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Ces changements, combinés aux prix élevés du nickel sur le LME par rapport aux prix de la fonte brute de nickel de qualité inférieure et du sulfate de nickel, ont incité les producteurs chinois à commencer à examiner le potentiel de livraison dans le système LME.

“Les bons bénéfices et la nécessité de se couvrir avec des contrats à terme et de renforcer leur présence internationale sont les principales raisons de l’intérêt pour une cotation LME, ainsi que la voie rapide fournie par l’échange”, a déclaré Zhang Yuan, analyste chez State- soutenu CITIC Futures.

Selon Zhang, les entreprises chinoises susceptibles de postuler au LME comprennent le groupe Tsingshan, le plus grand producteur de nickel de Chine, et les fabricants de matériaux pour batteries Jutai Energy, Grand Green et Maolian Technology.

Tsingshan, Grand Green et Maolian n’ont pas répondu aux demandes de commentaires, tandis que Jutai a refusé de commenter.

Tous les quatre prévoient d’augmenter la capacité de production de nickel raffiné cette année ou l’année prochaine, a déclaré M. Zhang.

He Siyao, analyste chez Shanghai Metals Market (SMM), fournisseur d’informations sur l’industrie, a également déclaré qu’au moins trois de ces sociétés sont susceptibles de demander une cotation au LME.

Plus de marques livrables pourraient signifier des stocks supplémentaires dans les entrepôts du LME et une liquidité accrue pour son contrat de nickel.

Dans le cadre de son nouveau régime de cotation, le LME, propriété de Hong Kong Exchanges and Clearing, a récemment approuvé le nickel de la société chinoise Zhejiang Huayou Cobalt. Deux autres producteurs chinois, Yantai Cash Industrial et Jinchuan Group, figuraient déjà parmi les marques du LME, qui sont désormais au nombre de 25 selon le site Internet de la bourse.

Huayou et d’autres producteurs chinois ont augmenté de manière agressive la production de nickel raffiné pour profiter des prix élevés. SMM estime que de nouveaux projets basés en Chine ajouteront 145 300 tonnes métriques de capacité de nickel électrolytique cette année, soit une augmentation d’environ 60 % par rapport à 2022.

La capacité raffinée de la Chine représentait environ un quart du total mondial l’an dernier.

Le prix du nickel au LME, qui se situe désormais autour de 21 650 dollars la tonne métrique, offre également un potentiel de profit bien supérieur à celui de la fonte brute de nickel ou du sulfate de nickel.

Le bénéfice sur la production de nickel raffiné pour les producteurs chinois atteignait 70 000 yuans (9 740 dollars) la tonne métrique au début de cette année, avant de glisser à 20 000 à 30 000 yuans en juin alors que l’offre augmentait sur le marché, mais cela dépassait encore de loin 10 000 yuans. environ sur la fonte brute de nickel et moins de 10 000 yuans sur le sulfate de nickel, a déclaré He, analyste de SMM.

Alors que les producteurs chinois augmentent rapidement la production de nickel de classe 1 de qualité LME, ils pourraient être confrontés à une course contre la montre pour encaisser, car l’augmentation de l’offre de nickel de haute qualité devrait réduire l’écart de prix avec les qualités inférieures.

Les mesures d’expansion de la production de nickel ne sont pas passées inaperçues au LME.

“Compte tenu de la croissance attendue de la production de nickel de classe 1 à partir de nouvelles sources, l’approche accélérée du LME et l’exonération des frais pour les nouvelles marques LME Nickel visent à encourager davantage de stocks et de liquidités dans le contrat”, a déclaré un porte-parole du LME dans un e-mail.

La bourse s’attend à ce que cela se fasse sans assouplir ses “exigences d’approvisionnement métallurgique ou responsable”, a déclaré le porte-parole.

“Nous nous attendons à voir davantage de candidatures accélérées dans les mois à venir.”

(1 $ = 7,1907 yuan renminbi chinois)

(Par Siyi Liu et Dominique Patton; Montage par Pratima Desai et Edmund Klamann)

Source : mining.com

Un responsable du département d’État américain a déclaré aux journalistes que le transporteur national MIAT Mongolian Airlines serait en mesure de voler directement vers un aéroport américain encore indécis d’ici l’année prochaine.

