Avec une entrée en production prévue pour le quatrième trimestre 2024, Bougouni devrait être la deuxième mine de lithium du Mali. Le projet héberge 31,9 millions de tonnes de ressources minérales titrant 1,06 % de lithium, avec un potentiel de hausse.
Kodal Minerals a publié le 25 juin une mise à jour de ses travaux d’exploration sur le projet de lithium Bougouni au Mali. La compagnie britannique y présente des résultats de forage qui laissent entrevoir la possibilité de prolonger de 4 ans la durée de vie de l’usine de séparation en milieu dense.
L’usine en question devrait permettre la production annuelle de 125 000 tonnes de concentré de spodumène sur quatre ans (2024-2028). La deuxième phase d’exploitation de la mine devrait se faire par le biais d’un système de flottation qui permettra de produire 230 000 tonnes de concentré sur la période 2026-2036.
Au niveau du prospect Boumou, des forages à circulation inverse (RC) ont été réalisés sur 3 234 m, et 2 129 échantillons ont été soumis pour analyse. Kodal a identifié du minerai avec des teneurs variant de 1,08 % à 1,74 % à des profondeurs allant jusqu’à 179 m. Ces résultats, et ceux à venir dans les prochaines semaines, devraient être utilisés pour l’élaboration d’une nouvelle estimation de ressources minérales. Celle de novembre 2023 a montré que le prospect Boumou héberge 13,1 millions de tonnes contenant 1,04 % de lithium.
« Le prospect Boumou de notre projet phare Bougouni Lithium continue de dépasser nos attentes et ces nouvelles intersections larges et à haute teneur renforcent l’interprétation de la continuité de la minéralisation de pegmatite », a commenté Bernard Aylward, PDG de Kodal.
Rappelons que Bougouni devrait devenir au dernier trimestre 2024 la deuxième mine de lithium au Mali. Cette mise en service interviendra quelques mois après celle de Goulamina en août prochain, première mine du pays.
Ivanhoe Mines Limited à l’origine de cette performance a continué d’explorer cette année 2024. La RDC peut devenir le premier fournisseur d’une ressource dont l’offre est inférieure à la demande, ce qui assure des perspectives de revenus supplémentaires pour le pays.
La République démocratique du Congo (RDC) concentre 65 % des nouvelles annonces des réserves de cuivre identifiées dans le monde en 2023, selon un rapport de S&P Global Market Intelligence récemment obtenu par l’Agence Ecofin. Ce positionnement est le fait d’Ivanhoe Mines Ltd, qui en novembre 2023, a indiqué avoir découvert « des ressources inférées et indiquées de 267 millions de tonnes contenant 4,96 millions de tonnes de cuivre » sur un de ses gisements dans le pays.
L’entreprise a débuté en janvier 2024 de nouvelles opérations de forage, financées par une partie des 575 millions de dollars canadiens (420,8 millions $) mobilisés en 2023 dans le cadre d’un emprunt par placement privé. Ces différentes annonces interviennent dans un contexte où le volume de nouvelles réserves de cuivre identifié en 2023 (7,6 millions de tonnes) est le plus faible depuis 2019, tandis que la demande mondiale continue de progresser.
Selon des données publiées en juin par l’Agence internationale de l’Energie, cette disparité entre l’offre et la demande devrait persister jusqu’en 2050. L’institution anticipe qu’une transition énergétique optimale (net zéro) nécessitera 40,7 millions de tonnes de cuivre en 2040, alors que l’offre disponible ne sera que de 14,8 millions de tonnes pour le cuivre brut et de 30 millions de tonnes pour le cuivre transformé.
Avec un repli de nouvelles identifications de réserves en Amérique Latine, et la demande croissante de cuivre, notamment pour la transition énergétique, la RDC tient une opportunité de devenir le premier fournisseur mondial de cuivre brut devant le Chili qui domine encore sur ce segment. Rappelons que le cuivre, le zinc et le cobalt génèrent 90 % des revenus d’exportation de la RDC.
