BHP (ASX : BHP), le plus grand minier du monde, espère étendre ses investissements dans le secteur du cuivre en Argentine, où il est déjà présent grâce à sa participation de 9,9 % dans le canadien Filo Mining (TSX : FIL), la junior qui développe le Filo del Sol projet de cuivre-or-argent à cheval sur la frontière avec le Chili.
Des représentants de la société ont rencontré mardi le gouverneur de San Juan pour discuter d’éventuels investissements dans la province riche en minerais, qui est reconnue comme une destination minière sûre en raison du soutien aux activités minières par les autorités et les habitants.
« Nous nous concentrons sur la croissance en Amérique et, de ce point de vue, San Juan présente une grande attraction en termes d’opportunités », a déclaré le vice-président des affaires générales de BHP, Minerals Americas, René Muga, lors d’une réunion avec le gouverneur de San Juan, Sergio Uñac .
Comme la plupart des grands mineurs, BHP a augmenté son exposition au cuivre, un métal clé pour la transition énergétique mondiale et dont la demande devrait bondir de près de 60 % au cours des deux prochaines décennies.
En cas de succès, la transaction deviendrait la plus grande transaction minière en Australie depuis l’achat de Petrohawk Energy par BHP pour 12,1 milliards de dollars en 2011 et elle consoliderait la position de la société en tant que l’un des plus grands producteurs de cuivre au monde.
Les intérêts d’OZ Minerals comprennent les complexes miniers géants Carajás Est et Ouest dans le nord du Brésil, qui comprennent les projets cuivre-or Antas, Pedro Blanca et Santa Lúcia. Il possède également CentroGold , l’un des plus grands projets aurifères non développés au Brésil.
Au Pérou, BHP possède la mine géante de cuivre-zinc d’Antamina ainsi qu’Escondida au Chili, qui est la plus grande mine de cuivre au monde.
Le prix du cuivre a augmenté mercredi après que des données d’activité manufacturière meilleures que prévu en Chine aient soutenu les espoirs de demande.
L’indice des directeurs d’achat du secteur manufacturier est passé à 52,6 le mois dernier, a annoncé mercredi le Bureau national des statistiques, son plus haut niveau depuis avril 2012. Un indicateur non manufacturier mesurant l’activité dans les secteurs des services et de la construction s’est amélioré à 56,3. Les deux indices ont dépassé les attentes des économistes.
« La tendance globale indique toujours une solide reprise au début de 2023 », a déclaré Zhou Hao, économiste en chef chez Guotai Junan International. « Les lectures décentes du PMI fournissent une note positive pour le prochain Congrès national du peuple », le gouvernement devant déployer de nouvelles politiques de soutien pour cimenter la reprise, a-t-il déclaré.
Le cuivre pour livraison en mai sur le marché Comex de New York a touché 4,16 $ la livre (9 152 $ la tonne), en hausse de 1,9 % par rapport à la clôture de mardi.
La Chine devrait fixer son objectif de taux de croissance du PIB à 5,5%-6% cette année lors de sa réunion parlementaire annuelle qui s’ouvrira le 5 mars, a déclaré Iris Pang, économiste en chef, Grande Chine chez ING, dans une note.
ING s’attend à ce que les investissements dans les infrastructures soient le deuxième moteur de croissance majeur pour la Chine en 2023, après la consommation.
Advance Lithium (TSXV : AALI) a entamé des discussions avec la société nationale mexicaine de lithium, LitioMx, pour former une coentreprise. Les objectifs d’Advance Lithium et de LitioMx sont alignés, en ce sens que tous deux souhaitent que le Mexique devienne un pays minier de lithium le plus rapidement possible.
Advance Lithium possède un groupe de salars/lacs salés de lithium et de potassium dans le centre du Mexique. La minéralisation de lithium et de potassium se trouve dans des dépôts d’argile qui commencent juste à la surface et ne sont pas liés à d’autres minéraux, dit-il.
