L’or était parti pour les courses mardi, dégageant facilement 2 000 $ l’once, de nombreux experts affirmant qu’un nouveau record pourrait être atteint en quelques semaines, voire en quelques jours.
Un chartbook publié mardi (avant l’action du jour à New York) par Merk Investments , un conseiller en investissement et gestionnaire d’ ASA Gold and Precious Metals (NYSE:ASA), un fonds d’investissement à capital fixe créé en 1958, comprend deux long- des graphiques à terme qui montrent la déconnexion entre les actions des mines d’or et le prix du lingot.
Le ratio actuel entre les actions de métaux et d’or, représenté par l’indice NYSE Arca Gold Mining, n’est pas si éloigné des creux historiques atteints en 2015 et montre que les actions aurifères ont sous-performé l’or pendant plus d’une décennie.
Si le prix de l’or reste stable aux niveaux actuels, les valorisations des stocks d’or devraient plus que doubler pour les ramener à la moyenne historique depuis le début des années 1990.
L’équilibre serait également rétabli si le prix de l’or diminuait de moitié bien sûr, mais il n’y a aucun scénario où l’or plongeant dans les trois chiffres n’apporte pas de carnage aux actions.
Dans le même temps, malgré la mauvaise santé du marché de l’or, les actions des mines d’or ont également été fortement décotées par rapport au marché plus large sous la forme du S&P 500.
Les actions de NGEx Minerals (TSXV : NGEX) ont bondi mardi suite aux résultats du premier programme de forage de son projet Potro Cliffs dans le nord-ouest de l’Argentine, qui révèle un potentiel nouveau système cuivre-or majeur.
Les faits saillants du trou DPDH002, le premier à la cible, comprennent 60 mètres titrant 5,65 % de cuivre, 2,04 grammes d’or par tonne et 44 grammes d’argent à partir de 212 mètres de fond ; 10 mètres titrant 3,7 % de cuivre, 1,51 gramme d’or et 259,4 grammes d’argent à 574 mètres de profondeur ; et quatre mètres titrant 5,81 % de cuivre, 2,62 grammes d’or et 81,5 grammes d’argent à 150 mètres de profondeur.
Le projet, dans la province de San Juan, est situé entre le gisement de cuivre-or porphyrique Los Helados de NGEx au nord et le gisement d’or-cuivre-argent de Filo Mining (TSX : FIL) au sud, faisant partie du futur district de Vicuna, où Lundin Group entreprises explorent depuis le début des années 2000.
Le PDG de NGEx, Wojtek Wodzicki, a déclaré dans le communiqué que les notes sont parmi les meilleures qu’il ait vues dans sa carrière.
“Il est remarquable d’avoir atteint une minéralisation aussi importante si tôt dans le tout premier programme de forage sur cette cible”, a-t-il déclaré. « Les résultats d’aujourd’hui incluent les teneurs en cuivre les plus élevées forées à ce jour dans le district de Vicuna et se classent parmi les teneurs en cuivre les plus élevées intersectées à l’échelle mondiale au cours des dernières années. Ce style de minéralisation se produit généralement à côté ou au-dessus des principaux systèmes cuivre-or porphyriques et les teneurs et l’épaisseur signalées aujourd’hui sont des indicateurs très encourageants de la force et du potentiel du système qui est à l’origine de ces zones à haute teneur.
DPDH002 a recoupé plusieurs zones de veines et de brèches de sulfures massifs à semi-massifs et a été foré à une altitude de 4 700 mètres vers l’ouest jusqu’à une profondeur totale de 719 mètres.
Sur les cinq appareils de forage tournant sur le site, les résultats d’analyse sont en attente pour deux autres trous forés au sommet des falaises et les forages en cours dans les trous DPDH004 et 005 testent les extensions de la minéralisation intersectée dans DPDH002. Le forage a commencé à Potro Cliffs en janvier.
Les actions de NGEx se sont échangées à 5,35 $ CA chacune mardi à Toronto, atteignant un nouveau sommet annuel. Elle a une capitalisation boursière de 929,6 millions de dollars canadiens (690,8 millions de dollars).