D’un point de vue macroéconomique, une possible augmentation de la production, doublée d’un niveau élevé des prix soutenus par une demande plus importante que l’offre, devrait garantir une croissance des revenus pour le gouvernement congolais. Cependant, la traduction budgétaire de ce potentiel dépendra de l’évolution des prix et de la capacité du gouvernement à maximiser les retombées de la rente minière.
La société minière indienne contrôlée par le milliardaire Anil Agarwal envisage de recourir aux marchés obligataires pour au moins 500 millions de dollars lors d’une première émission à l’étranger, selon deux personnes proches du dossier.
Vedanta Ltd. discute du plan avec les prêteurs et sollicite des avis juridiques sur la vente potentielle, selon les personnes qui ont demandé à ne pas être identifiées lors des discussions sur des questions non publiques.
La vente d’obligations pourrait atteindre 1 milliard de dollars en fonction de la réaction des investisseurs, selon l’une des sources. La société explore également d’autres voies de collecte de fonds, notamment la vente d’actions et les prêts en monnaie locale auprès des banques nationales, ont indiqué les sources.
Les responsables de Vedanta n’ont pas immédiatement répondu à une demande de commentaires.
Cette décision intervient à un moment où quatre obligations en dollars à haut rendement vendues par la société mère de Vedanta, Vedanta Resources Ltd., sont les plus performantes en Inde jusqu’à présent cette année, selon les données compilées par Bloomberg . La société holding a restructuré avec succès ses obligations offshore plus tôt cette année.
Vedanta Ltd. a toujours vendu des obligations en monnaie locale et emprunté en roupies auprès de prêteurs locaux. La semaine dernière, le conseil d’administration de la société a approuvé la vente de 10 milliards de roupies (120 millions de dollars) d’obligations locales non convertibles.
Vedanta possède des intérêts dans les semi-conducteurs et les matières premières, notamment l’aluminium, le pétrole et le gaz, le fer et le cuivre. Bien qu’elle soit largement concentrée en Inde, elle exerce également des activités en Afrique du Sud, en Namibie et au Libéria.
L’exercice 2024-25 s’annonce comme un exercice critique pour Vedanta, a déclaré le directeur exécutif Arun Misra lors d’un appel aux analystes le 25 avril, alors qu’il discutait des projets de dépenses d’investissement de 1,9 milliard de dollars. La vente d’obligations en dollars fournirait des revenus pour cette expansion.
Dans le cadre d’une refonte annoncée l’année dernière, Agarwal s’efforce de diviser l’entreprise en six unités commerciales différentes : Vedanta Ltd. contrôlerait les activités des semi-conducteurs, du zinc et de l’acier inoxydable. La société a déclaré que la scission serait finalisée au cours de l’exercice se terminant en mars 2025.
Les observateurs de l’industrie du lithium espérant que le métal des batteries était sur le point de rebondir après une crise épique ont été touchés par la réalisation que les prix ont encore chuté ce mois-ci, les stocks s’accumulant alors que les signaux de la demande de véhicules électriques restent sombres.
Les prix au comptant du carbonate de lithium en Chine sont tombés à leur plus bas niveau depuis août 2021 et les contrats à terme les plus actifs sur la bourse de Guangzhou ont perdu 12 % jusqu’à présent ce mois-ci. Lors de la dernière vente aux enchères du principal producteur Albemarle Corp., le 19 juin, l’enchère gagnante était en baisse de 6,9 % par rapport à la vente précédente du 5 juin.
Ces baisses font suite à une chute de plus de 80 % en 2023 en raison d’une surabondance et d’un ralentissement de la croissance de la demande. Bien que les prix se soient stabilisés plus tôt cette année, la chaîne d’approvisionnement s’efforce toujours d’écouler les stocks, les clients retardant leurs achats. Le sentiment baissier a également fait des ravages sur les cours des actions des producteurs, notamment Albemarle et Piedmont Lithium Inc.
