La montée des tensions géopolitiques et la perspective d’un découplage industriel alimentent un regain d’intérêt pour le traitement des métaux de transition énergétique en dehors de la Chine, a déclaré l’un des principaux fonds spéculatifs d’Asie dans une interview.
Les mineurs ajouteront plus de capacité de traitement à côté des grands gisements, selon John Stover, un gestionnaire de portefeuille de Tribeca Investment Partners. Il a déclaré que le déplacement vers l’aval entraînerait également des avantages en termes de carbone, sous la forme de besoins de transport réduits – une aubaine pour un secteur qui a eu du mal à se nettoyer. Les incitations gouvernementales comme la loi américaine sur la réduction de l’inflation sont un encouragement supplémentaire.Sortant d’une période d’austérité, l’industrie minière recommence à dépenser, espérant surfer sur l’envolée de la demande de métaux verts comme le cuivre, le nickel et le lithium, qui alimenteront la transition énergétique. Une baisse des prix du lithium depuis la fin de l’année dernière en raison des inquiétudes concernant l’atténuation des pénuries et le ralentissement de la croissance de la demande a déclenché une vague d’activités commerciales.
Cela inclut le principal producteur de lithium Albemarle Corp, qui a fait une offre en espèces infructueuse de 3,7 milliards de dollars pour le développeur Liontown Resources Ltd. la semaine dernière – sa troisième offre en cinq mois.
“C’est très révélateur”, a déclaré Clements. « Albemarle connaît le marché mieux que quiconque. Il est difficile d’appeler les creux et les sommets des matières premières, mais je pense que c’est certainement un signal pour le marché qu’ils voient une pénurie d’approvisionnement à moyen et long terme.
La principale préoccupation des mineurs aujourd’hui est de sécuriser l’approvisionnement, a déclaré Stover. «Je doute que la valeur stratégique change beaucoup au cours des six à 12 prochains mois, car la numérotation des véhicules électriques ne va pas vraiment changer. Je ne serais pas surpris si certaines de ces autres petites entreprises entrent en jeu. »
Les prix du carbonate de lithium, le produit de référence, ont plus que diminué de moitié en Chine depuis qu’ils ont atteint un record en novembre dernier.
D’autres matériaux pour batteries ont été confrontés à des problèmes d’offre excédentaire similaires, notamment le nickel, où les investissements chinois en Indonésie ont contribué à une augmentation de la production.
Stover a déclaré qu’il ne voyait pas une répétition du bouleversement du marché après l’arrivée de la fonte brute au nickel, une alternative de qualité inférieure dans la production d’acier inoxydable. “De toute évidence, il y aura encore beaucoup de nickel qui sortira, mais il sera destiné à différentes utilisations finales qui se développent en fait – au lieu de simplement alimenter la chaîne de valeur de l’acier.”
Même les constructeurs automobiles mondiaux se rendent compte de la nécessité de sécuriser les flux à long terme des matières premières, avec des discussions croissantes sur les investissements directs dans les mines ou les raffineries. Ford Motor Co. a annoncé le 30 mars qu’il prendrait une participation dans une usine de batteries au nickel en Indonésie, General Motors Co. a investi dans un mineur de lithium américain tandis que Tesla Inc. est intéressé par l’achat d’un producteur de lithium.
Le fonds spéculatif coparraine une conférence Future Facing Commodities à Singapour les 5 et 6 avril, avec des conférenciers allant des mineurs de minéraux critiques aux maisons de négoce.
(Par Annie Lee et Alfred Cang)
Source : mining.com