Teck Resources Ltd. est prête à accepter les offres de prétendants potentiels après avoir terminé la scission de son activité de charbon sidérurgique, selon des personnes proches du dossier.
Le mineur canadien a déclaré lundi qu’il avait rejeté une proposition non sollicitée de 23 milliards de dollars de Glencore Plc et qu’il irait de l’avant avec un vote des actionnaires le 26 avril sur la séparation de ses divisions métaux et charbon. Si les investisseurs approuvent, la scission devrait avoir lieu d’ici la fin mai, le producteur de métaux de base étant renommé Teck Metals Corp.
À ce stade, le conseil d’administration de Teck sera probablement ouvert aux offres de partenaires ou d’acheteurs potentiels, y compris Glencore, ont déclaré les personnes, demandant à ne pas être identifiées car l’affaire est privée.
L’offre de la société suisse de matières premières sur Teck, avec une prime de 20%, est un autre signe que les grandes sociétés minières sont à la recherche d’acquisitions. BHP Group Ltd. et Rio Tinto Plc chercheraient également activement à accroître leur exposition au cuivre.
“Le conseil d’administration et le comité spécial sont convaincus que la séparation proposée entre Teck Metals et Elk Valley Resources est dans le meilleur intérêt de Teck et de toutes ses parties prenantes”, a déclaré Chris Stannell, porte-parole de Teck, dans un communiqué envoyé par courrier électronique. “La séparation proposée par Teck positionne Teck Metals et EVR sur la voie du succès et n’exclut pas les opportunités futures pour d’autres transactions à valeur ajoutée au moment et au moment appropriés.”
En rejetant l’offre en actions de Glencore, le PDG de Teck, Jonathan Price, a déclaré lundi que la structure de spin-off proposée par la société suisse exposerait les actionnaires de Teck à ses grandes activités de négoce de charbon thermique et de pétrole. Norman Keevil, président émérite de Teck, a déclaré que “ce n’est pas le moment d’explorer une transaction de cette nature”.
Teck a également proposé de mettre fin à la structure d’actions à deux catégories qui donne le contrôle aux actionnaires de catégorie A – la famille Keevil et ses partenaires. Mais ce changement ne prendrait pas effet avant six ans. En attendant, une prise de contrôle hostile de Teck est impossible.
NioCorp Developments (TSX : NB ; NASDAQ : NB) et L3 Process Developments ont fait une percée dans la récupération du niobium et du titane qui pourrait donner lieu à des produits de plus grande pureté. L’amélioration est survenue lors d’essais à l’usine de démonstration de L3 à Trois-Rivières, au Québec, lors de l’utilisation de matériaux provenant du projet de minéraux critiques Elk Creek proposé par NioCorp au Nebraska.
L3 a testé une version améliorée du schéma de traitement pour Elk Creek, où le niobium, le titane et le scandium seront produits. Cette percée a le potentiel de réduire les coûts d’exploitation et d’investissement ainsi que d’augmenter les qualités des produits commerciaux.
L’information sera utilisée pour mettre à jour l’étude de faisabilité d’Elk Creek qui doit être terminée plus tard cette année.
L’usine de démonstration a également testé au mieux la possibilité de récupérer plusieurs éléments magnétiques de terres rares (REE) à partir du minerai. Si la séparation et la purification des terres rares sont réalisables, le projet produira également du néodyme, du praséodyme, du dysprosium et du terbium. Cette capacité augmenterait la ressource en ETR indiquée par Elk Creek pour en faire la deuxième plus grande aux États-Unis.
NioCorp a déjà déterminé que les récupérations globales de ces quatre ETR magnétiques sont susceptibles d’être supérieures à 92 % et répondraient aux spécifications de pureté commerciale. Étant donné que les terres rares et le scandium se comportent de manière très similaire en solution lors de la séparation, la société pense disposer de la technologie pour produire avec succès un produit d’oxyde de terres rares commercialisable.