La production croissante de lithium et les attentes d’une accalmie estivale pèsent sur les prix, selon Susan Zou, analyste du chercheur Rystad Energy. Malgré le bref rebond du début de l’année – soutenu par une baisse de l’offre pendant la période des vacances du Nouvel An lunaire chinois et par les achats spéculatifs des commerçants – les facteurs de hausse ont « pour la plupart disparu », a-t-elle déclaré.
Selon des commerçants familiers avec le sujet, les fabricants aux prises avec le ralentissement de la croissance de la demande de véhicules électriques ont réduit leurs commandes de produits au lithium, en prévision de pouvoir bientôt reconstituer leurs stocks à des prix encore plus bas.
Néanmoins, certains commerçants ont déclaré qu’ils voyaient une baisse limitée des prix, qui ont déjà réduit les marges de certains producteurs aux coûts plus élevés. Les contrats à Guangzhou pour juillet sont les moins chers proposés, ce qui suggère un creux au cours de l’été.
Les stocks totaux de carbonate de lithium en Chine sont en hausse depuis avril, selon Citigroup Inc. Les stocks détenus par les acteurs en aval – principalement les fabricants de cathodes – ont augmenté de 8 % au cours de la troisième semaine de juin par rapport à la deuxième, tandis que ceux des autres utilisateurs, y compris les batteries. les fabricants et les commerçants ont grimpé de 32%, ont déclaré des analystes, dont Jack Shang, dans une note du 20 juin.
Les actions chutent
Les cours des actions des producteurs de lithium ont également été sous pression.
Alors que plusieurs des plus grands constructeurs automobiles mondiaux, dont Ford Motor Co., General Motors Co. et même Tesla Inc., ont revu à la baisse leurs ambitions en matière de véhicules électriques ces derniers mois, la confiance des investisseurs à l’égard des actions et des sociétés minières qui fournissent des matières premières à ces constructeurs s’est détériorée.
Les actions d’Albemarle ont chuté de 23 % jusqu’à présent en juin, portant leur perte depuis le début de l’année à 34 % à la clôture de vendredi. Lithium Americas Corp., un fournisseur potentiel de GM, a plongé de 55 % cette année et son offre d’actions en avril a été vendue à un prix très réduit. Piedmont Lithium Inc., qui a un accord d’approvisionnement avec Tesla, a chuté de 64 % en 2024.
« Les investisseurs disent ‘Je vais rater les premiers 30 % de hausse, mais je suis prêt à y renoncer si je peux être rassuré sur le fait que vous avez des clients et qu’ils vous paient, et plus important encore, vous êtes produire du matériel », a déclaré Chris Berry, président du cabinet de conseil House Mountain Partners.
Le sentiment mitigé des investisseurs sur le marché des actions a montré « l’impatience à court terme de Wall Street », selon Quentin Lamarche, co-directeur général de Techmet-Mercruia, une coentreprise entre la société d’investissement dans les minéraux critiques Techmet Ltd. et Mercuria Energy Group Ltd.
Mais le « capital patient intelligent et à long terme » des sociétés énergétiques n’a pas été dissuadé par la chute des prix, a ajouté Lamarche, citant qu’ils pariaient que des technologies d’extraction directe du lithium plus rapides seraient développées.
Malgré les inquiétudes concernant les prix du lithium, certains acteurs plus importants ont été occupés sur le front des transactions ces derniers mois. Equinor ASA a annoncé en mai qu’elle achèterait à Standard Lithium Ltd une participation de 45 % dans deux sociétés de projets de lithium en Arkansas et au Texas.
Début juin, Occidental Petroleum Corp. a formé une coentreprise avec une unité de Berkshire Hathaway Energy visant à commercialiser la technologie d’Occidental pour extraire et produire des composés de lithium à partir de saumure en Californie.