Les deux parties ont également discuté de la manière de donner suite à un protocole d’accord signé en juin par le département d’Etat et le ministère mongol des mines et de l’industrie lourde.

“Les nombreuses discussions que nous avons eues ces derniers jours ont porté sur des domaines spécifiques dans lesquels nous pouvons aider la Mongolie à comprendre ce qu’elle possède, les moyens de l’extraire et les moyens de le produire”, a déclaré le responsable.

“Nous sommes certainement impatients d’aider les Mongols à trouver des solutions créatives par lesquelles ils peuvent aider à prendre plus de contrôle sur l’exploitation minière, l’exploration, l’extraction et la production de minéraux critiques et d’éléments de terres rares.”

Interrogé sur la manière de garantir que la Mongolie puisse exporter ces produits sans entrave, le responsable a déclaré qu’il se trouvait dans une “situation géopolitique difficile”, étant enclavé. “Nous avons donc parlé de … des moyens très créatifs de mettre cela … à la disposition du marché.”

Les terres rares et le cuivre sont vitaux pour les applications de haute technologie, y compris les équipements de défense, et pour les efforts du président américain Joe Biden visant à électrifier le marché automobile pour aider à conjurer le changement climatique.

Les États-Unis tiennent à sécuriser des sources au-delà de leur principal rival mondial, la Chine, qui représentait l’an dernier plus de 70 % de la production mondiale de terres rares.

(Par David Brunnstrom et Simon Lewis; Montage par Kevin Liffey)

Source : mining.com

Selon les règles indonésiennes, les mineurs étrangers sont tenus de céder 51% de leur participation à des acheteurs indonésiens après une certaine période d’exploitation.

Vale Canada Ltd et Sumitomo Metal Mining ont vendu en 2020 20 % de leur participation dans Vale Indonesia à la société de portefeuille d’État.

Vale Indonesia a refusé de commenter, tandis que Vale Canada, Sumitomo et MIND ID n’ont pas été en mesure de commenter dans l’immédiat.

(1 $ = 15 172,0000 roupies)

(Par Bernadette Christina Munthe et Fransiska Nangoy; Montage par Kanupriya Kapoor)

Source : mining.com

Q : L’explication de ce qui motive les prix de l’or est une cible mouvante. Aidez-nous à réfléchir à ce qui fait monter ou descendre le prix de l’or.

R : En tant qu’actif, c’est tout à fait unique parce que lorsque vous pensez aux facteurs stratégiques de l’or et à la façon dont l’or est consommé dans le monde, il est consommé dans le mode de consommation, c’est-à-dire par le biais de bijoux, de petits lingots et de pièces de monnaie, peut-être dans une technologie comme votre iPhone, où c’est un composant. Et ces types de comportements de consommation sont guidés stratégiquement par l’expansion économique – en termes simples, vous devenez plus riche, vous vous sentez à l’aise pour acheter des bijoux ou vous achetez plus de technologie, et vous voyez en fait l’expansion économique mettre de l’argent dans les poches et les gens l’utilisent pour investir dans choses, y compris l’or.

Q : Est-ce le pilote principal ?

C’est le cas, mais je vais revenir et parler des grands marchés comme la Chine et l’Inde, où il y a un peu de mélange — parce que c’est de la consommation, mais il y a aussi un élément d’épargne là-bas. Et puis deuxièmement, vous regardez le côté investissement. Ainsi, lorsque le risque et l’incertitude du marché se développent, des niveaux de volatilité plus élevés, une confusion quant à ce qui va se jouer pour la prochaine période de temps – que ce soit un mois, un an, quel que soit le cas – à long terme, c’est ainsi que nous faisons souvent Bien sûr, les gens comprennent que c’est ainsi que vous devez voir l’or, le risque et l’incertitude du marché sont favorisés lorsque l’or est ajouté à votre portefeuille, car dans ce contexte, les investisseurs considèrent que le type d’avantage de diversification que vous obtenez de l’or dans votre portefeuille est utile. Il y a donc une corrélation positive lorsque le S&P 500 monte, et il est corrélé négatif lorsque le S&P baisse. Vous avez donc ces deux moteurs stratégiques.