Des essais récents se sont concentrés sur l’utilisation d’une seule étape d’hydrolyse suivie d’une chloration et d’une condensation pour produire des chlorures de niobium et de titane. Ceux-ci peuvent facilement être convertis en oxydes, qui sont commercialisables. Les résultats démontrent une excellente séparation entre les deux métaux avec des impuretés de métaux de base inférieures qui seraient obtenues en utilisant le schéma de traitement comme prévu à l’origine.
La mine Elk Creek est prête à démarrer avec une réserve probable de 36,7 millions de tonnes titrant 0,811 % d’oxyde de niobium, 2,92 % d’oxyde de titane et 70,2 g/t de scandium.
L’unité détenue majoritairement par Suncor Energy Inc., Syncrude Canada Ltd., a été accusée d’infractions à la sécurité dans le décès d’un travailleur des sables bitumineux, le dernier revers pour une entreprise sous la pression des investisseurs pour améliorer son bilan de sécurité.
L’Alberta Occupational Health and Safety a porté cinq accusations contre Syncrude dans le décès d’un travailleur qui s’est noyé après que l’excavatrice qu’il conduisait est tombée dans un étang en juin 2021 à la mine de sables bitumineux de l’entreprise. Le décès fait partie d’une série de décès survenus ces dernières années sur les sites de sables bitumineux appartenant à Suncor qui sont devenus le centre de la campagne de l’activiste Elliott Investment Management LP pour secouer la direction de l’entreprise.
“Il serait inapproprié de commenter une affaire qui est devant les tribunaux, mais je tiens à reconnaître que nous continuons à garder la famille, les amis et les collègues de l’individu dans nos pensées”, a déclaré la porte-parole de Suncor, Erin Rees, par e-mail.
Elliott, fondée par Paul Singer, a déclaré dans la lettre introduisant sa campagne que Suncor avait été “en proie à des défis opérationnels et des problèmes de sécurité répétés” et qu’elle devait revoir son leadership et réviser sa culture, entre autres actions. Suncor a accumulé 32 infractions à la sécurité entre novembre et janvier après que l’OHS a lancé une enquête réglementaire sur l’entreprise.
Un accident de camion au début de l’année dernière a tué un entrepreneur et en a blessé deux autres à sa mine Base Plant. Deux décès sont survenus en décembre 2020 à la mine de Fort Hills. Un décès à l’usine de base de Suncor en juillet dernier a incité le chef de la direction, Mark Little, à démissionner. Il a été remplacé par l’ancien PDG d’Exxon Mobil Corp. Rich Kruger en février après une recherche de sept mois.
Le rejet public par Teck Resources Ltd. d’une offre de 23 milliards de dollars de Glencore Plc a donné le coup d’envoi à trois semaines de drame pour que le géant suisse des matières premières maintienne sa proposition en vie.
Glencore n’essaie pas encore d’acheter des actions Teck. Cela ne servirait à rien, après que l’investisseur majoritaire de la société – le patriarche minier canadien Norman Keevil – ait clairement indiqué qu’il n’était pas intéressé par la vente. Au lieu de cela, l’avenir de la proposition de Glencore dépend pour l’instant de la capacité à convaincre les actionnaires de Teck de rejeter le projet de la société de se scinder en deux, lors d’un vote prévu le 26 avril.
Ironiquement, la même structure à deux classes qui donne à Keevil son pouvoir en supervisant les actions peut également offrir une opportunité à Glencore. Le projet de Teck de séparer ses activités de métaux de base et de charbon nécessitera l’approbation des deux tiers des deux groupes d’investisseurs – les puissantes actions «A» dominées par la famille Keevil, ainsi que les actions «B» régulières.
Glencore a maintenant trois semaines pour convaincre suffisamment d’investisseurs de Teck de s’opposer au plan de séparation dans l’espoir de ramener Keevil et le conseil d’administration à la table des négociations. Bien sûr, la participation de la famille Keevil lui laissera le contrôle quel que soit le résultat du vote. Mais cela donnera l’occasion aux actionnaires B d’organiser une protestation s’ils le souhaitent, laissant Teck sans stratégie claire si la scission échoue.