Même si BloombergNEF a réduit ses estimations de ventes de véhicules électriques à batterie dans son rapport annuel Electric Vehicle Outlook de 6,7 millions de véhicules jusqu’en 2026, il s’attend toujours à ce que la demande globale de lithium provenant des batteries atteigne un peu moins de 3,5 millions de tonnes en 2035, soit près de trois fois les niveaux de 2024.
« Nous traversons une courbe en S et nous vivons les conséquences de cette courbe en S », a déclaré Lamarche de Techmet-Mercuria, faisant référence à la transition mondiale vers les véhicules électriques. « Mais le train a quitté la gare. »
La société chinoise Ganfeng et deux de ses filiales au Mexique ont lancé une procédure d’arbitrage contre le gouvernement du pays concernant l’annulation d’une concession minière pour un projet avancé de lithium dans l’État de Sonora.
La demande du géant chinois de l’extraction et du traitement du lithium, Bacanora Lithium et Sonora Lithium, a été publiée vendredi au centre de règlement des différends de la Banque mondiale, le Centre international pour le règlement des différends relatifs aux investissements (CIRDI).
L’affaire tourne autour de la décision du gouvernement, en août dernier, d’annuler les concessions de Ganfeng. Cette décision fait suite à la nationalisation par l’ancien président Andrés Manuel López Obrador de l’industrie naissante du lithium au Mexique en 2022.
En 2021, Ganfeng a acquis Bacanora Lithium , qui était en plein développement minier pour une valeur de 800 millions de dollars. L’objectif de l’entreprise à l’époque était de lancer la production commerciale en 2023. Mais les législateurs mexicains ont approuvé un projet de loi en avril 2022 accordant à l’État la pleine autorité sur l’extraction du lithium et les activités ont été interrompues.
Alors que l’industrie a soutenu Ganfeng en affirmant que le gouvernement ne pouvait pas légalement annuler les concessions, le ministère mexicain de l’Économie a maintenu la décision initiale.
Le projet Sonora comprenait une mine à ciel ouvert et une installation de traitement, qui devaient produire 35 000 tonnes de lithium par an, fournissant au pays une source nationale de métal pour batterie pour sa chaîne d’approvisionnement de véhicules électriques en croissance rapide.
L’australien Paladin Energy exploite la mine d’uranium Langer Heinrich en Namibie, qui peut livrer 77 millions de livres sur une durée de vie de 17 ans. La compagnie possède déjà des projets d’exploration au Canada et élargit son empreinte dans le pays avec ce nouvel achat.
Paladin Energy, propriétaire de la mine Langer Heinrich en Namibie, a annoncé le 24 juin l’acquisition de la société Fission Uranium dans le cadre d’une transaction évaluée à 1,14 milliard de dollars canadiens (833,6 millions $). Avec cette acquisition, la compagnie australienne prend le contrôle du projet d’uranium canadien Patterson Lake South (PLS).
Dans le cadre de l’opération, les actionnaires de Fission recevront 0,1076 action de Paladin pour chaque action de Fission détenue. Cela donnera aux actionnaires actuels de la société canadienne une participation totale de 24 % dans Paladin. La transaction devrait être bouclée au troisième trimestre 2024.
« L’acquisition de Fission, ainsi que le redémarrage réussi de notre mine Langer Heinrich, est une autre étape de notre stratégie de diversification et de croissance pour devenir un leader mondial de l’uranium dans les principales juridictions minières du Canada, de la Namibie et de l’Australie », explique Ian Purdy, PDG de Paladin.
Situé dans le bassin de l’Athabasca qui abrite certaines des mines d’uranium les plus riches du monde, le projet PLS fait en effet partie des actifs qui devraient contribuer à satisfaire la demande croissante d’uranium à travers le monde. Prévue pour entrer en production en 2029, elle devrait livrer 90,9 millions de livres sur une durée de vie de 10 ans. Paladin peut aussi compter sur Langer Heinrich qui peut produire 77 millions de livres sur une durée de vie de 17 ans.
