Ltd en Australie-Occidentale pour 707 millions de dollars australiens (479,56 millions de dollars), permettant à cette dernière d’obtenir une participation de 7,5% dans le mineur d’or.
St Barbara a déclaré plus tôt ce mois-ci qu’elle continuerait de soutenir une offre de 600 millions de dollars australiens de Genesis Minerals Ltd pour les actifs de Leonara.
(1 $ = 1,4743 dollar australien)
(Par Archishma Iyer; Édité par Sherry Jacob-Phillips)
Le russe Polymetal a demandé aux actionnaires d’approuver la re-domiciliation du producteur d’or et d’argent de Jersey au Kazakhstan, ce qui lui permettra de faire avancer les plans de séparation de ses activités russes et kazakhes l’année prochaine.
Polymetal, dont la cotation principale est à la Bourse de Londres, prévoit de séparer les unités commerciales en réponse aux sanctions occidentales contre la Russie après avoir envoyé des dizaines de milliers de soldats en Ukraine en février dernier.
Polymetal n’est pas elle-même visée par des sanctions, mais des restrictions – dont les contre-sanctions de la Russie contre les pays occidentaux – ont perturbé certaines de ses activités et l’ont amenée à retarder certains projets.
La redomiciliation est une « première étape nécessaire et critique pour préserver la continuité des activités de Polymetal et restaurer la valeur actionnariale dans l’environnement actuel », a-t-il déclaré dans un communiqué.
À la suite de cette décision, Polymetal sera contraint de suspendre ses échanges et éventuellement d’annuler sa cotation au LSE car ses actions « ne seront pas en mesure de répondre aux exigences de base pour maintenir les échanges à Londres », a déclaré mercredi le PDG Vitaly Nesis.
Polymetal a déclaré qu’il ne pouvait pas garantir que la demande de radiation serait approuvée, de sorte que ses actions à Londres pourraient rester « suspendues » à long terme.
Après la redomiciliation, la cotation principale de Polymetal passera à l’Astana International Exchange (AIX).
Le conseil d’administration de Polymetal a déclaré qu’il avait également envisagé Dubaï, Abu Dhabi et Hong Kong comme destinations possibles.
Un vote des actionnaires sur les propositions aura lieu le 30 mai et Polymetal prévoit d’achever la redomiciliation le 17 juillet, date à laquelle si le plan est approuvé, il demandera également la suspension des négociations sur le LSE.
Après la redomiciliation, Polymetal consultera les actionnaires sur la scission de ses activités russes et kazakhes en divisions distinctes, ce qui pourrait avoir lieu au second semestre de l’année prochaine, a-t-il déclaré dans une présentation aux investisseurs.
(Par Anastasia Lyrchikova; Montage par Alexander Smith)
Une mine d’or au Pérou où 27 travailleurs sont morts dans un incendie ce week-end est un partenaire des institutions suisses dans leurs efforts pour assurer un approvisionnement responsable auprès des mineurs informels dans le pays andin.
Le principal raffineur basé en Suisse, Metalor, est actuellement le seul acheteur d’or de la mine, qui a expédié pour 363 millions de dollars d’or en Suisse depuis 2016, selon les registres des douanes péruviennes.
Metalor et l’association à but non lucratif Swiss Better Gold Association ont forgé un partenariat en 2020 avec Minera Yanaquihua SAC, propriétaire de la mine, pour assurer un approvisionnement durable en or provenant de mineurs informels avec de meilleures pratiques sociales et environnementales, avant l’incident meurtrier. Les prospecteurs informels, parfois appelés mineurs artisanaux, travaillent souvent sans emploi officiel ni machinerie.
Yanaquihua a un modèle de production hybride, combinant sa propre production d’or formelle tout en achetant du métal à des mineurs artisanaux, selon son site Internet. La catastrophe s’est produite dans sa propre mine, qui est classée comme une petite exploitation officielle en vertu de la réglementation péruvienne.
Les entreprises suisses ont la plus grande capacité de raffinage d’or au monde et ont du mal pendant des années à certifier qu’elles peuvent s’approvisionner en métal précieux auprès de producteurs responsables qui peuvent retracer exactement comment et où il a été extrait. Dans ces efforts, Yanaquihua était un partenaire de confiance qui formerait les mineurs artisanaux pour améliorer leurs normes et progresser vers la formalisation.
Metalor a déclaré qu’il avait effectué des « visites de site régulières » à Yanaquihua et qu’il avait exigé tous les permis environnementaux et de sécurité.