La société a le droit d’utiliser une méthode d’extraction du lithium et du potassium en instance de brevet pour ses salars. La première étape consiste à ajouter de l’eau à l’argile, puis à l’agiter pour libérer le lithium et le potassium de l’argile. Ensuite, en utilisant la séparation électrique, un concentré serait produit de lithium, de potassium et d’eau. Suivi par l’ajout d’un composé organique au concentré pour séparer le lithium et le potassium de l’eau.
Selon Advance Lithium, le principal avantage de cette méthode d’extraction est qu’elle nécessiterait peu d’énergie, qui pourrait être fournie à l’aide de l’énergie solaire. Les méthodes d’extraction du lithium pour d’autres gisements d’argile de lithium nécessitent des torréfacteurs coûteux qui ont des coûts énergétiques élevés car le lithium est lié à d’autres minéraux, indique-t-il.
L’eau de la méthode pourrait être recyclée et utilisée plusieurs fois, ce qui constitue une différence essentielle entre les autres méthodes d’extraction du lithium à partir de gisements d’argile qui nécessitent des quantités importantes d’eau qui ne peuvent pas être recyclées. Il n’y a pas non plus besoin de digestion acide pour libérer le lithium et le potassium des autres minéraux. « C’est vraiment une solution minière verte pour produire du lithium crucial pour l’énergie verte », affirme Advance Lithium.
Une usine de démonstration est actuellement en cours de construction à Zacatecas, au Mexique, par une équipe de métallurgistes possédant une vaste expérience de travail pour de grandes sociétés minières mexicaines qui construisent et exploitent des installations de production. L’objectif est de montrer aux partenaires potentiels, aux actionnaires et aux autres parties intéressées la méthode unique d’Advance Lithium pour extraire le lithium et le potassium de ses salars.
« Je suis ravi d’entamer des discussions avec LitioMx pour former une coentreprise. Deux grandes entreprises de fabrication de véhicules ont récemment annoncé leur intention de construire des installations de fabrication de batteries au Mexique, dont l’une sera située dans l’État de San Luis Potosi, à proximité de nos salars », a déclaré Allan Barry Laboucan, PDG d’Advance Lithium. communiqué de presse.
« L’objectif d’Advance Lithium a toujours été que si nous devenions un producteur de lithium et de potassium et que le lithium et le potassium restent au Mexique pour aider à la fabrication nationale de batteries », a-t-il ajouté.
Mardi, le président mexicain Andres Manuel Lopez Obrador a annoncé que Tesla s’était engagé à construire une nouvelle usine dans le pôle industriel de Monterrey. L’usine Tesla sera l’une des premières au Mexique entièrement dédiée au processus coûteux et complexe de fabrication de voitures électriques.
En plus des salars de lithium, Advance Lithium détient une participation de 100 % dans la mine d’argent Tabasquena et le projet polymétallique Venaditas, tous deux situés à Zacatecas, au Mexique.
Les actions d’Advance Lithium ont bondi de 50 % à 13 h HE mercredi à l’annonce de ses discussions avec Mexico JV, avec un volume de transactions de près de 5,5 millions d’actions, soit environ 18 fois sa moyenne quotidienne. La capitalisation boursière de la société est de 3,3 millions de dollars canadiens (2,4 millions de dollars).
La première estimation des ressources de Denarius Metals (TSXV : DSLV) pour son projet Zancudo visant à faire revivre une mine d’or du 18e siècle en Colombie confirme son potentiel à haute teneur.
La société basée à Toronto prévoit de redémarrer la production cette année à partir de l’ancienne mine Independencia datant de 1793. Elle a produit jusqu’à 2 millions d’onces. équivalent-or jusqu’en 1948 à partir du site situé à 27 km au sud de Medellin, la deuxième plus grande ville de Colombie.