Notons que Paladin Energy détient aussi les projets Michelin (Canada), Manyingee et Mount Isa (Australie), auxquels s’ajouteront les autres actifs du portefeuille canadien de Fission, West Cluff et Laroque en l’occurrence.
La Namibie est le troisième producteur mondial et le premier producteur africain d’uranium. Dans un contexte de hausse des prix et de la demande du combustible nucléaire, le pays attire de plus en plus d’investissements dans l’exploration et l’exploitation de ses réserves d’uranium.
Gibb River Diamonds élargit son portefeuille de projets à la Namibie. Dans un communiqué publié le 24 juin, la compagnie minière australienne vient d’acquérir deux projets d’uranium dans le pays d’Afrique australe, premier producteur du combustible nucléaire sur le continent.
C’est au cœur d’Erongo, vaste région uranifère de Namibie abritant notamment les mines Husab et Langer Heinrich, que se trouvent les nouveaux projets de Gibb. Il s’agit du projet éponyme Erongo sur 48 km² et de Kunene sur 1780 km², totalisant six licences exclusives de prospection sur 1828 km². La société s’attend à obtenir les autorisations nécessaires pour lancer l’exploration dans un délai de cinq à six mois. En attendant le début des travaux, elle a confié le poste de directeur de l’exploration en Namibie au géologue Nico Scholtz.
L’intérêt pour l’uranium namibien de Gibb River Diamonds, compagnie active actuellement sur l’or et les diamants en Australie, survient à un moment particulier. Après des années de baisse, les prix de l’uranium remontent progressivement depuis 2021, atteignant même en 2024 un pic à plus de 100 dollars la livre. Cette hausse des prix, liée au regain d’intérêt pour l’énergie nucléaire dans le monde, incite les investisseurs à rechercher de nouveaux actifs à mettre en production à moyen et long terme en vue de profiter de la hausse de la demande.
En tant que troisième producteur mondial et premier producteur africain d’uranium, la Namibie est une destination de choix pour ces nouveaux investisseurs. Pour le pays, la ruée des investisseurs miniers est une occasion supplémentaire d’accroitre les revenus générés par l’exploitation minière. Selon la Chambre des Mines, le secteur minier représentait 14,4 % du PIB et 53,1 % des exportations de la Namibie en 2023.
Orano a annoncé il y a quelques jours la reprise des activités visant à exploiter le gisement d’uranium d’Imouraren au Niger, environ 10 ans après les avoir suspendues. Le plan de redémarrage proposé n’a cependant pas reçu l’approbation des autorités nigériennes.
Au Niger, le gouvernement a révoqué le permis d’exploitation du gisement d’uranium détenu par Orano. Dans un communiqué publié le 20 juin, le groupe français précise prendre « acte de la décision des autorités », qui intervient quelques jours après l’annonce du redémarrage des opérations de développement de ce gisement.
Cette sortie d’Orano confirme les informations relayées cette semaine par l’Agence Ecofin, à propos d’un éventuel retrait du titre minier d’Imouraren. La prochaine étape pourrait être la réattribution du projet à une autre société, potentiellement la compagnie nucléaire russe ROSATOM. Depuis le coup d’État de juillet 2023, la junte au pouvoir à Niamey s’est en effet rapprochée de Moscou et des discussions seraient en cours pour l’arrivée de ROSATOM sur l’uranium nigérien.
Pour rappel, Orano a annoncé la reprise des activités à Orano environ 10 ans après les avoir suspendues en 2015, dans un contexte mondial marqué par la baisse des prix de l’uranium. Le groupe français n’a d’ailleurs pas été le seul à prendre une telle décision, puisqu’une coentreprise entre l’État et la Chine, la Société des mines d’Azelik (SOMINA), a également indiqué en mai se préparer à reprendre la production d’uranium interrompue en 2014.
« Les conditions actuelles du marché, avec une hausse favorable du cours de l’uranium, permettent d’envisager à nouveau une mise en exploitation d’Imouraren. Tenant compte du contexte, et en réponse à la sollicitation des autorités, Orano avait soumis à l’État du Niger une proposition technique concrète permettant cette mise en valeur le plus rapidement possible », indique Orano dans son communiqué.
