SOMISEN

Les pays partageraient également des informations sur les violations potentielles du travail dans la chaîne d’approvisionnement de ces minéraux critiques et “identifieraient les opportunités de renforcer leurs capacités respectives”,  selon un communiqué .

Les États-Unis bougent

Le pacte américano-japonais intervient alors que l’administration Biden se prépare à publier des directives sur la manière dont les fabricants de véhicules électriques peuvent bénéficier du crédit d’impôt maximal en vertu de la loi sur la réduction de l’inflation, une législation climatique historique promulguée par le Congrès américain l’année dernière pour relancer la production d’énergie propre.

L’IRA représente le plus gros investissement dans le climat et l’énergie de l’histoire américaine. La loi, qui vise à réduire les émissions à la moitié des niveaux de 2005 d’ici 2030, offrirait aux consommateurs américains des crédits d’impôt pouvant atteindre 7 500 dollars par véhicule électrique, à condition que les pièces et les matériaux proviennent de pays avec lesquels Washington a conclu un accord de libre-échange.

Techniquement, cela exclurait le Japon, mais le nouvel accord accorde essentiellement aux alliés américains le même statut d’ALE pour le commerce des minéraux critiques.

“Les véhicules électriques qui utilisent des matériaux qui ont été collectés ou transformés au Japon seront éligibles aux incitations en vertu de la loi américaine sur la réduction de l’inflation”, a confirmé le ministre japonais du Commerce, Yasutoshi Nishimura, dans un communiqué  officiel .

“Cette annonce est la preuve de l’engagement du président Biden à construire des chaînes d’approvisionnement résilientes et sécurisées”, a déclaré la représentante américaine au Commerce, Katherine Tai, dans un communiqué séparé. “Le Japon est l’un de nos partenaires commerciaux les plus précieux.”

En parlant de partenaires commerciaux précieux, Washington est également sur le point de conclure un accord similaire avec l’Union européenne après que les deux parties ont entamé des pourparlers le mois dernier, selon  des informations . Un projet d’accord, tel que vu par  Bloomberg , répertorie actuellement cinq minerais de cobalt, de graphite, de lithium, de manganèse et de nickel, reflétant celui de l’accord américano-japonais.

Cependant, quelques détails seraient encore à régler pour que ce pacte minéral critique devienne officiel. L’UE a demandé des concessions à la loi, qui offre jusqu’à 369 milliards de dollars de financement et de crédits d’impôt au cours de la prochaine décennie pour les programmes d’énergie propre en Amérique du Nord.

D’autres questions que l’UE doit évaluer, à la fois en interne et avec les États-Unis, incluent la portée de certaines des dispositions commerciales, environnementales et liées au travail, ainsi que leurs liens avec l’IRA et leurs implications sur la politique de l’UE, ont déclaré des sources  de Bloomberg  .

Un autre pays désireux de capitaliser sur les avantages de l’IRA est l’Indonésie, qui envisagerait  un  accord de libre-échange limité pour certains minéraux expédiés aux États-Unis afin d’aider ses entreprises au service de la chaîne d’approvisionnement des batteries de véhicules électriques. La nation d’Asie du Sud-Est possède actuellement les plus grandes réserves de nickel au monde.

La domination de la Chine

Le motif de la stratégie commerciale des États-Unis est bien documenté : se débarrasser de la dépendance vis-à-vis de la Chine tout en desserrant l’emprise de son principal rival sur la chaîne d’approvisionnement mondiale des minéraux critiques.

En matière de matières premières pour l’industrie des véhicules électriques, la Chine est incontestablement la force la plus dominante de la planète.

Par exemple, presque tous les métaux utilisés aujourd’hui dans les batteries de véhicules électriques proviennent probablement de là, qu’ils soient extraits ou transformés. Grâce à ses prouesses technologiques en matière de raffinage, la Chine s’est imposée comme le leader global de l’activité de transformation des métaux pour batteries (voir ci-dessous).

Selon l’  Agence internationale de l’énergie , le pays représentait environ 60 % de l’approvisionnement mondial en lithium chimique en 2022, ainsi que la production des trois quarts de toutes les batteries lithium-ion.

Il contrôle également étroitement l’approvisionnement mondial en cobalt grâce à ses opérations minières en République démocratique du Congo. Au cours des deux prochaines années, la part de la Chine dans la production de cobalt devrait atteindre la moitié de la production mondiale, contre 44 % actuellement, selon le négociant britannique en cobalt Darton  Commodities .

L’AIE estime que la part de la Chine dans le raffinage est d’environ 50 à 70 % pour le lithium et le cobalt, 35 % pour le nickel et 95 % pour le manganèse, bien qu’elle ne soit directement impliquée que dans une petite fraction de la production minière.