Le projet Zancudo détient une ressource présumée de 2,8 millions de tonnes titrant 6,5 grammes d’or par tonne et 112 grammes d’argent pour un métal contenu de 576 000 oz. or et 10 millions d’onces. argent, a déclaré Denarius dans un communiqué de presse mercredi.
La ressource présumée contient 718 000 oz. équivalent-or lors d’un classement à 8 grammes d’or à une coupure de 4 grammes sur une largeur minimale de 1 mètre, a indiqué la société.
« Nous voyons une opportunité de développer la production et les flux de trésorerie à court terme grâce aux mineurs sous contrat locaux et la croissance à long terme grâce à l’exploration », a déclaré Serafino Iacono, PDG de Denarius, dans le communiqué. « Le mineur sous contrat local a déjà commencé les activités de réhabilitation des travaux de la mine. »
Denarius a également déclaré mercredi avoir vendu son projet aurifère Guia Antigua à 130 km au nord-est de Medellin à Aris Mining (TSX : ARIS) pour 2,2 millions de dollars afin d’aider à financer l’équipement de concassage, la construction de routes et la restauration des infrastructures de Zancudo.
La société doit effectuer des forages intercalaires cette année pour améliorer les ressources de Zancudo. Gran Colombia Gold (TSX : GCM) et Iamgold (TSX : IMG ; NYSE : IAG) ont foré ses veines principales de 2011 à 2021. Le forage au diamant dans 149 trous a totalisé plus de 40 100 mètres, dont 33 trous souterrains dans l’ancienne mine.
La minéralisation à Zancudo se produit dans des mantos empilés et des veines à fort pendage qui ont été exploitées sur une longueur de 3 500 mètres, a déclaré Denarius. Les veines varient en largeur moyenne de 0,35 mètre à 3 mètres, tandis que la minéralisation s’étend sur 400 mètres de profondeur.
« Les mantos et les veines ont des sulfures de métaux de base de stade précoce (pyrite, sphalérite, galène, arsénopyrite) remplis de gangue de quartz ou de quartz-carbonate, avec des textures en bandes typiques des veines épithermales », a déclaré Denarius. « Cette estimation initiale des ressources confirme le potentiel historiquement significatif de haute teneur en or-argent de ce projet, car il reste ouvert à une expansion supplémentaire dans toutes les directions. »
Denarius est également actif dans la ceinture de pyrite ibérique. La société a émis une offre de droits de 8,3 millions de dollars canadiens en janvier pour explorer son projet polymétallique Lomero-Poyatos en Espagne. La société prévoit des forages pour mettre à jour l’estimation des ressources du projet et préparer une évaluation économique préliminaire.
Une percée dans les négociations contractuelles dans une mine au Panama est la dernière bonne nouvelle pour l’approvisionnement mondial en cuivre après la reprise des opérations dans une mine géante indonésienne et l’apaisement des tensions au Pérou.
Les responsables panaméens sont « très proches » de parvenir à un accord avec First Quantum Minerals Ltd. sur un nouveau contrat pour la mine Cobre Panama, a déclaré Ebrahim Asvat, un avocat conseillant le gouvernement dans les négociations. Un accord pourrait être conclu d’ici deux semaines, a-t-il déclaré.
Cela mettrait fin à un conflit de plusieurs mois qui a abouti à la suspension des exportations et du traitement du minerai dans une mine qui représente environ 1,5 % de la production mondiale de cuivre. La percée apparente éviterait également des conséquences désastreuses pour le résultat net de First Quantum et la réputation du Panama en tant que juridiction favorable aux investisseurs.
Cela survient également quelques jours seulement après que le patron de Freeport-McMoRan Inc., Richard Adkerson, a déclaré lors d’un événement de l’industrie que Grasberg fonctionnait à nouveau après qu’un glissement de terrain a perturbé le complexe de cuivre et d’or indonésien, et que la mine de la société au Pérou était revenue à une production normale après avoir ralenti les opérations de l’usine. de 10 à 15 % au milieu des manifestations anti-gouvernementales.