L’australien Paladin Energy exploite la mine d’uranium Langer Heinrich en Namibie, qui peut livrer 77 millions de livres sur une durée de vie de 17 ans. La compagnie possède déjà des projets d’exploration au Canada et élargit son empreinte dans le pays avec ce nouvel achat.
Paladin Energy, propriétaire de la mine Langer Heinrich en Namibie, a annoncé le 24 juin l’acquisition de la société Fission Uranium dans le cadre d’une transaction évaluée à 1,14 milliard de dollars canadiens (833,6 millions $). Avec cette acquisition, la compagnie australienne prend le contrôle du projet d’uranium canadien Patterson Lake South (PLS).
Dans le cadre de l’opération, les actionnaires de Fission recevront 0,1076 action de Paladin pour chaque action de Fission détenue. Cela donnera aux actionnaires actuels de la société canadienne une participation totale de 24 % dans Paladin. La transaction devrait être bouclée au troisième trimestre 2024.
« L’acquisition de Fission, ainsi que le redémarrage réussi de notre mine Langer Heinrich, est une autre étape de notre stratégie de diversification et de croissance pour devenir un leader mondial de l’uranium dans les principales juridictions minières du Canada, de la Namibie et de l’Australie », explique Ian Purdy, PDG de Paladin.
Situé dans le bassin de l’Athabasca qui abrite certaines des mines d’uranium les plus riches du monde, le projet PLS fait en effet partie des actifs qui devraient contribuer à satisfaire la demande croissante d’uranium à travers le monde. Prévue pour entrer en production en 2029, elle devrait livrer 90,9 millions de livres sur une durée de vie de 10 ans. Paladin peut aussi compter sur Langer Heinrich qui peut produire 77 millions de livres sur une durée de vie de 17 ans.
Notons que Paladin Energy détient aussi les projets Michelin (Canada), Manyingee et Mount Isa (Australie), auxquels s’ajouteront les autres actifs du portefeuille canadien de Fission, West Cluff et Laroque en l’occurrence.
La Chine assure entre 80 et 90 % de l’approvisionnement mondial en terres rares. Au-delà de sa production nationale, Pékin peut compter sur des mines où ses compagnies ont signé des accords d’achat, comme sur la mine de terres rares Ngualla en Tanzanie.
En Tanzanie, Peak Rare Earths a obtenu les approbations nécessaires pour finaliser un contrat de vente de concentré de terres rares qui sera produit sur sa future mine Ngualla. C’est l’annonce faite le 21 juin par la compagnie australienne qui précise que l’acheteur est son partenaire chinois Shenghe Resources.
Dans le détail, le contrat d’approvisionnement porte sur 100 % de la production de Ngualla sur une période initiale de sept ans qui pourra être prolongée d’un commun accord. Les deux parties se sont par ailleurs entendues pour que Shenghe rachète au moins 50 % de tout produit intermédiaire à base de terres rares (carbonate mixte de terres rares ou oxydes de terres rares séparés) livré par la mine.
« Cela marque une nouvelle étape importante dans la réduction des risques et renforce la position de Ngualla comme l’un des projets de terres rares les plus attrayants et les plus avancés au monde. Notre accord d’achat avec Shenghe offre un niveau de paiement plus élevé et soutient notre processus de financement par emprunt qui progresse rapidement », a commenté Bardin Davis, PDG de Peak.
Pour rappel, Shenghe est le plus grand importateur de concentré de terres rares en Chine et détient environ 19,8 % d’intérêts dans Peak. Le groupe chinois devrait participer à la mobilisation des fonds nécessaires à la construction de la mine, estimé à 321 millions de dollars dans une étude de 2023. Prévue pour être la première mine de terres rares de Tanzanie, Ngualla peut livrer annuellement 16 200 tonnes de concentré de terres rares sur une durée de vie de 24 ans.