Le pays est également responsable de près de 90% des éléments de terres rares, qui sont des matières premières essentielles pour les aimants permanents utilisés dans les éoliennes et les moteurs EV, ainsi que de 100% du graphite, le matériau d’anode des batteries EV.

Le chemin de « l’indépendance »

Un  nouveau rapport  du Baker Institute for Public Policy de l’Université Rice révèle que la Chine contrôle désormais environ 60% de la production mondiale de ces minéraux considérés comme cruciaux pour la transition énergétique mondiale.

Pour les États-Unis, cela pose un grand risque pour la sécurité, car la Chine pourrait facilement décider d’armer sa domination du marché à tout moment, excluant essentiellement l’Amérique de la chaîne d’approvisionnement en minéraux critiques.

Dans une  fiche d’information de février 2022 , la Maison Blanche a concédé que : « Les États-Unis dépendent de plus en plus de sources étrangères pour bon nombre des versions transformées de ces minéraux. À l’échelle mondiale, la Chine contrôle la majeure partie du marché du traitement et du raffinage du cobalt, du lithium, des terres rares et d’autres minéraux critiques.

S’adressant à CNBC  plus tôt cette année, le coordinateur présidentiel spécial Amos Hochstein a qualifié cela de “préoccupation majeure pour les États-Unis” et pour le reste du monde. “Alors que nous entrons dans un système énergétique plus propre, plus vert et entièrement nouveau, nous devons nous assurer d’avoir une chaîne d’approvisionnement diversifiée”, a-t-il déclaré.

“Nous ne pouvons pas avoir une chaîne d’approvisionnement concentrée dans n’importe quel pays, peu importe de quel pays il s’agit”, a-t-il poursuivi. “Nous devons nous assurer, du processus d’extraction et de raffinage à la construction des batteries et des éoliennes, que nous disposons d’un système diversifié pour lequel nous pouvons être bien approvisionnés.”

Les dirigeants miniers de l’espace des minéraux critiques aux États-Unis sont bien conscients de la dissonance du marché. “La Chine ouvre la voie en matière de lithium – et le reste du monde n’a pas été assez rapide pour répondre à sa domination”, a  déclaré  le PDG d’American Lithium, Simon Clarke, à CNBC  en novembre.

“Pendant des décennies, ils ont enfermé certains des meilleurs actifs à travers le monde et se sont tranquillement occupés de leurs affaires et ont développé des connaissances sur la construction de la technologie lithium-ion, de la soupe aux noix, et nous avons été très lents à réagir à cela, » a-t-il souligné.

Il a ajouté que la loi sur la réduction de l’inflation et un certain nombre d’autres mesures signifiaient que les gens “commençaient à s’en rendre compte”.

Hochstein, cependant, a rejeté l’idée que les États-Unis étaient pris en otage par la Chine. “Ils essaient de construire une économie dans le domaine de l’énergie propre et nous devons tous faire de même”, a-t-il déclaré. Et cela commence par donner des incitations, par le biais de l’IRA, à ceux qui peuvent apporter des minéraux aux États-Unis pour le raffinage, le traitement et la fabrication de batteries.

Après avoir conclu l’accord commercial avec le Japon, les responsables américains  ont déclaré aux journalistes  que le renforcement de la chaîne d’approvisionnement américaine en minéraux critiques avec des partenaires partageant les mêmes idées était “vital pour la croissance de l’économie de l’énergie propre”.

Le pacte contient également un mécanisme de filtrage pour garantir que les minéraux critiques provenant de « pays préoccupants » – faisant référence à la Chine et à la Russie – ne bénéficient pas des incitations de l’IRA, ont déclaré des responsables de l’administration Biden.

Pourtant, il reste beaucoup de travail à faire pour que les États-Unis profitent pleinement des avantages de cette nouvelle législation et atteignent le zéro net à la date cible.

L’analyste principal de Wood Mackenzie, Max Reid,  suggère que  les constructeurs automobiles américains pourraient théoriquement atteindre le seuil de minéraux critiques jusqu’en 2030 en se concentrant sur les minéraux de plus grande valeur dans les batteries commerciales – lithium, nickel et graphite. Cependant, les composants de batterie “représentent un défi tout à fait plus important”, a-t-il déclaré, car la Chine domine la chaîne d’approvisionnement des cathodes, des anodes, des collecteurs de courant, des solvants, des additifs et des sels d’électrolyte, avec plus de 80% de part de marché pour certaines pièces.

Le jeu de la Chine

De l’autre côté, le rival de l’Amérique est à peine assis sur ses lauriers dans le champ de bataille critique des minéraux. Ces dernières années, la Chine a rendu de plus en plus difficile pour l’Occident l’accès à ses matières premières par le biais de restrictions strictes à l’exportation.