Il y a également eu un certain soulagement au Chili mardi lorsque le pays le plus producteur a signalé une augmentation d’une année sur l’autre de la production mensuelle après une série de revers opérationnels et de déceptions.
Tout comme ces perturbations avaient soutenu les prix du cuivre lors d’un récent recul alimenté par les préoccupations de la demande, il va de soi qu’un retour à la normale des programmes dans certaines des plus grandes mines du monde compensera une partie du sentiment haussier découlant des signes positifs en provenance de Chine.
Mali – Vers une baisse de 3,5 % de la production d’or industriel en 2023. Le Mali attend à ce que la production industrielle passe de 66,2 tonnes en 2022 à 63,9 tonnes cette année. Une baisse de la production attendue à la mine Somilo/Gounkoto de Barrick Gold et à la mine Fekola de B2Gold, en serait la cause, selon le ministère des mines. Source Mining.com
Nigeria – Dangote Cement a publié ses états financiers pour l’exercice 2022. Le géant nigérian qui est présent dans 10 pays africain dont le Sénégal, a annoncé un bénéfice de 513 milliards de FCFA en 2022. Source sikafinance.com
Zimbabwe – China Natural Resources Inc. a annoncé mardi qu’elle allait acquérir Williams Minerals, l’exploitant d’une mine de lithium au Zimbabwe. La transaction devrait être conclue au cours du deuxième trimestre 2023. Source Mining.com
Focus sur : Top 10 des pays producteurs d’Or
En 2022, la production mondiale d’or a été estimée à 3100 tonnes. La Chine est actuellement en tête des pays producteurs avec une production estimée à 330 tonnes l’année dernière, tandis que l’Australie arrive juste derrière, avec une production d’environ 320 tonnes. Source Statista.com
Sur le continent africain, le Ghana domine la production d’or avec 130 tonnes, suivis de l’Afrique du Sud et du Soudan, avec des productions de 100 tonnes et 90 tonnes respectivement. Les majors de la production industrielle comme AngloGold Ashanti et Gold Fields ont déplacé leur attention de l’Afrique du Sud vers le Ghana, où les gisements sont moins chers et plus faciles à exploiter.
Ainsi, ces trois pays sont classés dans le prestigieux Top 10 des pays producteurs d’or.
Numéro
Pays
Production (tonnes)
1
Chine
370
2
Australie
330
3
Russie
300
4
Etats Unis
180
5
Canada
170
6
Ghana
130
7
Mexique
100
8
Afrique du Sud
100
9
Ouzbékistan
100
10
Indonésie
90
Tableau 1Top 10 des pays producteurs de d’or dans le monde, source investingnews
Pour en savoir plus sur les activités des sociétés minières au Sénégal, cliquez sur le nom de
l’entreprise :
AFRIGOLD/Endeavour Mining/IAMGOLD/PMC/ Bassari Resources/SORED-MINES S.A/MIFERSO/ICS/GCO/Dangote Cements
La dernière décision du gouvernement mexicain de resserrer le contrôle sur ses réserves de lithium potentiellement lucratives ne résout pas le casse-tête de la façon dont il peut attirer l’expertise nécessaire de l’industrie privée tout en gardant la plupart des bénéfices pour les coffres de l’État.
Samedi dernier, le président Andres Manuel Lopez Obrador a signé son dernier décret présidentiel sur le lithium, établissant une zone minière de lithium de plus de 900 milles carrés (235 000 hectares) dans le nord de l’État de Sonora, déclarant que les concessions existantes à l’intérieur de celle-ci « restent en sécurité ».
Mais l’arrêté a également déclaré « aucune activité minière liée au lithium ne peut être exercée » dans cette zone.
