SOMISEN

La Guinée est le 2^ème producteur mondial de bauxite, mais ne dispose que d’une raffinerie pour transformer le minerai. Pour accroitre la valeur créée localement, les autorités insistent depuis des mois pour que les producteurs développent des raffineries.

La Guinée aurait signé un accord contraignant pour la construction d’une raffinerie de bauxite, selon deux sources du ministère des Mines citées par Reuters, qui évoque une filiale d’Emirates Global Aluminium (qui a exporté environ 14 millions de tonnes de bauxite guinéenne en 2022), ainsi qu’Aluminium Corporation of China (Chinalco) comme partenaires du projet.

L’usine, dont le coût est estimé à environ 4 milliards USD, présentera une capacité de 2 millions de tonnes par an, et livrera annuellement 1,2 million de tonnes d’alumine. Elle devrait entrer en service d’ici septembre 2026.

Ce projet répond à l’insistance du gouvernement guinéen, qui appelle depuis 2021 les producteurs de bauxite actifs sur son territoire, à transformer localement le minerai d’aluminium. Pour l’instant, une seule usine y est en activité, la raffinerie Friguia du géant russe de l’aluminium Rusal.

Au cours des derniers mois, les négociations se sont intensifiées, avec l’annonce en mars 2024 d’un projet similaire par Alteo Refinery Guinea. De nouveaux chantiers d’usine pourraient être annoncés prochainement.

Cependant, différents challenges restent à relever pour garantir le fonctionnement et la viabilité économique de ces projets. Le plus évident reste l’accès à l’énergie, dans un pays où seulement 46,8% de la population avait accès à l’électricité en 2021, selon les dernières données de la Banque mondiale.

Si la Guinée arrive à impulser une véritable industrialisation dans les mines, le pays devrait accroitre la contribution de ce secteur à l’économie. Pour rappel, le secteur minier représente plus de 90% des exportations et 21% du PIB guinéen à fin 2021, selon le FMI.

Source : Agence Ecofin

Le Ghana est le 4^ème exportateur mondial de bauxite, avec environ 4 millions de tonnes expédiées en 2022. Le minerai est néanmoins exporté brut, ce qui prive le pays d’une partie des revenus liés à la transformation.

Le Ghana lancera en août 2024 les travaux de construction de sa 1^ère raffinerie de manganèse. C’est l’annonce faite cette semaine par le ministre des Terres et des Ressources naturelles, Samuel A. Jinapor, qui précise que ce projet à 450 millions USD sera piloté par le chinois Ningxia Tianyuan Manganese Industry.

Le groupe chinois est en effet la maison mère de la Ghana Manganese Company, qui exploite la seule mine de manganèse du Ghana. 4^ème exportateur mondial, le pays s’efforce depuis quelques années d’accroitre la valeur générée par ce secteur grâce à la transformation locale de sa production estimée à plus de 3 millions de tonnes par an.

« Pour nous assurer que les Ghanéens […] bénéficient pleinement de ces ressources, nous mettons en place des mesures pour promouvoir l’enrichissement et la valeur ajoutée, ainsi que le contenu et la participation locals dans le secteur », a déclaré le ministre, à l’ouverture de la West African Mining & Power Expo à Accra le mercredi 5 juin.

D’autres initiatives de transformation locale sont également prévues dans le pays, comme un projet de raffinerie de bauxite et la construction d’une raffinerie d’or d’une capacité de 400 kg. Si le Ghana exporte de la bauxite et du manganèse, il faut en effet rappeler que l’or est son 1^er produit d’exportation, avec plus de 7 milliards USD de revenus en 2023.

Source : Agence Ecofin

Premier producteur africain d’or, le Ghana a exporté pour 7,6 milliards de dollars d’or en 2023. Cette hausse de 15 % des revenus d’exportations a été rendue possible grâce à la hausse de la production, et le pays veut poursuivre sur cette voie en 2024.