Ces restrictions – le plus souvent des taxes, mais aussi des limites quantitatives – ont plus que quintuplé au cours de la dernière décennie à un point tel que 10 % de la valeur mondiale des exportations font l’objet d’au moins une mesure, selon le rapport de l’OCDE de cette semaine.

“Les recherches suggèrent jusqu’à présent que les restrictions à l’exportation peuvent jouer un rôle non négligeable sur les marchés internationaux des matières premières critiques, affectant la disponibilité et les prix de ces matériaux”, a écrit l’OCDE.

L’OCDE a également averti dans son rapport que ces restrictions à l’exportation pourraient aggraver la situation, “en grande partie parce qu’elles sont autorisées par les règles de l’Organisation mondiale du commerce”. L’impact économique mondial global de ces mesures peut donc être considérable, a-t-il déclaré.

On craint déjà de plus en plus que la politique d’exportation de la Chine ne s’étende à une interdiction pure et simple de certains minerais, en particulier les terres rares, dont elle est de loin le premier producteur mondial.

Sur les 120 millions de tonnes de gisements de terres rares estimés dans le monde, la majeure partie de ceux qui s’élèvent à 44 millions de tonnes se trouvent en Chine. Le pays représente désormais 60 % de l’extraction de terres rares, 85 % du traitement des terres rares et 90 % de la fabrication d’aimants permanents de terres rares à haute résistance.

Les rumeurs d’une interdiction chinoise des exportations de terres rares sont apparues pour la première fois en 2019, ce qui a provoqué l’angoisse des puissances occidentales, les poussant à envisager d’autres sources d’approvisionnement et à établir de nouveaux partenariats. Et bien qu’il n’y ait eu « que des paroles, pas d’action » depuis, la menace de la Chine reste une bombe à retardement.

Les choses pourraient cependant prendre une direction précaire, suite à la récente décision de Washington d’imposer des restrictions sur les exportations de semi-conducteurs haut de gamme vers Pékin. Des rapports sont publiés selon lesquels la Chine  envisage maintenant la possibilité  d’interdire certaines exportations de technologies d’aimants de terres rares.

La réalité de la Chine coupant les terres rares pourrait s’avérer catastrophique pour les États-Unis, dont les secteurs de haute technologie ont importé 78% de leurs métaux de terres rares de Chine entre 2017 et 2020, selon l’US Geological  Survey .

La  stratégie de sécurité nationale de l’administration Biden , publiée en octobre 2022, a déjà identifié les chaînes d’approvisionnement en terres rares comme un enjeu majeur. Un examen du ministère de la Défense de 2021 a également conclu qu’une dépendance excessive à l’égard de la Chine “crée un risque de perturbation et de pratiques commerciales politisées” qui toucheraient particulièrement durement les secteurs commerciaux.

La Chine avait précédemment suspendu ses exportations de terres rares vers le Japon suite aux tensions en 2010 autour des îles Senkaku, qui ont également alarmé les Washington.

Les États-Unis ont depuis décidé de renforcer leur chaîne d’approvisionnement nationale en terres rares, avec un certain succès. Les données de l’USGS montrent que la part de la Chine dans toutes les terres rares produites dans le monde est tombée à environ 70 % l’an dernier, contre environ 90 % une décennie plus tôt.

Néanmoins, la Chine a toujours une emprise ferme sur le traitement des terres rares, et au milieu des tensions commerciales accrues, il serait fascinant de voir ce qui se passera ensuite.

Source : mining.com

La réunion des 15 et 16 avril à Sapporo, dans le cadre de la présidence japonaise du G7 cette année, discutera de l’importance croissante des minéraux critiques pour la transition énergétique propre et de la nécessité de prévenir les risques économiques et sécuritaires causés par les chaînes d’approvisionnement vulnérables et la monopolisation, entre autres sujets. , a montré le dernier projet de communiqué vu par Reuters .

La Chine domine le marché des minéraux critiques utilisés pour fabriquer des batteries de véhicules électriques, au cœur des objectifs de décarbonisation des pays développés, et la Russie – qui a envahi l’Ukraine l’année dernière – est également un acteur majeur.

L’année dernière, le Canada a demandé à trois sociétés chinoises de vendre leurs participations dans des explorateurs de lithium cotés à Toronto à la suite d’un examen de la sécurité nationale.

Guilbeault a déclaré que c’était pour des “raisons stratégiques de sécurité”.

« Nous avons beaucoup de ces minéraux critiques, nous les avons presque tous au Canada à quelques exceptions près. Nous pouvons devenir un fournisseur fiable de ces ressources ou produits pour nos alliés internationaux comme le Japon, par exemple », a-t-il déclaré.