“Les actionnaires de Teck ont la possibilité de dire qu’ils pensent réellement que l’accord avec Glencore est meilleur en votant contre la scission de Teck”, a déclaré George Cheveley, gestionnaire de portefeuille chez Ninety One UK Ltd., qui détient des actions dans les deux sociétés. “Si vous votez contre la scission, vous constaterez peut-être que d’autres personnes entrent alors.”
Glencore, qui travaille avec Citigroup Inc., a indiqué que son accord serait mort si les investisseurs de Teck approuvaient la scission plus tard ce mois-ci.
Le compte à rebours a commencé lundi, avec l’annonce par Teck du rejet d’une proposition de Glencore d’acheter la société en échange d’actions, puis de céder les activités charbonnières combinées. Teck dit qu’il n’a aucun intérêt dans l’offre de Glencore, et Keevil lui-même a été sans équivoque dans son refus, déclarant au Globe and Mail du Canada qu’il ne vendrait à aucun prix à Glencore.
Pourtant, Glencore ne se laisse pas décourager et le directeur général Gary Nagle a passé lundi après-midi des appels avec des investisseurs, des analystes et des journalistes vantant les mérites du plan. L’accord serait le plus important de Glencore depuis son achat de Xstrata Plc en 2013, et promet le double avantage de s’emparer des mines de cuivre lucratives de Teck – à un moment où le monde se prépare à une pénurie – tout en offrant une sortie de thermique mine de charbon.
Dans des conversations privées, au moins deux investisseurs détenant de petites quantités d’actions Teck ont déclaré qu’ils aimeraient voir la société s’engager avec Glencore, bien qu’ils aient refusé de commenter comment ils prévoyaient de voter dans trois semaines.
Teck a réitéré mardi que son conseil d’administration et son comité spécial sont convaincus que son propre plan de scission est dans le meilleur intérêt de l’entreprise et de toutes ses parties prenantes.
Les principaux détenteurs d’actions de classe B de Teck sont China Investment Corp., BlackRock Inc. et Dodge & Cox, selon les données compilées par Bloomberg .
Certains analystes ont suggéré que Glencore pourrait avoir besoin d’augmenter son offre.
“Le rejet de l’offre par Teck signifie que Glencore pourrait devoir améliorer son offre de 2 à 3 milliards de dollars, selon nous, avant que les actionnaires de Teck ne votent sur le plan de séparation de la société le 26 avril”, ont écrit mardi Grant Sporre et Alon Olsha, analystes de Bloomberg Intelligence .
Alors que Bloomberg a rapporté lundi que Teck était disposé à accepter les offres de prétendants potentiels après avoir terminé la scission de son activité de charbon sidérurgique, jusqu’à présent, rien n’indique que les rivaux de Glencore se précipitent pour se lancer dans la mêlée.
Les dirigeants du groupe BHP, du groupe Rio Tinto et d’Anglo American Plc surveillent de près, mais sont plus susceptibles d’attendre après le vote de Teck, selon des personnes proches du dossier.
(Par Dinesh Nair et Thomas Biesheuvel, avec l’aide de Jack Farchy et Jacob Lorinc)
Sénégal – 63ème Anniversaire de l’accession à la souveraineté internationale sous le thème « Forces armées et préservation des ressources naturelles ». Un thème d’actualité face aux trafics de tout genre dans les sites d’orpaillage et le non-respect des dispositifs environnementaux comme la réhabilitation des sites miniers ou de carrières.