Le décret pourrait ouvrir la voie à la société d’État mexicaine nouvellement créée pour obtenir les droits exclusifs d’exploitation des réserves locales de métal blanc, convoitées par les fabricants de batteries rechargeables du monde entier, ont déclaré des experts et des analystes du secteur.
« Il est contre-intuitif de déclarer (le lithium) comme étant réservé à l’État, mais que les concessions déjà accordées seront respectées », a déclaré Fernando Quesada, un avocat ayant une vaste expérience de travail sur des projets extractifs au Mexique.
Il a ajouté que le nouveau décret pourrait signifier que le gouvernement pourrait utiliser son pouvoir d’expropriation comme un outil pour forcer les négociations avec des entreprises qui ont déjà des concessions dans la zone, comme le mineur de lithium chinois et fabricant de batteries Ganfeng, qui contrôle le projet de lithium le plus avancé du Mexique.
L’année dernière, les alliés de Lopez Obrador au Congrès ont promulgué une nationalisation radicale du lithium visant à garantir que le Mexique puisse profiter de la demande croissante de métal ultra-léger, nécessaire pour alimenter les futures flottes de véhicules électriques.
Depuis qu’il a pris ses fonctions fin 2018, Lopez Obrador a rejeté de nouveaux investissements privés dans le pétrole et le gaz, y compris même des partenariats de coentreprise entre l’entreprise publique Pemex et de potentiels producteurs privés. Il peut voir le lithium de la même manière, certains experts décrivant la politique du métal comme un écho de son approche plus large centrée sur l’État concernant les matières premières jugées stratégiques.
Armando Alatorre, géologue et expert en lithium, a déclaré que le dernier décret pourrait entraîner d’autres changements pour les concessions existantes, et il a fait valoir que l’établissement d’une nouvelle zone minière légale superposée aux concessions minières existantes est source de confusion.
« Cela crée beaucoup d’incertitude pour les investisseurs », a-t-il déclaré.
Ni le bureau de Lopez Obrador ni le ministère mexicain de l’Économie, qui faisait partie du décret, n’ont répondu à une demande de commentaire.
Créé en août dernier, LitioMx, géré par l’État, lancera probablement de nouveaux efforts d’exploration dans la nouvelle zone minière, ont déclaré les analystes de BTG Pactual dans une note de recherche. Mais ils ont déclaré qu’il n’était pas clair si ces efforts seraient menés seuls ou en partenariat avec des acteurs privés.
« Il est raisonnable de s’attendre à ce que les emplacements qui viennent d’être définis puissent être attribués à LitioMx », selon la note de recherche.
Des études suggèrent que le Mexique pourrait contenir quelque 1,7 million de tonnes de lithium, mais ces gisements sont principalement piégés dans des sols à base d’argile.
À ce jour, aucune extraction de lithium à l’échelle commerciale à partir de sols argileux n’a été déployée, ce qui signifie que les gisements mexicains nécessiteront probablement une nouvelle technologie, des investissements supplémentaires et peut-être des usines de traitement sur place.
BTG Pactual a souligné que LitioMx n’avait pas la « capacité, la technologie ou le savoir-faire minier » nécessaire.
De telles centrales nécessiteraient un engagement de dépenses important compte tenu de leur complexité, a déclaré l’analyste de l’énergie et des mines Ramses Pech.
Il a souligné la nécessité de minimiser les risques politiques associés au dernier décret du gouvernement, si le lithium mexicain a le moindre espoir de transformer son potentiel brut en une industrie florissante avec un horizon à long terme.
« Ils doivent vous donner la certitude que les réserves qu’ils accordent, que vous pourrez continuer à les exploiter pendant des années », a-t-il déclaré.
(Par Carolina Pulice; Montage par David Alire Garcia et Alistair Bell)
Des dizaines de Russes travaillant pour une société minière au Soudan sont interrogés par les autorités sur des soupçons de contrebande d’or, dans un revers potentiel pour les ambitions de Moscou dans cet État nord-africain riche en ressources.