Combustibles fossiles et centrales au charbon

La principale bataille entre les ministres de l’environnement et de l’énergie du G7 cette année porte sur la poursuite des investissements dans les combustibles fossiles, en particulier le gaz naturel liquéfié (GNL), et sur la durée de fonctionnement des centrales électriques au charbon.

Le Japon, pauvre en énergie, veut conserver le GNL comme carburant de transition vers une énergie plus propre pendant au moins 10 à 15 ans et co-combuster de l’ammoniac avec du charbon dans ses centrales thermiques.

Les activistes du climat soutiennent que cette approche aide à prolonger la durée de vie des centrales électriques au charbon et soutient les grandes entreprises plutôt que la décarbonation.

La position du Canada est que l’élimination progressive du charbon est l’un des moyens les plus efficaces de lutter contre les changements climatiques et qu’il existe de nombreuses alternatives à l’électricité au charbon, a déclaré Guilbeault.

“C’est donc un message que nous transmettons à tous nos pairs, que ce soit le Japon, la Chine ou l’Inde… Nous sommes tout à fait conscients que tout nouvel investissement important dans les infrastructures de combustibles fossiles nous accompagnera pendant de très nombreuses années”, a-t-il déclaré.

« Cela ne signifie pas qu’il n’y aura plus d’investissements dans les combustibles fossiles. Mais ils doivent être très limités et nous devons nous assurer qu’ils sont conformes à notre engagement en matière de changement climatique, non seulement pour 2030, mais pour que 2050 soit net zéro.

(Par Katya Golubkova et Yuka Obayashi; Montage par Jason Neely)

Source : mining.com

Mais les intermédiaires et les juniors s’en sortent bien mieux, laissant nos livres de trading de newsletter regorgeant de gros gains. Un mineur d’or junior à croissance rapide que nous avons ajouté début novembre lorsque ce secteur languissait profondément en disgrâce a déjà grimpé en flèche de 124 % en milieu de semaine ! Ces gros gains non réalisés sont rejoints par de nombreux autres métiers allant de 80% à 90%. L’obtention a certainement été bonne dans les actions aurifères.

De toute évidence, le moment idéal pour s’entasser dans les petits mineurs était de retour l’automne dernier quand un autre voulait quelque chose à voir avec eux. J’ai battu la table à l’époque en achetant ces aubaines criardes, en écrivant un tas d’essais. Ils ont notamment dénoncé la fausse panique des actions aurifères de fin septembre un jour de bourse avant que GDX ne touche définitivement le fond, et expliqué pourquoi le choc dollar/or de la Fed se terminait début novembre.

Pour monter la grande majorité des uplegs massifs, vous devez être à contre-courant. Il faut toujours se tenir au courant des secteurs qui vous intéressent, surtout après de grosses braderies quand ils sont méprisés ! C’est pourquoi j’ai toujours été un fan des newsletters financières, en m’abonnant à d’excellentes pendant des décennies et en lançant la mienne. En seulement une heure de lecture d’un numéro, vous glanez une sagesse inestimable continue forgée par de longues décennies d’expérience en trading.

Mais comme les traders ne peuvent pas remonter dans le temps six mois en arrière pour acheter des actions aurifères à un niveau extrêmement bas, la question cruciale est maintenant de savoir combien de temps et de hausse cette hausse des actions aurifères peut-elle durer ? Les commerçants en retard dans le jeu peuvent-ils toujours acheter? Les personnes à contre-courant comme nos abonnés à la newsletter avec des gains massifs non réalisés devraient-elles chercher à vendre ? Personne ne peut savoir en temps réel quand les uplegs mourront, mais les précédents et les probabilités soutiennent que celui-ci n’est pas encore terminé .

La plus grande menace à laquelle sont confrontés les stocks d’or à la hausse est le surachat excessif . Plus ce secteur de haut vol est long et haut, plus la cupidité populaire est générée. Les gains importants et rapides attirent de plus en plus un plus grand nombre de commerçants, qui contribuent à accélérer la hausse. Mais leurs achats frénétiques sont limités et finissent par s’épuiser. Lorsque tous les acheteurs potentiels à court terme sont déjà là, le stock d’or monte à son maximum.

Malheureusement, le sentiment de troupeau éthéré est impossible à mesurer, il ne peut être que déduit. Mais l’action des prix entraîne la psychologie, laissant cela étroitement lié aux aspects techniques. Pourtant, même les utiliser pour juger du surachat est surtout subjectif. Donc, pour aider à optimiser notre newsletter sur le trading d’actions aurifères, il y a quelques décennies, j’ai développé une approche plus empirique que j’appelle Relativity Trading . Il examine les prix par rapport à une base de référence clé .