« C’est un terrible accident, c’est une tragédie », a déclaré Diana Culillas, secrétaire générale de la Swiss Better Gold Association. « Pour le moment, nous sommes dans une position attentiste pour vraiment recevoir les résultats des causes profondes (de l’incident). »
Culillas a déclaré que Yanaquihua restait un partenaire de Swiss Better Gold. Yanaquihua n’a pas répondu à une demande de commentaire.
Ces dernières années, les raffineurs accrédités par les principaux marchés mondiaux de l’or ont largement évité d’accepter l’or dit artisanal en raison des risques encourus, poussant leur production entre les mains de contrebandiers et de criminels organisés.
Dans un communiqué de presse annonçant le partenariat, Metalor et Swiss Better Gold ont déclaré que Yanaquihua « aiderait (les mineurs artisanaux) à améliorer leurs méthodes de travail, à mettre en œuvre de meilleures pratiques d’extraction sociales et environnementales et, surtout, à progresser vers la formalisation ».
Antonio Samaniego, président de Yanaquihua, a déclaré dans le communiqué de presse annonçant le partenariat que la société partagerait avec les mineurs artisanaux « les principes de conformité, de sécurité et de meilleures pratiques et réglementations environnementales ».
L’incident est le plus meurtrier au Pérou depuis des années, mettant en évidence les risques pour la sécurité des travailleurs dans l’un des plus importants pays miniers au monde. Le Pérou est le premier producteur d’or d’Amérique du Sud et le deuxième pays producteur de cuivre au monde, ainsi qu’une base d’opérations pour bon nombre des plus grandes sociétés minières du monde.
Le Pérou a déclaré que les mineurs étaient morts asphyxiés dans l’incendie.
(Par Marcelo Rochabrun, avec l’aide d’Eddie Spence)
Le marché mondial du cuivre est confronté à une nouvelle année de déficit d’approvisionnement, selon l’International Copper Study Group (ICSG).
Les prévisions d’avril du Groupe prévoient un déficit d’approvisionnement de 114 000 tonnes cette année après un déficit de 431 000 tonnes en 2022.
Lorsque le comité statistique de l’ICSG s’est réuni pour la dernière fois en octobre, il s’attendait à un passage à l’excédent cette année à hauteur de 155 000 tonnes. Ce redressement du marché ne se concrétisera désormais que l’année prochaine.
La différence calculée entre un petit déficit et un petit excédent est marginale dans le contexte d’un marché mondial de 26 millions de tonnes, mais le changement de point de vue capture deux volets clés du récit actuel du cuivre.
L’utilisation, en particulier en Chine, semble croître plus rapidement que prévu, tandis que l’approvisionnement des mines ne répond pas une fois de plus aux attentes.
La baisse des importations nettes de cuivre de la Chine réduira la croissance de « l’utilisation apparente »
Booster vert
Les attentes de l’ICSG pour une autre année de pénurie de cuivre sont en partie dues à « de meilleures attentes pour l’utilisation chinoise par rapport aux prévisions précédentes du groupe », a-t-il déclaré dans sa mise à jour du 28 avril.
L’« utilisation apparente » de cuivre affiné en Chine devrait maintenant augmenter de 1,2 % cette année et de 2,6 % en 2024.
Le calcul pourrait facilement être faussé, car il est basé sur les variations des stocks visibles combinées aux importations nettes de métaux raffinés de la Chine.
Les importations nettes ont été étonnamment robustes l’année dernière à 3,6 millions de tonnes, en hausse de 8,7 % par rapport à 2021 et le deuxième total annuel le plus élevé après 2020, lorsqu’un record de 4,5 millions de tonnes a été importé.
Les importations nettes élevées de l’année dernière ont servi à gonfler l’utilisation apparente de la Chine. Une chute de 16,4 % des importations nettes au cours du premier trimestre de cette année fera l’inverse.
Cependant, l’ICSG note que « la croissance réelle sous-jacente de la demande chinoise estimée par les consultants varie entre 2,5% et 2,9% pour les deux » 2023 et 2024.
La croissance de l’utilisation dans le reste du monde, quant à elle, devrait s’accélérer, passant du faible rythme de 0,4 % de l’année dernière à 1,6 % cette année, dépassant les niveaux d’avant Covid, selon l’ICSG.
Ces prévisions semblent optimistes, compte tenu de la faiblesse palpable du secteur manufacturier géant chinois, des craintes de récession en Europe et d’une crise bancaire aux États-Unis.