La production d’or du Ghana a atteint 4 millions d’onces (113,4 tonnes) en 2023, soit une hausse de 8 % en glissement annuel. C’est l’annonce faite le 7 juin par la Chambre des Mines, ajoutant que l’objectif pour 2024 se situe plus haut, entre 4,3 et 4,5 millions d’onces (127,57 tonnes).

Ces informations ont été données par le président de la Chambre Michael Edem Akafia (photo), au cours de la 96^ème assemblée générale de l’institution à Accra. Selon les détails relayés par les médias locaux, la production industrielle d’or a chuté de 4,9 % pour s’établir à 2,9 millions d’onces en 2023. Elle devrait remonter cette année, portée notamment par la mise en service prévue de la mine d’or Namdini d’ici la fin de l’année.

Actuellement en construction par le chinois Shandong Gold, elle peut livrer 5 millions d’onces en 15 ans. Il faut souligner que la production d’or artisanale et à petite échelle est très importante au Ghana. Elle a augmenté de 70,6 % l’année dernière pour atteindre 1,1 million d’onces, compensant la baisse de la production industrielle.

Pour rappel, le Ghana est le premier producteur africain d’or devant l’Afrique du Sud. Le pays a exporté 128 tonnes d’or pour des revenus de 7,6 milliards de dollars d’or en 2023, selon les données de sa Banque centrale. Plusieurs compagnies exploitent l’or au Ghana, parmi lesquelles l’américain Newmont, les canadien Galiano Gold et Asante Gold, l’australien Perseus Mining ou encore la compagnie originaire d’Afrique du Sud AngloGold Ashanti.

Emiliano Tossou

Source : Agence Ecofin

Sur une tendance haussière depuis plusieurs mois, le cuivre a établi en mai 2024 un nouveau record historique à plus de 11 000 dollars la tonne, dépassant les prévisions de plusieurs analystes. Pour Trafigura, les raisons du rallye actuel vont au-delà des fondamentaux du marché.

Trafigura, l’un des principaux négociants de matières premières au monde, a déclaré que la récente flambée des prix du cuivre à un niveau record n’était pas justifiée par les fondamentaux de l’offre et de la demande. Selon les analystes de l’entreprise, cités par Bloomberg, la hausse des cours du métal rouge serait davantage due à des « flux d’investissement ».

Dans son rapport semestriel publié jeudi 6 juin consulté par Agence Ecofin, la société (qui prédisait déjà en 2021 que le cuivre pourrait atteindre 15 000 $ la tonne), a analysé la dynamique récente du prix du cuivre, relevant des similitudes avec le pétrole. Elle indique notamment que « des stocks bas et une croissance de la demande relativement robuste ne se sont pas traduits par des prix plus élevés » fin 2023. La donne a « brusquement changé » au cours des premiers mois de 2024, en raison de la perspective de réduction des taux directeurs par la Réserve fédérale américaine et l’augmentation des flux d’investissement qu’elle a induit.

« Les prix des métaux non ferreux ont augmenté bien plus que ce que les fondamentaux du marché physique au comptant pourraient indiquer ou justifier, en particulier pour le cuivre […] », peut-on lire dans le rapport.

Il faut noter qu’avant Trafigura, plusieurs analystes ont alerté sur les activités spéculatives qui pourraient jouer un rôle important dans la flambée du cours du cuivre. Reuters évoque le rôle de la spéculation dans les prix actuels dans une récente note, alors que des spécialistes du marché ont indiqué que les prix du cuivre pourraient être surévalués, notamment en raison d’une demande encore modérée en Chine (premier consommateur), où les stocks seraient encore élevés.

Après avoir établi son record à plus de 11 000 dollars, le cuivre a depuis baissé à environ 10 000 dollars la tonne. Si les craintes concernant une possible correction à court terme des prix du cuivre sont réelles, il faut rappeler comme l’indiquait Agence Ecofin en mars dernier que la hausse des prix du cuivre à moyen et long terme fait toujours consensus auprès des analystes. 

Source : Agence Ecofin

Leader de la production pétrolière et gazière en Afrique, le Nigeria est régulièrement cité en modèle pour la mise en œuvre pertinente qu’il fait en matière de valorisation du Contenu local.