Eboulement au village de Dalakoye dans la commune de Tomboronkho, région Kédougou, au sud-est du Sénégal. Une fille de moins de 18 ans a perdu la vie. Trois autres sont grièvement blessées. Selon l’adjudant Souleymane Thior, commandant de la brigade de gendarmerie de Mako, les quatre filles se sont rendues sur un ancien site d’orpaillage du village, à l’insu de leurs parents. Un glissement de terrain les a frappées, alors qu’elles s’adonnaient au creusage. (Africapetromine.com)
Afrique du sud – Dans le cadre l’atténuation climatique, le géant Anglo a signé des protocoles d’accord avec d’énormes producteurs d’acier tels que Thyssenkrupp Steel Europe AG, Salzgitter Flachstahl d’Allemagne et Nippon Steel du Japon pour collaborer au développement de nouvelles voies de décarbonisation de la sidérurgie. (Miningweekly)
Gabon – Le projet de minerai de fer de la troisième plus grande ville Baniaka située à environ 45 km au sud de Franceville dans le sud-est du pays, va connaitre la réalisation de sa première production à la mi-2024. Le projet a une ressource minérale mondiale (GMR) de 760 et Mt sera la première mine de minerai de fer à échelle commerciale du Gabon. (Miningreview)
Madagascar – La compagnie minière indo-britannique Tirupati a réussi à produire un graphite de qualité flake et pur à 97 % à sa mine Vatomina à Madagascar. C’est ce qu’elle a annoncé le 4 avril dans un communiqué, précisant qu’un premier conteneur est destiné à un fabricant allemand de produits en graphite. (Agenceecofin.com)
Zambie – La région des Domes au nord-ouest du pays est en passe d’être l’une des régions les plus prometteuses au monde avec une production de cuivre bien plus importante que la ceinture de cuivre zambienne traditionnelle. A seulement 40 km à l’est du sol d’Arc, à l’extrémité est du dôme de Kabompo, la mine Sentinel de First Quantum Minerals (FQM) a produit 233 kt de cuivre en 2021, ce qui en fait la plus grande mine de cuivre d’Afrique. (Miningreview)
Zimbabwe – Enquête sur les allégations de contrebande d’or. Le gouvernement du Zimbabwe a rompu le silence autour des allégations de contrebande d’or et de blanchiment d’argent exposées dans un documentaire d’Al-Jazeera le mois dernier, en déclarant mardi qu’il allait lancer une enquête sur ces allégations. (Mining.com)
Australie – A l’approche de ses assemblées générales annuelles, Rio Tinto s’engage auprès des investisseurs et des organisations de la société civile sur une approche renforcée du plaidoyer pour soutenir la décarbonisation de ses opérations, conformément aux objectifs de l’Accord de Paris. (Riotinto)
USA – L’or a prolongé ses gains à plus de 2 000 dollars l’once mardi alors que le dollar et les rendements chutaient, tandis que des données économiques américaines plus faibles ont encouragé les paris pour des hausses de taux plus lentes malgré les inquiétudes croissantes concernant l’inflation tirée par le pétrole. (Mining.com)
Marché du Fer – Le prix du minerai de fer (125,5 $ la tonne) devrait baisser au cours des cinq prochaines années. Bien que le minerai de fer ait fortement rebondi au début de 2023, après avoir chuté de plus de 50 % au cours du second semestre de 2022, les prix devraient diminuer au cours des cinq prochaines années en raison du ralentissement de la croissance de la demande et de l’augmentation de l’offre. (Mining.com)
ActuLex
Signature d’accords relatifs à la mise en valeur des substances minérales
Parties
Objet de l’accord
Participation
Date de signature
Rak / TotalEnergies
Mise en œuvre du projet “Gas Growth Integrated Project” (GGIP)
TotalEnergies (45%)
Basrah Oil Company (30%)
QatarEnergy (25%).
Le contrat avait été signé en 2021 mais butait sur des points de désaccords persistants. Un accord a été trouvé en mars 2023.
Arizona Sonoran Copper (TSX : ASCU) a reçu le permis de remise en état des terres minées du bureau de l’inspecteur des mines de l’État de l’Arizona pour le projet minier Cactus moins de quatre mois après sa demande.
La société travaille sur une étude de préfaisabilité pour Cactus, un gisement de cuivre porphyrique situé sur un terrain privé près de la ville de Casa Grande, et prévoit de le libérer au quatrième trimestre.