Mais l’ICSG soutient que malgré le contexte macro-économique «difficile», «l’activité manufacturière devrait continuer à augmenter dans la plupart des principaux secteurs d’utilisation finale du cuivre».
La course mondiale à l’électrification stimule l’utilisation du cuivre dans les véhicules électriques et l’infrastructure de réseau nécessaire pour les soutenir, modifiant subtilement la relation de prix traditionnelle de Doctor Copper avec le cycle industriel mondial.
Surcharge de la mine très réduite
Lors de la dernière réunion de l’ICSG en octobre, il prévoyait une augmentation de la production minière mondiale de 3,9 % en 2022 et de 5,3 % cette année.
Il pense maintenant que la croissance était en fait de 3,0 % l’an dernier et a encore réduit ses prévisions à 3,0 % cette année.
Seules deux grandes mines de cuivre ont été mises en service entre 2017 et 2021, mais quatre gros ajouts d’approvisionnement se sont intensifiés simultanément.
La mine Kamoa Kakula au Congo et la mine Quellaveco au Pérou sont des projets entièrement nouveaux, tandis que les mines Quebrada Blanca II et Spence-SGO au Chili augmentent leur production en passant des minerais oxydés aux minerais sulfurés.
Cependant, la vague attendue de nouveaux approvisionnements est compensée par de multiples impacts sur les opérations existantes.
L’ICSG cite comme raison de ses prévisions de croissance des mines à la baisse « des problèmes opérationnels et géotechniques, des pannes d’équipement, des conditions météorologiques défavorables, des glissements de terrain, des directives révisées de l’entreprise dans quelques pays et des actions communautaires au Pérou ».
Le Groupe et tous les autres analystes du cuivre incluent une compensation de rupture d’approvisionnement dans leurs prévisions d’approvisionnement des mines, mais les six derniers mois ont été particulièrement problématiques, même selon les normes historiques de sous-performance des mines de cuivre.
L’effet net est un lissage de la vague d’approvisionnement au cours de la période de prévision, la croissance de la mine devant ralentir à 2,5 % en 2024, à mesure que les montées en puissance actuelles sont terminées et que tout nouvel ajout arrive tard dans l’année, selon l’ICSG.
Récit contesté
Le récit actuel de Copper est un sujet très controversé.
Dans le coin haussier se trouve Goldman Sachs, qui pense qu’il n’y a « maintenant aucune nouvelle vague d’approvisionnement minier cette année » et met en garde contre un « épisode de rupture de stock » alors que les stocks atteignent des niveaux critiques pour combler le déficit d’approvisionnement.
La banque d’investissement continue de viser une hausse de 25 % du prix cette année avec une prévision sur 12 mois de 11 000 $ la tonne, par rapport au prix actuel du cuivre de 8 500 $. (« Cuivre : tarifé en fonction de la rareté », 1er mai 2023).
Citi est dans le camp des ours. « Une rupture de stock de cuivre est extrêmement improbable en 2023 à notre avis », était la réponse de la banque le 3 mai. Il a cité la faiblesse de la demande mondiale, les stocks élevés de produits finis et l’amélioration de l’offre et a abaissé ses prévisions de prix pour les trois prochains mois de 8 500 $ à 8 000 $ la tonne.
Le cuivre à trois mois du London Metal Exchange est bloqué dans une fourchette de 8 400 à 9 200 dollars depuis février, incertain de la manière d’équilibrer la reprise chinoise et le ralentissement occidental, la faiblesse des anciens secteurs industriels et la force des nouveaux secteurs de la transition énergétique.
Le marché est finement équilibré entre des signaux haussiers et baissiers et les dernières prévisions de l’ICSG suggèrent que cela reflète également une dynamique offre-demande plus équilibrée au cours des deux prochaines années que prévu.
(Les opinions exprimées ici sont celles de l’auteur, Andy Home, chroniqueur pour Reuters.)
Kombat est la seule mine de cuivre commerciale en activité en Namibie. Les opérations y ont démarré en 1962 et l’actif a livré 12,46 millions de tonnes de minerai titrant 2,6 % en cuivre jusqu’en 2008. Trigon a redémarré les opérations fin 2021, avant une nouvelle suspension depuis juillet 2022.