La presse locale du Nigeria a rapporté jeudi 6 juin, qu’une délégation de l’Uganda National Oil Company (UNOC), la société pétrolière de l’Ouganda, est en visite dans le pays où elle a rencontré des membres du Nigerian Content Development and Monitoring Board (NCDMB), l’organisme public en charge du développement du contenu local dans l’industrie pétrogazière nigériane.

La visite a pour objectif de tirer parti de l’expérience du Nigeria en matière de développement du contenu local en explorant simultanément les possibilités d’une « collaboration » avec le secteur du pétrole et du gaz de l’Ouganda alors que celui-ci se prépare activement à l’exploitation des ressources en hydrocarbures identifiées notamment dans la région du lac Albert.

À cet effet, les représentants de l’UNOC ont visité des parcs pétroliers et gaziers créés sous l’égide du NCDMB dans le cadre de son programme Nigeria Oil and Gas Park Scheme (NOGaPS) établi afin de faciliter la fabrication locale d’équipements liés à l’industrie pétrolière et gazière.

Par ailleurs, la délégation de l’UNOC a reçu une présentation des aspects clés des activités de l’organisme afin de se familiariser avec la stratégie déployée pour minimiser la fuite des capitaux tout en s’assurant que les équipements et accessoires utiles pour l’exploitation pétrolière sont effectivement produits localement.

Dans l’ensemble, cette visite au NCDMB offre potentiellement à l’UNOC l’opportunité de mettre en œuvre des mesures pour éviter la malédiction des ressources pétrolières. Le Nigeria par exemple, fait face encore à des défis associés notamment à la corruption, la mauvaise gestion de la rente pétrolière ou encore la dégradation de l’environnement, entre autres.

Abdel-Latif Boureima

Source : Agence Ecofin

Le prix de l’or a battu plusieurs records cette année, atteignant en mai un pic à plus de 2 400 dollars l’once. Cette hausse est liée en partie aux achats massifs de plusieurs banques centrales à travers le monde.

Les achats nets des banques centrales ont atteint 33 tonnes en avril, contre 3 tonnes en mars. C’est ce que rapporte le World Gold Council dans une note publiée le 4 juin, dans laquelle l’institution précise que la banque centrale de Turquie a été le plus gros acheteur sur la période avec une hausse de 8 tonnes de ses réserves officielles.

Parmi les autres principaux acheteurs, on retrouve également les banques centrales du Kazakhstan, de l’Inde, de la Pologne, de la Russie et l’Autorité monétaire de Singapour.

Ces achats importants s’inscrivent dans une tendance en cours depuis 2022, année au cours de laquelle les banques centrales ont dépassé 1 100 tonnes, soit un niveau jamais depuis 1867. Ces achats des banques centrales sont même considérés comme l’un des moteurs de la hausse du prix de l’or ces derniers mois. Le métal jaune est en effet passé d’environ 2 000 dollars l’once en décembre 2023 à un pic à plus de 2 400 l’once vers la fin mai 2024.

« Malgré le ralentissement observé en mars, la reprise préliminaire des achats nets en avril pourrait suggérer que les banques centrales ont jusqu’à présent résisté à la hausse du prix de l’or et qu’elles poursuivent leurs plans d’achat stratégiques », explique Krishan Gopaul, analyste auprès du World Gold Council.

Il faut souligner que les banques centrales africaines ne sont pas historiquement actives sur le marché international de l’or. Ces dernières années cependant, certaines d’entre elles ont multiplié les achats sur le marché domestique, particulièrement dans les pays producteurs d’or. C’est le cas du Ghana qui a lancé un programme d’achat d’or auprès des mineurs artisanaux ou du Zimbabwe qui a instauré un système de paiement des redevances minières en lingots d’or. L’objectif est de constituer des réserves stratégiques destinées à soutenir notamment la politique monétaire dans ces pays.

Emiliano Tossou

Source : Agence Ecofin