Les procureurs soudanais en ont arrêté un et convoqué de nombreux autres employés russes pour interrogatoire cette année, notamment juste avant et après la visite du ministre des Affaires étrangères Sergueï Lavrov en février, selon des personnes proches des événements. Alors que sa tournée visait à renforcer les liens avec les pays amis du continent, les mesures du Soudan visaient en partie à apaiser les puissances occidentales préoccupées par l’influence croissante de la Russie, ont déclaré les personnes qui ont demandé à ne pas être identifiées car elles n’étaient pas autorisées à commenter.
Riad Alfatih, directeur général de la société soudanaise Al-Sulaj Mining Ltd., a confirmé que 36 Russes figuraient parmi les 58 employés qui avaient été interrogés sur des accusations de contrebande et d’atteinte à l’économie, avant d’être libérés.
Les responsables de l’armée au pouvoir au Soudan, de l’organisme minier d’État et du système judiciaire n’ont pas répondu aux demandes de commentaires, pas plus que l’ambassade de Russie.
Le Soudan, où le dictateur vétéran Omar el-Béchir a été évincé lors de manifestations de masse en 2019, est devenu une ligne de front dans la lutte pour l’influence en Afrique entre l’Occident et la Russie. Les États-Unis, l’Union européenne et d’autres tentent d’amener l’armée à partager le pouvoir avec les civils, promettant le retour d’une aide financière cruciale pour la nation située sur une partie de la mer Rouge qui est un point d’étranglement pour le transport maritime mondial.
Al-Sulaj a acheté en 2021 une installation de traitement des résidus d’or appartenant à Meroe Gold pour 1,8 million de dollars, a déclaré Alfatih. Meroe, enregistré au Soudan, a été sanctionné l’année précédente par le Trésor américain pour ses liens présumés avec le groupe Wagner, une société mercenaire russe fondée par un allié du président Vladimir Poutine.
Alfatih a déclaré qu’Al-Sulaj, qui gère le site près d’Atbara, une ville située à 280 kilomètres (174 miles) au nord de la capitale, Khartoum, n’a aucun lien avec Wagner.
Intrigue interne
La répression apparente représente également une démonstration de force du chef militaire soudanais Abdel Fattah al-Burhan contre son adjoint, Mohamed Hamdan Dagalo, qui a forgé des liens étroits avec la Russie et dont beaucoup pensent qu’il a des ambitions présidentielles, ont déclaré les gens.
Des tensions se font sentir depuis plusieurs années entre Burhan et Dagalo, qui contrôle une puissante milice issue du sanglant conflit du Darfour du début des années 2000. Mais les liens de Dagalo avec Moscou sont devenus une pomme de discorde particulière pour les nations occidentales à la suite de l’invasion de l’Ukraine par Poutine, ont déclaré les gens.
Les États-Unis, l’UE et d’autres poussent le Soudan à fusionner les Forces de soutien rapide de Dagalo dans l’armée régulière, limitant probablement ses pouvoirs. Les représentants de RSF n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.
Le directeur général d’Al-Sulaj a déclaré que des employés russes et soudanais avaient été convoqués par le procureur général du Soudan entre le 14 janvier et le 14 février pour discuter des allégations. L’installation de traitement de l’or à l’extérieur d’Atbara a été fermée le 7 février, a-t-il déclaré.
On ne sait pas si les procureurs feront avancer l’affaire.
« Même si quelqu’un dans l’entreprise a passé de l’or en contrebande, cela ne signifie pas que toute l’entreprise fait quelque chose d’illégal », a déclaré Alfatih. « Notre société s’est engagée à respecter toutes les lois et réglementations soudanaises qui organisent les activités minières dans le pays. »
Le chef de la sécurité d’Al-Sulaj a été arrêté le 14 janvier et accusé d’avoir transporté 5 kilogrammes (161 onces) d’or illicite, selon Huweda Mursal, un conseiller juridique de l’entreprise. Elle a dit que le métal avait été acheté sur un marché d’Atbara, et non passé en contrebande depuis l’usine.