Trigon Metals veut produire 4,4 millions de livres de cuivre (environ 2 000 tonnes) à Kombat, pour son exercice financier actuel s’achevant le 31 mars 2024. C’est l’annonce faite le 10 mai par la compagnie minière canadienne, au lendemain d’un premier tir de mine marquant le redémarrage de l’exploitation minière sur la seule mine de cuivre commerciale en activité en Namibie.
« Il s’agit d’une étape importante pour notre société et la communauté de Kombat. Nous sommes ravis de commencer la production et nous nous réjouissons de la croissance continue de nos opérations à Kombat », a commenté Jed Richardson, PDG de la compagnie.
Pour rappel, la production de cuivre a été relancée à Kombat fin 2021 par Trigon Metals, après qu’une mauvaise gestion et des inondations souterraines ont entrainé l’arrêt de la production en 2008. Le redémarrage actuel intervient après une suspension depuis juillet 2022. Pour le prochain exercice, Trigon vise une production de 6,6 millions de livres de cuivre (environ 3 000 tonnes).
En Mauritanie, la production de l’or est dominée par la mine Tasiast, détenue à 100 % par le Canadien Kinross Gold. En 2022, la mine a livré 538 591 onces, soit plus du triple de sa production l’année précédente.
L’ensemble des opérations minières du canadien Kinross Gold a livré 466 022 onces d’équivalent or au premier trimestre 2023, en baisse de 23 % en glissement annuel. La mine d’or Tasiast en Mauritanie a participé à cette production avec 131 045 onces, nous apprend le rapport de production publié mardi 9 mai par la compagnie minière.
Tasiast est le seul actif que possède Kinross en Afrique, depuis que la compagnie s’est séparée de sa mine ghanéenne Chirano l’année dernière. La production y a légèrement baissé ce trimestre par rapport à 2022 (133 695 onces) en raison d’un arrêt planifié au mois de février, dans le cadre des travaux du projet d’agrandissement de la mine, Tasiast 24k. Ce dernier avance suivant le calendrier, indique la société, et devrait permettre à Kinross d’atteindre une capacité de traitement journalière de 24 000 tonnes d’ici mi-2023.
Pour rappel, Kinross Gold a produit 1,96 million d’onces d’équivalent or en 2022. Pour 2023, le canadien est plus ambitieux et prévoit produire 2,1 millions d’onces.
La RDC a produit 115 371 tonnes de cobalt en 2022, soit plus des deux tiers de l’offre mondiale. Kinshasa continuera à dominer le marché à l’avenir, et a donc intérêt à poursuivre ses efforts visant à obtenir une meilleure part du gâteau auprès des groupes étrangers exploitant le minerai.
La RDC devrait représenter 57 % de l’offre mondiale de cobalt provenant des mines en 2030, contre 73 % en 2022. C’est ce que révèle le dernier rapport du Cobalt Institute sur l’état du marché mondial l’année dernière, confirmant également la montée en puissance de l’Indonésie, information rapportée en mars dernier par l’Agence Ecofin.
Selon le document rédigé par Benchmark Mineral Intelligence, l’Indonésie devrait multiplier par 10 sa production alors que celle de la RDC ne devrait augmenter que de deux tiers. En conséquence, la part de la RDC dans la croissance de l’offre mondiale de cobalt devrait être de 44 % sur la période 2022-2030, contre 37 % pour l’Indonésie. Symbole de cette évolution, le pays d’Asie du Sud-Est a produit environ 10 000 tonnes de cobalt en 2022, contre moins de 1 000 tonnes en 2020, devenant le deuxième producteur mondial.
Répartition de l’offre minière de cobalt en 2022
La part du recyclage augmente
En 2022, la production mondiale de cobalt a augmenté de 21 % en glissement annuel pour atteindre 198 000 tonnes. Cette année, l’offre mondiale (y compris le recyclage) dépassera 200 000 tonnes et pourrait doubler en 2030. Une estimation prudente table sur 318 000 tonnes d’ici la fin de la décennie, soit un taux de croissance annuel composé de 6,2 %.
Si le recyclage a représenté seulement 5 % de l’offre en 2022, sa part devrait augmenter pour atteindre 15 % d’ici 2030, sous l’effet du développement des capacités de recyclage et de volumes plus importants de batteries usagées. Les véhicules électriques qui dominent actuellement le marché des batteries, représentent en effet le premier secteur de consommation du cobalt depuis deux ans, atteignant 40 % en 2022, contre 34 % l’année précédente.
Début février, les autorités congolaises avaient prolongé jusqu’en octobre 2023, la date limite de réception des dossiers de candidatures relatifs à la procédure d’attribution de licence d’exploration en RDC.