“Nous sommes ravis d’avoir reçu le [permis] dans les trois mois et demi”, a déclaré Travis Snider, vice-président du développement durable et des relations extérieures, dans un communiqué de presse. “Avec les autres agences d’État et de comté, ces approbations opportunes continuent de nous donner confiance dans nos efforts pour redévelopper la mine Sacaton dans le projet Cactus.”
Dans une note aux clients, l’analyste minier de Haywood Securities, Pierre Vaillancourt, a déclaré que le temps d’autorisation rapide démontre la confiance des régulateurs de l’État dans le projet. “Le dernier permis renforce notre confiance dans la capacité de l’ASCU à travailler avec le gouvernement de l’Arizona et à faire avancer Cactus”, a-t-il écrit.
Le projet Cactus était auparavant connu sous le nom de mine Sacaton, détenue et exploitée par ASARCO entre 1972 et 1984.
La propriété a depuis fait l’objet d’un programme de remise en état de 20 millions de dollars sous la direction de l’ASARCO Trust et du Département de la qualité de l’environnement de l’Arizona. Le programme a récupéré la majorité de la propriété, y compris l’installation de stockage des résidus et les anciennes installations de broyage. Une étude environnementale de base a été réalisée et les travaux progressent régulièrement jusqu’à l’obtention des permis du projet.
Après avoir acquis le projet en 2020, Arizona Sonoran a publié une évaluation économique préliminaire (PEA) intégrée en 2021, qui décrivait une exploitation minière de 18 ans produisant un total de 1 milliard de livres de cuivre. Le projet a une valeur actualisée nette, après impôts à un taux d’actualisation de 8 %, de 312 millions de dollars et un taux de rendement interne de 33 %.
Le projet contient des ressources indiquées de 151,8 millions de tonnes titrant 0,531 % de cuivre total (1,6 milliard de livres de cuivre contenu), plus 228,9 millions de tonnes présumées à 0,384 % de cuivre total (1,8 milliard de livres de cuivre contenu).
Le permis de remise en état des terres minées est délivré au niveau de l’État par le biais d’un processus qui régit les sites miniers et garantit que des mesures seront prises pour assurer la stabilité et la sécurité, conformément aux objectifs d’utilisation des terres après l’exploitation minière spécifiés dans le plan de remise en état.
Arizona Sonoran a déjà reçu le permis de protection de l’aquifère et le permis de prévention des polluants des eaux pluviales, les droits d’eau autorisés, les permis de contrôle de la poussière, ainsi que les approbations générales de planification et de modification de zonage de diverses agences d’État et de comté.
Seul le permis aérien industriel reste à la société pour demander les permis de développement nécessaires à la construction du projet Cactus.
Teck Resources (TSX : TECK.A, TECK.B) (NYSE : TECK), le plus grand minier diversifié du Canada, a rejeté une proposition d’acquisition non sollicitée du négociant en matières premières et société minière suisse Glencore Plc (LON : GLEN).
L’offre d’acquisition entièrement en actions prévoyait que Glencore offrait 7,78 actions pour chaque action à droit de vote subalterne de catégorie B de Teck et 12,73 actions de Glencore pour chaque action ordinaire de catégorie A de Teck. La proposition représentait une prime de 20 % au 26 mars, selon Teck, et aurait une valeur d’environ 23,2 milliards de dollars aux cours de clôture de vendredi.
La décision du conseil, a déclaré Teck, a été unanime. Il a noté que l’offre de Glencore était d’acquérir la société et de créer par la suite deux unités, ce qui exposerait les actionnaires de Teck à une importante entreprise de négoce de charbon thermique et de pétrole.
La société basée à Vancouver a déclaré qu’une fusion augmenterait le risque géopolitique pour ses actionnaires, étant donné la présence de Glencore dans des juridictions telles que la République démocratique du Congo (RDC), et l’inclusion du commerce du pétrole dans l’unité des métaux nuirait à son attrait pour les investisseurs.
“[Tout cela] aurait un impact négatif sur le potentiel de valeur des activités de Teck, serait contraire à nos engagements ESG et transférerait une valeur importante à Glencore au détriment des actionnaires de Teck”, a déclaré le directeur général, Jonathan Price, dans le communiqué.