Cette semaine, GDX se négocie autour de 35 $, et il y a un an cette semaine, il se portait mieux près de 41 $. Ces prix sont-ils particulièrement bas ou élevés, impliquant respectivement plus de ralliement à gauche ou une vente massive imminente ? Une façon de quantifier cela consiste à les comparer à leurs moyennes mobiles sur 200 jours . Ceux-ci suivent lentement les tendances plus larges des stocks d’or reflétant l’évolution des niveaux de prix, tout en distillant l’intense volatilité de ce secteur.

En étudiant les moyens de quantifier le surachat et la survente il y a longtemps, j’ai découvert que les prix divisés par leurs 200dmas donnaient des multiples qui formaient souvent des fourchettes de négociation horizontales . La variante GDX est appelée GDX relatif ou rGDX. Au cours des cinq dernières années civiles, ce multiple rGDX a généralement oscillé entre 0,80x et 1,35x. En d’autres termes, GDX a principalement négocié entre 80 % et 135 % de sa MM200j.

Ce graphique superpose le GDX réel et ses principales techniques sur cette construction rGDX au cours des deux dernières années environ. Le GDX relatif écrase efficacement la MM200d de GDX à plat à 1,00x, puis les prix des actions d’or serpentent autour de cela. Les meilleurs moments pour acheter de manière agressive sont lorsque le rGDX est proche du support inférieur de cette fourchette de négociation. C’était bien sûr de retour entre fin septembre et début novembre.

Les bonnes affaires sur les actions aurifères à l’époque étaient extraordinaires, j’ai donc écrit mon cœur dans ces essais Web et nos newsletters pour aider les traders à comprendre pourquoi. GDX a touché le fond à 21,87 $ fondamentalement absurde le 26 septembre. C’étaient littéralement des niveaux de stock d’or de panique boursière , jamais vus depuis le cœur sombre de la panique brutale des stocks de verrouillage pandémique de mars 2020 ! Au cours de cette période, GDX n’a ​​clôturé à la baisse que sur quatre jours de bourse.

Le jour de l’automne dernier, les stocks d’or laissés pour morts ont atteint un creux, le rGDX était également ridiculement bas à seulement 0,703x. Cette survente était l’une des plus extrêmes jamais observées dans l’histoire du stock d’or ! Au cours de cette même dernière panique boursière, le rGDX avait atteint un niveau très similaire de 0,694x. Après cela, GDX avait crié plus haut dans une puissante montée de 134,1 % de dépassement de la réversion moyenne en seulement 4,8 mois ! Parlez d’une opportunité d’achat.

Ensuite, j’ai essayé d’aider les traders à comprendre à quoi ressemblait la hausse explosive des actions aurifères, mais la plupart avaient abandonné ce secteur. N’y prêtant pas attention, ils n’avaient aucune chance d’acheter en super-bas. L’autruche et le désengagement des marchés est une stratégie perdante. Les commerçants doivent toujours rester informés pour acheter bas et vendre haut, et lire de bonnes newsletters est un moyen simple et peu coûteux. J’étudie les marchés toute la journée tous les jours pour que vous n’ayez pas à le faire !

Les actions aurifères ont grimpé en flèche début février, le GDX ayant grimpé de 52,1 % en 4,0 mois. Mais l’or a ensuite subi une forte vente , principalement déclenchée par une surprise haussière record due à l’ajustement saisonnier des emplois mensuels aux États-Unis. Cela a fait bondir le dollar américain, motivant les spéculateurs sur les contrats à terme sur l’or à vendre agressivement. Le rGDX ne s’était étiré qu’à 1,155x avant cela, puis s’est rapidement effondré à 0,966x début mars.

Le cœur du trading de la relativité est que plus un prix va sous sa 200dma, meilleures sont les chances de voir de gros gains ultérieurs. Cette semaine-là, la correction de GDX a atteint son plus bas niveau, j’ai écrit un essai analysant les derniers résultats fondamentaux du quatrième trimestre 22 des 25 principales actions composant cet ETF. J’ai conclu alors par “Cela fait de ces récents creux en défaveur de grandes opportunités d’achat, car ce sentiment excessivement baissier ne durera pas.”

En effet, depuis lors, GDX a déjà rebondi d’un impressionnant 30,8% supérieur, réalisant de nouveaux sommets majeurs. Là encore, ses gains totaux se sont étendus à 59,6 % sur 6,5 mois en milieu de semaine. Cette poussée fulgurante a absolument laissé les actions aurifères beaucoup plus surachetées, avec ce multiple rGDX atteignant 1,262x en milieu de semaine . C’est certainement sur le côté élevé, bien au-dessus des niveaux sous-200dma du mois précédent. Les commerçants ont donc intérêt à se méfier ici.