Le ministre des Hydrocarbures de la République démocratique du Congo (RDC) a annoncé, mardi 9 mai, que le délai de réception des dossiers de candidatures concernant le processus d’octroi de droits pétroliers dans le pays, est repoussé.
C’est la deuxième fois que l’État décide de prolonger la date de clôture des formalités attendues des soumissionnaires dans le cadre de cette procédure. En février déjà, celle-ci avait été reportée une première fois en vue de permettre aux entreprises intéressées de remplir les exigences techniques requises.
Les autorités ont indiqué que ce report ne concernerait que quatre blocs pétroliers de la région orientale du pays. Pour ceux-ci, la nouvelle échéance s’étend du 31 octobre au 11 décembre 2023. Par ailleurs, de nouvelles échéances pour vingt autres de blocs pétroliers et gaziers sur les 30 ouverts au cycle d’appels d’offres devraient être données, notamment à l’occasion d’une tournée prévue jeudi 11 mai à Londres.
La Chine a augmenté ses réserves d’or pour un sixième mois consécutif, prolongeant une vague d’achats alors que les banques centrales du monde entier augmentent leurs avoirs en lingots dans un contexte d’escalade des risques géopolitiques et économiques.
La Chine a augmenté ses avoirs en or d’environ 8,09 tonnes en avril, selon les données de l’Administration d’Etat des changes dimanche. Le total des stocks s’élève désormais à environ 2 076 tonnes, après que le pays a augmenté ses réserves d’environ 120 tonnes au cours des cinq mois jusqu’en mars.
Les banques centrales ont acheté de grandes quantités d’or au cours de l’année écoulée pour diversifier les actifs, ainsi que pour protéger les réserves de l’impact de l’affaiblissement du dollar et de l’inflation galopante. Alors que les entrées se sont modérées au premier trimestre 2023, les volumes étaient toujours à des niveaux historiquement élevés, selon le World Gold Council. Singapour, la Chine et la Turquie ont été parmi les plus gros acheteurs.
L’appétit vorace pour l’or a aidé les prix à atteindre des sommets presque records alors que les marchés s’inquiètent du ralentissement de l’économie américaine et des signes de stress persistant sur le crédit. Les risques géopolitiques découlant des relations sino-américaines de plus en plus fragiles renforcent également l’attrait du lingot comme valeur refuge.
La récente vague d’achats de la Chine qui a commencé en novembre est la première depuis une série de 10 mois qui s’est terminée en septembre 2019. Avant cela, la dernière vague d’afflux s’est terminée fin 2016.
Pendant ce temps, les réserves de devises étrangères de la Chine à la fin avril ont atteint 3,2048 billions de dollars, en hausse de 20,9 milliards de dollars par rapport au mois précédent, selon les données.
L’augmentation des réserves de change est le résultat de la dépréciation du dollar américain et de la hausse des prix mondiaux des actifs financiers, a déclaré le régulateur des changes dans un communiqué. Le rebond économique de la Chine aidera les réserves à rester fondamentalement stables, a-t-il déclaré.
Malgré les politiques et les ambitions affichées pour une transition rapide vers des énergies plus propres, les exportations du charbon ne cessent d’augmenter à travers le monde.
La Tanzanie qui dispose de près de 2 milliards de réserves de charbon dont 25 % sont prouvées, a vu ses exportations atteindre 223,8 millions de dollars en mars 2023.
C’est ce que révèle la banque de Tanzanie dans son rapport économique mensuel d’avril 2023. La banque explique que cette augmentation des exportations, qui ont été multipliées par 7 entre mars 2022 et mars 2023, est à mettre sur le compte de la crise énergétique européenne causée par l’invasion de l’Ukraine par la Russie.
Cette résurgence de la demande de charbon, en plus d’augmenter les entrées en devises pour la Tanzanie, a également permis au port de Mtwara à partir duquel le charbon est acheminé d’enregistrer une hausse sans précédent de ses activités.
Bien que ce regain d’intérêt pour le charbon offre des opportunités à court terme pour les pays exportateurs comme la Tanzanie, à long terme cette situation pourrait remettre en cause les ambitions globales de neutralité carbone.
St Barbara a déclaré plus tôt ce mois-ci qu’elle continuerait de soutenir une offre de 600 millions de dollars australiens de Genesis Minerals Ltd pour les actifs de Leonara.
Répartition de l’offre minière de cobalt en 2022