Teck a annoncé en février qu’elle changeait son nom en Teck Metals Corp. et transformait son unité de charbon sidérurgique de plusieurs milliards de dollars en une nouvelle société – Elk Valley Resources Ltd.
Teck évaluait les options pour sa division de charbon métallurgique depuis plus d’un an, car le produit est utilisé dans la sidérurgie, l’une des industries les plus polluantes.
“La séparation proposée entre Teck Metals et Elk Valley Resources est dans le meilleur intérêt de Teck et de toutes ses parties prenantes”, a déclaré lundi la société.
“Le conseil d’administration n’envisage pas de vendre l’entreprise pour le moment”, a déclaré la présidente Sheila Murray.
La famille Keevil contrôlant le mineur a déclaré par l’intermédiaire de Norman Keevil , qui occupe le poste de président émérite, que ce n’était “pas le moment d’explorer une transaction de cette nature”.
Teck exhorte plutôt les actionnaires à approuver la séparation de Teck Metals et d’Elk Valley Resources lors d’une réunion le 26 avril.
Les deux sociétés avaient discuté d’une éventuelle fusion en 2020, mais ces pourparlers n’ont pas avancé, selon des documents publiés lundi par les deux sociétés.
Les yeux sur le cuivre
Les experts avaient prévu que la décision de l’entreprise de scinder l’entreprise en deux ferait de Teck Metals une cible de rachat . La société possède quatre mines de cuivre en Amérique du Sud et au Canada, qui ont produit 270 000 tonnes combinées l’an dernier.
Teck prévoit également de doubler sa production de cuivre après que la deuxième phase de son projet Quebrada Blanca (QB) au Chili aura atteint sa pleine capacité d’ici la fin de 2023.
Glencore estime que l’exploitation de Quebrada Blanca conjointement avec la mine voisine de Collahuasi, dans laquelle la multinationale suisse détient une participation de 44%, ajouterait au moins 1 milliard de dollars de valeur à ses coffres.
L’idée, a expliqué Glencore lors d’une conférence téléphonique, est que QB et Collahuasi partagent l’infrastructure plutôt que de créer une seule opération. Cette dernière nécessiterait l’approbation d’Anglo American (LON : AAL), qui détient 44 % de Collahuasi, et de Sumitomo, qui détient une participation indirecte de 30 % dans la mine de cuivre chilienne.
Les meilleurs mineurs, à leur tour, sont avides d’actifs en cuivre alors que la demande de métal s’accélère et qu’un déficit mondial se profile. BHP, Rio Tinto et Glencore lui-même ont révélé qu’ils cherchaient activement à accroître leur exposition au cuivre.
L’acquisition potentielle de Glencore et de Teck créerait deux sociétés plus grandes et plus diversifiées que les propres projets de spin-out de Teck. ( Image reproduite avec l’aimable autorisation de la présentation de la proposition de Glencore. )
La principale difficulté pour tout prétendant potentiel aux actifs de cuivre de Teck sera la nouvelle structure, après la rupture, qui canalisera les redevances d’une entreprise de charbon séparée vers les opérations de métaux de base, ainsi que l’élimination progressive sur six ans d’une double classe structure d’actionnariat, en vertu de laquelle la famille canadienne Keevil contrôle actuellement l’entreprise.
“L’ajout de Teck Metals positionnerait n’importe quel mineur majeur comme un acteur dominant dans les métaux de base”, a déclaré l’analyste de Citi Alexander Hacking dans une note de février aux investisseurs. “Cela dit, six ans peuvent être longs sur les marchés boursiers et beaucoup de choses pourraient changer d’ici là.”
Les actions de Teck cotées aux États-Unis ont augmenté de plus de 11 % pour atteindre 40,52 $ chacune dans les échanges avant la commercialisation et se négociaient pour la dernière fois à 42,87 $ chacune. Les actions de Glencore étaient en baisse lundi après-midi de près de 2,7% à 451,25p, mais se sont redressées plus tard pour clôturer en hausse de 1,15% à près de 470p.