« Nous pensons qu’il n’y a pratiquement aucun cas ici », a-t-elle déclaré, ajoutant qu’un appel avait été interjeté.
Le Soudan a exporté environ 27 tonnes d’or d’une valeur de 1,6 milliard de dollars au cours des neuf premiers mois de 2022, selon les dernières données publiées par la banque centrale. Le gouvernement a précédemment déclaré que 80% de la production soudanaise est probablement passée en contrebande à travers ses frontières.
Le marché mondial du nickel est passé d’un déficit à un excédent au cours de l’année 2022, selon l’International Nickel Study Group (INSG).
L’approvisionnement en ce qui est un intrant métallique clé pour les batteries de véhicules électriques (VE) a dépassé la demande de 112 000 tonnes l’an dernier, le plus grand excédent depuis 2014, selon les calculs de l’INSG.
Vous ne le sauriez pas en regardant le London Metal Exchange (LME), où les stocks de nickel enregistrés ont chuté de près de 20 % depuis début janvier et le prix sur trois mois reste élevé à 25 000 $ la tonne.
Cependant, le marché de Londres est devenu de plus en plus séparé de ce qui se passe dans la chaîne d’approvisionnement physique au cours de l’année dernière.
« La réalité est que le mécanisme mondial de découverte des prix pour cet élément essentiel de la transition énergétique ne fonctionne pas bien », selon Huw McKay, vice-président de l’analyse du marché et de l’économie chez BHP Group.
Cela n’aide pas que le statut de référence du LME soit lui-même remis en question après l’ effondrement du marché en mars dernier.
Bilan du marché primaire du nickel selon l’International Nickel Study Group
Boom du nickel indonésien
Le revirement de la dynamique du marché l’année dernière concernait l’Indonésie, où le gouvernement est déterminé à faire du pays une plaque tournante majeure pour les métaux de batterie.
La production minière de nickel de l’Indonésie a augmenté de 48 % pour atteindre 1,58 million de tonnes en 2022, selon l’INSG. Le pays représente désormais environ la moitié de la production mondiale.
Le boom minier alimente un boom de la transformation, avec une production de fonte brute de nickel (NPI) en croissance de 32 % et une production de produits intermédiaires en nickel qui a presque triplé pour atteindre 288 000 tonnes en 2022.
Les fonderies indonésiennes produisent du nickel sous une gamme de plus en plus large de formes alors que les opérateurs expérimentent la conversion du minerai à faible teneur du pays en une chimie pouvant être utilisée par les fabricants de batteries de véhicules électriques.
Les entreprises chinoises sont au cœur de cette révolution industrielle et les importations chinoises de nickel commencent à refléter les changements en cours.
Les importations de matte indonésienne, une forme de nickel désormais adaptée aux besoins de la chaîne des batteries, sont passées de zéro en 2021 à 168 000 tonnes en 2022.
Les expéditions de produits intermédiaires indonésiens tels que l’oxyde de nickel et le précipité d’hydroxyde mixte (MHP) ont bondi à 460 000 tonnes contre seulement 56 000 tonnes en 2021.
Le flux de NPI indonésien vers la Chine continue de proliférer, en hausse de 72 % l’an dernier à 5,4 millions de tonnes.
Alors que les investissements continuent d’affluer en Indonésie, y compris de la part de producteurs occidentaux et de fabricants de batteries qui rattrapent les acteurs chinois, le boom du nickel du pays ne montre aucun signe de fin imminente.
Importations chinoises de nickel 2020-2022 par produit
Division de classe
Le problème est qu’aucune partie de cette production indonésienne ne se présente sous une forme livrable contre le LME ou le Shanghai Futures Exchange, qui négocient des métaux raffinés de classe I.