En tant que spéculateur à contre-courant endurci, je ne serais pas à l’aise d’acheter maintenant. C’est une décision facile avec nos livres de trading de newsletter déjà pleins de gains non réalisés massifs et croissants. Mais des légions de commerçants à la recherche d’un élan à la hausse s’accumuleront de plus en plus dans les actions aurifères, accélérant leur hausse à mesure que la cupidité du troupeau monte. Heureusement pour eux, alors que les actions aurifères sont surachetées, elles n’ont pas encore atteint des niveaux élevés .

Pour définir les fourchettes de négociation de la relativité, j’étudie les données des cinq dernières années civiles. Les principales hausses du stock d’or au cours de cette période n’étaient généralement pas en danger imminent d’abandonner leurs fantômes avant que le rGDX ne dépasse 1,35x . Et c’était en fait plutôt bas par rapport aux fourchettes précédentes, qui s’étiraient jusqu’à 1,50x pour le surachat dangereux du secteur ! Donc, à peine proche de 1,26x, cette hausse du stock d’or semble encore relativement immature.

Cela ne signifie pas qu’il ne peut pas échouer demain, les marchés sont un jeu de probabilités. Même lorsque les chances sont en notre faveur, des événements à faible probabilité sont toujours possibles. Ma famille est allée à Las Vegas pour les vacances de printemps des enfants en mars, et j’ai pu assister à une partie d’un tournoi de poker au Wynn. Alors que les meilleures mains remportaient généralement des tables, il était intéressant de les voir occasionnellement éclipsées et perdre contre des mains à faible probabilité.

Pourtant, une hausse majeure du stock d’or n’est pas encore en danger d’échouer en raison d’un surachat extrême à seulement 1,26x sa MM200j. Et un autre facteur est en fait en train de biaiser le rGDX d’aujourd’hui plus haut qu’il ne le serait normalement à ce stade d’une montée. La MM200j des actions aurifères a connu une tendance à la baisse au cours des deux dernières années, qui ont été une forte consolidation. GDX avait grimpé en flèche dans des hausses consécutives de 77% et 134% en 2020, ce qui a conduit à cela.

Ces fourchettes de négociation de la relativité fonctionnent mieux sur les marchés en tendance, et les 200dmas augmentent normalement lorsque de grandes hausses des stocks d’or sont en cours. Mais le 200dma de GDX vient tout juste de commencer à signifier un retour à la hausse depuis fin mars. Donc, cette base de référence clé est bien en retard par rapport à ce qu’elle serait normalement avec une grande hausse du stock d’or en cours. Cela rend la lecture rGDX d’aujourd’hui artificiellement élevée jusqu’à ce que 200dma commence à rattraper son retard !

Lorsque cette dernière montée de 134 % GDX a atteint son sommet début août 2020, la MM200j de cet ETF augmentait rapidement , mais le rGDX s’est encore étiré jusqu’à près de 1,45 x avant que cette montée ne s’arrête ! Ainsi, bien que 1,26x soit peut-être trop élevé pour être confortablement acheté par des opposants prudents, il est bien loin du précédent du secteur en matière de niveaux de surachat. Alors que GDX a déjà augmenté de 60%, ses gains pourraient encore facilement doubler à partir d’ici.

Comme toutes les hausses du stock d’or, la fortune ultime de celui-ci dépend de l’évolution de l’or dans les semaines et les mois à venir. La puissante poussée haussière de l’or a explosé en mars sur des achats massifs de contrats à terme sur l’or à effet de levier par des spéculateurs. Leur puissance de feu en capital pour l’achat et la vente est limitée, de sorte que leur positionnement global dans les contrats à terme sur l’or a également tendance à se situer dans des fourchettes définies. J’analyse où cela se trouve dans toutes nos newsletters hebdomadaires et mensuelles.

Les hausses majeures de l’or sont alimentées par trois étapes séquentielles d’achat, la couverture courte des contrats à terme sur l’or de la première étape, l’achat long des contrats à terme sur l’or de la deuxième étape, puis l’achat d’investissements de la troisième étape beaucoup plus importante. Bien que creuser à nouveau dans les contrats à terme sur l’or sorte du cadre de cet essai, tout cela semble encore assez haussier pour l’or . Selon les derniers rapports hebdomadaires sur les contrats à terme des engagements des commerçants, cette couverture courte initiale probable de la première étape a été épuisée.