En plus de cela, vous avez un atout mondial. Ce n’est donc pas seulement quelque chose qui s’achète ici aux États-Unis, mais qui s’achète et se vend partout dans le monde. La Chine et l’Inde sont deux énormes marchés du point de vue de la consommation. Et en plus de cela, cet actif est également produit et fourni à l’échelle mondiale. Vous avez donc un élément mondial, vous avez un élément régional, vous avez un comportement de consommation, vous avez un comportement d’investissement.

Q : Qu’a fait le prix de l’or cette année et comment des facteurs tels que la politique monétaire ont-ils un impact sur les prix ?

R : Cette année, nous avons vu deux choses. Premièrement, la politique monétaire continue d’être un vent contraire. Le coût d’opportunité, la rotation des actifs dans un portefeuille, le comportement des actifs à risque, la façon dont les gens gèrent leurs actifs à risque, c’est un moment où nous voyons des vents contraires pour l’or. Les gens ne se tournent pas vers l’or dans les moments où se produisent des mouvements de taux et des mouvements de ces actifs à risque. Une fois que les gens ont fait leur allocation, ils reviennent vers l’or et ils mettent dans leur portefeuille le lest d’un avoir — 3 %, 5 %, 10 % de leur portefeuille. Donc, le comportement des prix cette année en a vu beaucoup.

Mais au cours de l’année, nous avons également vu des événements systémiques ou des moments qui se sont déclenchés – une crise bancaire, faute d’une meilleure façon de le dire, des moments où il y a une crise et où les gens disent : “Hé, regarde , je dois m’assurer de pouvoir préserver mon patrimoine. Mes actifs réels doivent augmenter, mon actif refuge.

Lorsque la Fed aura réussi à calmer l’économie, une fois que cela commencera à se développer, cette politique monétaire s’assouplira, la capacité de l’or à commencer à se voir couler. À l’heure actuelle, ce que nous voyons, c’est une fourchette de prix sur le marché de l’or. Vous nous voyez donc tenir bon à environ 1 850 $, 1 900 $, presque 1 950 $, mais sans éclater. Nous avons eu un moment plus tôt dans l’année autour de cette crise bancaire où nous avons éclaté, mais nous n’éclatons pas vraiment pour l’instant. Et c’est tout simplement parce que la plupart des investisseurs institutionnels ne sont pas revenus à la table. Le comportement de prix lié à la fourchette que nous obtenons est principalement soutenu par de nombreux achats par les banques centrales, ce qui est une tendance que nous observons depuis longtemps.

Q : Je suis intéressé par l’idée de l’or en tant qu’actif refuge. Pourquoi quelqu’un irait-il chercher de l’or au lieu de quelque chose comme des bons du Trésor ?

R : Eh bien, je pense que ce que vous commencez à voir, ce sont deux facteurs assez importants en termes de performances. C’est un actif à source limitée. Ainsi, sur la performance à long terme, vous verrez que l’or s’appréciera réellement. Et finalement ce que vous trouvez avec l’actif est deuxième, c’est très liquide. L’actif se négocie à environ 150 milliards de dollars par jour. Donc, ce que je dirais, c’est que ces facteurs pèsent vraiment et font que les gens se sentent à l’aise et en confiance. Et ils ne sont pas liés à quoi que ce soit comme une cote de crédit ou une devise en dollars ou quoi que ce soit qui pourrait avoir un autre niveau d’impact sur la performance globale des prix et l’activité de négociation d’un actif. Il s’agit donc vraiment d’un atout unique qui se démarque par lui-même. Et en fin de compte, avec ces moteurs uniques, la consommation continuera de faire grimper le prix au fil du temps.

(Par Vildana Hajric et Michael P. Regan, avec l’aide de Stacey Wong)

Source : mining.com

“En dehors de l’Asie et de l’Océanie, toutes les autres régions en dehors de la Chine ont enregistré des niveaux d’activité croissants”, indique le communiqué.