Pour Glencore, l’acquisition de Teck serait sa plus grande acquisition depuis l’achat de Xstrata Plc en 2012 et cela “débloquerait environ 4,25 milliards de dollars – 5,25 milliards de dollars de valeur de synergie après impôts”, a-t-il déclaré dans une lettre .
La société suisse a noté que son acquisition proposée créerait deux sociétés plus grandes et plus diversifiées que les propres projets de spin-out de Teck.
Il a également souligné que la société combinée d’extraction de métaux aurait son siège social au Canada, ajoutant que son activité de charbon s’en tiendrait à ses plans de sortie du charbon thermique d’ici 2050.
Offre plus douce à venir
Plusieurs experts miniers prédisent déjà que Glencore n’abandonnera pas facilement Teck. Les analystes de la Banque Royale du Canada et du groupe Jefferies ont déclaré que le géant britannique des mines et des matières premières augmenterait probablement son offre pour gagner les actionnaires de Teck et la famille Keevil.
L’analyste de Jefferies, Christopher LaFemina, a déclaré dans une note que même si la proposition de Glencore est « convaincante sur le papier », un prix plus élevé et/ou un « coup d’argent » est clairement nécessaire. Une offre améliorée est probable, a-t-il dit, bien qu'”il ne soit pas clair qu’un prix légèrement plus élevé soit tout ce qui est nécessaire”.
Les analystes de RBC dirigés par Tyler Broda ont qualifié l’offre de “relativement modeste” qui “laisse potentiellement la possibilité à Glencore de revenir”.
Jusqu’à présent, Glencore ne semble pas intimidé par la rebuffade de Teck. Quelques heures après le rejet du mineur canadien, le PDG de Glencore, Gary Nagle, et d’autres dirigeants de l’entreprise ont tenu une conférence téléphonique soulignant les vertus de l’accord aux investisseurs et aux analystes. Le ton suggérait que l’acquisition potentielle était toujours d’actualité, Nagle décrivant les objections de Teck comme “pas de vrais problèmes”.
Mi-mars, l’entreprise Kinetiko avait livré un point concernant des activités de carottage qu’elle avait mis en œuvre sur le puits 270-03 C de la zone d’exploration 270. D’autres travaux du genre avaient été annoncés.
En Afrique du Sud, la compagnie énergétique Kinetiko Energy a livré, mercredi 29 mars, une mise à jour opérationnelle concernant les travaux de carottage qu’elle a engagés sur le puits 270-05 C de la zone d’exploration 270 située à environ 10 km du Pipeline Lily, le plus grand gazoduc du pays.
Ces activités lancées il y a quelques jours à la suite de celles réalisées sur le puits 270-03 C, ont permis d’intercepter d’importantes zones riches en gaz, à une profondeur d’environ 175 m. Des observations similaires ont également été effectuées plus en profondeur, à 220 m. Bien que ces émanations de gaz soient intermittentes, elles confirment le potentiel gazier du périmètre.
« Nous poursuivrons l’exploration dans ce bloc afin de continuer à approfondir notre connaissance du sous-sol dans cette région, car nous avons approuvé d’autres sites sur lesquels forer et créer de nouvelles extensions à l’immense chenal gazier déjà prouvé », a déclaré Nick de Blocq, le PDG de Kinetiko.
En attendant d’étendre sa recherche gazière au bloc ER 272 qui n’a pas encore fait l’objet de travaux de forage, Kinetiko devrait étudier les différentes options qui s’offrent à elle pour une mise en production du site. Une opération qui va de pair avec la précision des volumes gaziers mis en évidence.
Un chartbook publié mardi (avant l’action du jour à New York) par Merk Investments , un conseiller en investissement et gestionnaire d’ ASA Gold and Precious Metals (NYSE:ASA), un fonds d’investissement à capital fixe créé en 1958, comprend deux long- des graphiques à terme qui montrent la déconnexion entre les actions des mines d’or et le prix du lingot. 