Mais l’achat le plus long de la deuxième étape est encore probablement moins qu’à moitié terminé ! Et cela devrait faire grimper l’or suffisamment longtemps pour inciter de plus en plus les investisseurs à revenir avec leurs énormes réserves de capitaux. Ils adorent rechercher une dynamique haussière, que leurs entrées de capitaux accélèrent dans des cercles vertueux pour alimenter les plus grandes hausses de l’or et des actions aurifères. Aujourd’hui, ils ont vraiment le potentiel de devenir ceux qui sont dans ce contexte.

Tant que la hausse sous-jacente de l’or continue d’augmenter dans l’ensemble, la hausse des actions aurifères le sera également. Les actions aurifères sont en fin de compte des jeux à effet de levier sur le métal qu’elles extraient, puisque leurs bénéfices multiplient les mouvements importants du prix de l’or. Dans l’essai de la semaine dernière sur la flambée des stocks d’or , j’ai analysé davantage cet achat d’or et les facteurs susceptibles de le faire croître dans les mois à venir. Les actions aurifères ne devraient pas culminer avant l’or lui-même .

Enfin, avril et mai sont les périodes saisonnières les plus fortes de l’année pour les actions aurifères. Leur rallye printanier saisonnier bien engagé voit leur meilleure surperformance de l’or au cours de toute l’année. En moyenne pendant les 19 années de marché haussier moderne de l’or depuis 2001, les principales actions aurifères ont enregistré en moyenne des gains saisonniers importants de 12,1 % entre la mi-mars et la fin mai. Cela a amplifié le rallye saisonnier printanier parallèle de l’or d’un gros 3,4x !

Les fortes saisons agissent comme des vents favorables qui font grimper les stocks d’or encore plus haut alors que des hausses sont déjà en cours pour des raisons techniques, sentimentales et fondamentales plus importantes. Cela augmente les chances que GDX ait encore six semaines de rallye à venir. Les gros gains des actions aurifères devraient croître considérablement au cours de cette période. Mais finalement, GDX deviendra extrêmement suracheté, de sorte que cette hausse se transformera en une correction.

C’est à ce moment-là que la prochaine grande opportunité d’achat vers le bas près de la MM200dma collective des principaux mineurs d’or est susceptible d’arriver. Si vous craignez naturellement d’acheter à des prix relativement élevés aujourd’hui après ces gains importants sur les actions aurifères, j’attendrais la prochaine correction pour déployer des capitaux. Mais si vous êtes à l’aise pour poursuivre une dynamique haussière, cette hausse du stock d’or semble encore en avoir beaucoup dans son réservoir. Acheter ou non est une question de tolérance au risque.

Quoi qu’il en soit, réussir à négocier des actions aurifères pour multiplier votre richesse exige de rester au courant de ce secteur tout le temps . C’est là que brillent les excellentes newsletters. Je mange, respire et dors sur les marchés, approfondissant mes décennies de connaissances grâce à des études continues. Vous pouvez profiter de tous les fruits de cela pour seulement environ 12 $ par numéro et moins d’une heure de votre précieux temps. Ils distillent tout ce qui est nécessaire pour suivre les tendances à venir.

En fin de compte, cette hausse actuelle du stock d’or semble toujours immature. Alors que les dernières opportunités optimales d’achat super bas sont passées depuis longtemps, les principales actions aurifères n’ont pas encore défié les niveaux de surachat. Cela implique que la cupidité collective n’a pas encore atteint son paroxysme, laissant de nombreux commerçants et capitaux pour chasser et accélérer la montée en puissance de ce secteur. Les gains de cette jambe montante ont encore le potentiel de doubler à partir d’ici.

La montée en puissance de l’or qui alimente cette forte augmentation des stocks d’or semble loin d’être épuisée. Le positionnement des spéculateurs sur les contrats à terme sur l’or continue d’être haussier et les investisseurs ont à peine commencé à acheter de l’or. Tout cela s’ajoute à la forte saison de rallye printanier des mineurs d’or, qui n’est qu’à moitié terminée. Il n’y a donc aucune raison pour que la hausse du stock d’or d’aujourd’hui n’augmente pas considérablement avant d’abandonner son fantôme. Regarder ces gains monter est impressionnant.

(Par Adam Hamilton)

Source : mining.com

“Nous faisons des progrès, mais nous constatons également que ce ne sont pas des discussions faciles”, a déclaré Dombrovskis à propos des négociations sur les minéraux, ajoutant que l’UE poursuivait ses propres subventions concurrentes pour les technologies énergétiques propres.

“Nous considérons cet accord américano-japonais comme une bonne base pour les discussions, une bonne base pour les décisions et, essentiellement, nous ne voyons pas de raisons pour lesquelles nous devrions être traités plus mal que le Japon”, a déclaré Dombrovskis lors des réunions du Fonds monétaire international et de la Banque mondiale à Washington.