Le cours du LME reflète la dynamique du marché de la classe I, tendu depuis plus d’un an et qui reste très sensible au flux d’actualités russes.
Nornickel, jusqu’à présent largement non autorisé, a produit 218 970 tonnes de nickel l’an dernier, le tout sous forme de métal affiné.
Cependant, à mesure que la production indonésienne de nickel de classe II augmente, le marché de la classe I se rétrécit. Environ 70 % de la chaîne d’approvisionnement physique en nickel est désormais proposée à un prix inférieur à celui de la référence LME.
Les remises sur des produits tels que la matte et le ferronickel ont explosé ces derniers mois alors que le marché digère la vague d’offre indonésienne.
En effet, la déconnexion avec la tarification LME est devenue si prononcée dans certaines parties du marché que les acteurs expérimentent des méthodologies complètement différentes.
L’agence d’évaluation des prix Fastmarkets note le retour aux contrats à prix fixe sur le marché occidental du ferronickel, l’utilisation d’une formule NPI plus prime sur le marché chinois et l’émergence d’une tarification MHP autonome.
Il n’y a plus un prix du nickel mais plusieurs.
Référence de dysfonctionnement
BHP appelle à une refonte « attendue depuis longtemps » des règles de livraison physique du LME. La bourse indique qu’elle recherche activement des moyens de saisir la dynamique changeante du nickel.
Cependant, le LME a eu du mal dans le passé à concevoir un contrat de classe II en raison de l’absence d’une référence physique standard autour de laquelle construire un produit viable.
Pendant ce temps, le contrat de classe I existant du LME souffre d’illiquidité chronique et d’une forte volatilité à la suite du chaos du marché en mars dernier.
De nombreux participants ont quitté le marché londonien depuis que le LME a suspendu les transactions pendant six jours et annulé les transactions.
Les volumes de nickel du LME ont chuté de 28 % l’an dernier et l’activité de janvier a été inférieure de 60 % à celle de janvier 2022.
Une reprise le mois prochain des échanges aux heures asiatiques pourrait aider à relancer la fortune chancelante du contrat.
Pendant ce temps, d’autres attendent dans les coulisses.
CME Group prévoit de lancer un contrat sur le nickel, réglé avec les prix recueillis à partir d’une plate-forme qui sera lancée par la société britannique Global Commodities Holdings (GCH).
GCH générera un indice des prix du nickel de classe I basé sur des transactions physiques similaires à ses produits globalCOAL.
L’idée est de reconnecter la découverte du prix du nickel avec les expéditions physiques, un retour aux origines du LME lui-même. Cependant, le danger est que cela fracture davantage les prix des métaux raffinés.
Pendant ce temps, le problème de la tarification du nickel de classe II devient de plus en plus aigu.
La déconnexion entre les deux parties du marché a été à l’origine de l’éclatement des contrats en mars dernier. Le déclencheur a peut-être été l’invasion de l’Ukraine par la Russie, mais la surcharge est venue des positions courtes massives détenues par le groupe Tsingshan contre sa production indonésienne, dont aucune n’était livrable aux entrepôts du LME.
Le danger d’un nouvel effondrement existe tant que les producteurs de classe II couvrent leur exposition aux prix sur un marché qui n’échange pas leur produit.
Un marché physique de plus en plus diversifié a besoin d’une meilleure boîte à outils de couverture. Et plus tôt que tard parce que la production toujours croissante de l’Indonésie creuse des écarts de plus en plus profonds dans le système mondial des prix.
(Les opinions exprimées ici sont celles de l’auteur, Andy Home, chroniqueur pour Reuters.)
Des représentants de la société ont rencontré mardi le gouverneur de San Juan pour discuter d’éventuels investissements dans la province riche en minerais, qui est reconnue comme une destination minière sûre en raison du soutien aux activités minières par les autorités et les habitants.
