Le marché du cuivre pourrait connaître un afflux “sans précédent” dans les années à venir alors que les investisseurs cherchent à profiter de la hausse anticipée de la valeur du métal, tirée par la demande croissante de véhicules électriques (VE) et d’énergies renouvelables, selon Citigroup.
Dans une interview avec Bloomberg la semaine dernière, Max Layton, directeur général de Citi pour la recherche sur les matières premières, a déclaré qu’il pensait que c’était le moment idéal pour les investisseurs d’acheter, car le prix du cuivre est toujours en sourdine en raison des préoccupations liées à la récession mondiale. Le métal rouge se négocie actuellement autour de 8 300 dollars la tonne, en baisse d’environ 26 % par rapport à son sommet historique de près de 11 300 dollars, établi en octobre 2021.
Citi a également souligné que le cuivre pourrait baisser davantage à court terme, mais pourrait commencer à se redresser au cours des six à 12 prochains mois, car le marché reconnaît pleinement le déséquilibre massif entre l’offre et la demande, un écart qui devrait se creuser à mesure que la demande de véhicules électriques et les énergies renouvelables se développent.
Les ventes de véhicules à combustion interne devraient culminer cette décennie: BloombergNEF
Comme je l’ai déjà mentionné, les véhicules électriques (VE) nécessitent jusqu’à trois fois plus de cuivre que les véhicules traditionnels à moteur à combustion interne (ICE). Cela représente un défi car le nombre de gisements de cuivre nouvellement découverts diminue et le temps nécessaire pour passer de la découverte à la production augmente en raison de la hausse des coûts. Selon S&P Global, sur les 224 gisements de cuivre découverts entre 1990 et 2019, seuls 16 ont été découverts au cours de la dernière décennie.
Pendant ce temps, les ventes de véhicules électriques continuent d’augmenter. L’année dernière, ces ventes ont atteint un total de 10,5 millions, et les projections de Bloomberg New Energy Finance (NEF) suggèrent qu’elles pourraient atteindre environ 27 millions d’ici 2026. Bloomberg prédit que la flotte mondiale de véhicules ICE atteindra son pic en aussi peu que deux ans. années, après quoi le marché sera dominé principalement par les véhicules électriques et, dans une moindre mesure, par les hybrides. D’ici 2030, les véhicules électriques pourraient représenter 44 % de toutes les ventes de véhicules de tourisme, et d’ici 2040, trois pourraient représenter les trois quarts de toutes les ventes de véhicules.
L’action Tesla soutenue par une série de nouvelles positives
Tesla, qui reste le plus grand fabricant de véhicules électriques au monde, a vu son stock augmenter de plus de 100 % depuis le début de l’année 2023, ce qui en fait le troisième meilleur acteur du S&P 500, après NVIDIA (+166 %) et Meta (120 %) . En fait, les actions de Tesla se sont maintenant complètement rétablies (et même plus) à partir d’octobre 2022, lorsque le PDG Elon Musk a acheté Twitter pour 44 milliards de dollars. Cela a soulevé des inquiétudes parmi les investisseurs quant à la capacité de Musk à diriger le fabricant de véhicules électriques tout en entreprenant un nouveau projet chronophage, sans oublier de jongler avec SpaceX.
Vendredi a marqué le 12e jour consécutif où les actions de Tesla ont progressé, ce qui représente une séquence de victoires remarquable que nous n’avons pas vue depuis janvier 2021.
Le constructeur automobile basé à Austin a reçu un énorme coup de pouce la semaine dernière après avoir annoncé que son populaire modèle 3 était désormais admissible à un crédit d’impôt à la consommation de 7 500 $ pour les véhicules électriques. Cette action signifie qu’en Californie, qui applique son propre remboursement de taxe de 7 500 $ pour les achats de véhicules électriques, une toute nouvelle Tesla Model S est moins chère qu’une Toyota Camry.
Pour bénéficier du crédit d’impôt américain, Tesla a dû modifier la façon dont elle s’approvisionnait en matériaux pour ses batteries conformément à la loi sur la réduction de l’inflation (IRA), promulguée en août 2022. L’IRA stipule que 40 % des matériaux des batteries de véhicules électriques et les composants doivent être extraits ou transformés aux États-Unis ou dans un pays qui a un accord de libre-échange avec les États-Unis. Ce seuil de fabrication augmentera chaque année, et d’ici 2027, 80 % de la batterie devra être produite aux États-Unis ou dans un pays partenaire pour bénéficier du remboursement complet.
L’action Tesla a également bénéficié de l’annonce de jeudi dernier selon laquelle les conducteurs de véhicules électriques fabriqués par son rival General Motors (GM) pourraient utiliser le réseau de suralimentation nord-américain de Tesla à partir de l’année prochaine. L’accord permet non seulement aux clients de GM d’accéder à 12 000 bornes de recharge supplémentaires à travers le continent, mais il augmente également considérablement la part de marché de Tesla dans l’infrastructure de recharge essentielle.
La quête du cuivre de Musk
En pensant à l’avenir, Musk aurait rencontré pratiquement le mois dernier L. Oyun-Erdene, Premier ministre de Mongolie. Les détails de leur discussion n’ont pas été entièrement divulgués, mais il convient de souligner que la Mongolie est un pays riche en cuivre, qui abrite la quatrième plus grande mine de cuivre au monde, exploitée conjointement par Rio Tinto et le gouvernement mongol. En mai, Rio Tinto a annoncé que la production avait enfin commencé à la mine, qui se trouve à 1,3 kilomètre (0,8 mille) sous le désert de Gobi.
Avec l’accès à ce cuivre, peut-être que Tesla envisage de construire une usine de traitement des métaux en Mongolie ? Cela aurait du sens, car l’entreprise possède une usine à Shanghai, en Chine.
(Par Frank Holmes)
Source : mining.com