Earth-i, spécialisée dans les données d’observation, suit les fonderies représentant 80 à 90 % de la production mondiale. Il vend des données aux gestionnaires de fonds, aux commerçants et aux mineurs. Il publie également un index mensuel gratuit de l’activité mondiale des fonderies de cuivre.

Son indice de dispersion mondial est passé à une moyenne de 46,8 en juillet contre 45,9 en juin, même si l’activité de fonderie chinoise a chuté de 10,9 points à 44,8, la plus forte baisse depuis l’imposition de confinements stricts de Covid-19 en Chine au premier trimestre de 2022.

Une mesure de 50 points indique que les fonderies fonctionnent au niveau moyen des 12 derniers mois.

Pour le nickel, l’indice de dispersion mondiale a légèrement baissé à 40,0 en juillet contre 40,4 en juin, la huitième baisse mensuelle consécutive et son plus bas niveau en un an.

(Par Eric Onstad; Montage par Mark Potter)

Source : mining.com

Le roulement des employés est une caractéristique familière des fonds spéculatifs multigestionnaires – qui sont réputés pour remplacer rapidement les traders sous-performants – et certains embauchent encore. Mais les mouvements suggèrent que l’expansion sur les marchés des métaux pourrait s’avérer plus difficile que prévu.

Certains fonds spéculatifs se sont retirés des contrats de négociation sur le London Metal Exchange à la suite de la compression sans précédent du nickel de l’année dernière, qui a conduit la bourse à annuler des milliards de dollars de transactions. Cette décision, qui, selon le LME, était nécessaire pour assurer sa survie, a été largement condamnée par les gestionnaires de fonds et est maintenant au centre d’un procès en cours.

Dans le même temps, le resserrement de la politique monétaire a pesé sur des marchés clés comme le cuivre, l’aluminium et l’or, et la reprise économique décevante de la Chine a également pesé sur les prix. Une stratégie populaire parmi les fonds spéculatifs cette année consistait à acheter des options d’achat sur les contrats à terme sur le cuivre, ont déclaré certaines personnes, ce qui peut être très rentable si les prix dépassent un niveau donné. Mais un manque de volatilité signifie que de tels paris auront laissé des pertes aux commerçants.

A Balyasny, les commerçants Juan Carlos Rasco et Joel Adams ont quitté l’entreprise, selon certaines personnes. Adams, qui était auparavant un négociant principal en cuivre chez Glencore Plc, a déclaré sur sa page LinkedIn qu’il avait rejoint l’entreprise l’année dernière.

Balyasny embauche toujours cependant : Wei Jie Tan – un ancien trader de Cargill Inc – rejoindra l’entreprise à Singapour plus tard cette année, selon l’une des personnes.

Chez BlueCrest, le gestionnaire de portefeuille Brandon Rust a quitté l’entreprise, ont déclaré certaines personnes. Rust était chez BlueCrest depuis 2021, après avoir rejoint Engelhart Commodities Trading Partners, et est maintenant gestionnaire de portefeuille dans les matières premières pour Capstone Investment Advisors, qui a confirmé l’embauche lorsqu’il a été contacté par Bloomberg News. Le négociant en métaux Paul Crone a également quitté BlueCrest à la fin de l’année dernière.

Les gestionnaires de portefeuille Millennium Benjamin Wright et Geoffrey Fila ont quitté l’entreprise, selon certaines personnes. Fila a également rejoint Capstone, ce que la société a confirmé, tandis que Wright rejoindra le négociant en matières premières Trafigura.

Les porte-parole de Balyasny, BlueCrest, Millennium et Trafigura ont refusé de commenter.

Malgré les mouvements de personnel, il n’y a pas encore de signes de repli permanent parmi les fonds spéculatifs sur les métaux. Le secteur est particulièrement exposé à la transition énergétique et aux tensions américano-chinoises, qui pourraient toutes deux présenter des opportunités profitables pour les traders dans les années à venir.

(Par Eddie Spence, Alfred Cang et Nishant Kumar, avec l’aide de Mark Burton et Devika Krishna Kumar)

Source : mining.com