Dombrovskis, qui a rencontré jeudi la représentante américaine au commerce Katherine Tai, a déclaré qu’il y avait eu des progrès sur un accord commercial avec les États-Unis sur l’acier et l’aluminium produits avec des émissions de carbone réduites.

Dombrovskis s’est dit “modérément optimiste” quant à la possibilité de conclure un accord d’ici octobre, une date limite fixée en octobre 2021 lorsqu’ils ont mis fin à une guerre commerciale concernant les tarifs de sécurité nationale “Section 232” sur les importations d’acier et d’aluminium imposés par l’ancien président américain Donald Trump. .

Cet accord comprenait de nouveaux quotas d’importation américains pour des volumes spécifiques en franchise de droits d’acier de l’UE et a lancé des pourparlers sur un accord mondial pour lutter contre la production de métaux «sales» visant à exclure la capacité chinoise.

Dombrovskis a toutefois déclaré que les paramètres clés du côté de l’UE étaient que l’accord devrait aboutir à un “retrait complet” des tarifs américains sur les métaux de l’UE ainsi qu’à l’accord de quotas. La création d’un club des métaux verts devrait également être conforme aux règles de l’Organisation mondiale du commerce, a-t-il ajouté.

“C’est un engagement intensif et constructif, nous sommes donc en mesure d’aller de l’avant”, a-t-il déclaré.

Les responsables américains ont lancé l’idée de convertir les tarifs de l’article 232 en un nouvel accord tarifaire avec des taux basés sur les émissions de carbone de l’accord sur l’acier et l’aluminium d’un pays.

(Par David Lawder; édité par Chizu Nomiyama)

Source : mining.com

Pendant ce temps, l’indice du dollar a rebondi après un creux d’un an et les rendements du Trésor ont augmenté après qu’un responsable clé de la Fed a averti que la banque centrale américaine devait continuer à relever les taux pour maîtriser l’inflation.

Christopher Waller, membre du conseil d’administration de la Fed, a déclaré vendredi à l’ Associated Press que l’inflation “est encore beaucoup trop élevée”, bien qu’il n’ait pas précisé combien d’augmentations supplémentaires il soutenait.

L’outil CME FedWatch montre que les traders tablent désormais sur une probabilité de 82,6 % d’une hausse de 25 points de base en mai, contre 70 % en début de semaine. La probabilité d’une autre hausse des taux atténue l’attrait des lingots non productifs.

Le marché des métaux va probablement s’affaiblir alors que nous entrons dans la “période d’interdiction” avant la décision de la Fed en mai avec une hausse de 25 points de base attendue, a déclaré Daniel Pavilonis, stratège principal du marché chez RJO Futures, dans une note de Reuters .

“Je peux donc voir des prises de bénéfices ici, mais nous nous stabiliserons autour de 2 000 dollars”, a-t-il ajouté.

Mais les analystes ont déclaré que les perspectives du lingot restaient positives, après la course stellaire des deux dernières sessions au milieu des craintes croissantes de récession qui pourraient inciter la Fed à mettre fin à son cycle de hausse des taux.

“Je m’attends toujours à ce que les prix atteignent des niveaux record et étendent les gains à 2 100 $”, a déclaré Phillip Streible, stratège en chef du marché chez Blue Line Futures à Chicago.

(Avec des fichiers de Reuters)

Source : mining.com

Dans le meilleur des cas, les chercheurs montrent qu’il est possible que l’augmentation de la température reste à 2 degrés. Mais cela suppose, entre autres, que la Chine et l’Inde commencent à éliminer progressivement leur utilisation du charbon d’ici cinq ans. De plus, leur élimination doit être aussi rapide qu’elle l’a été au Royaume-Uni, qui est la plus rapide jamais réalisée dans un grand pays, et plus rapide que l’Allemagne ne l’a promis. Cela peut créer des inégalités qui devront être traitées par des politiques internationales.

Les scientifiques ont également élaboré des scénarios qu’ils considèrent comme les plus réalistes. Ces scénarios indiquent que la Terre se dirige vers 2,5 à 3 degrés de réchauffement climatique.

« Les engagements des pays ne sont pas suffisants , même parmi les pays les plus ambitieux. De plus, l’invasion de l’Ukraine par la Russie pourrait empêcher certains pays d’éliminer progressivement le charbon comme ils l’avaient promis », a déclaré Jessica Jewell, co-auteur de l’étude.

Le document montre également que les engagements des 72 pays à éliminer progressivement l’énergie au charbon sont similaires les uns aux autres et conformes aux données historiques sur la rapidité avec laquelle l’énergie au charbon a été éliminée dans le passé.

Source : mining.com

“Nous avons vu ce changement de la part de nombreux pays européens pour doubler la sécurité énergétique et assurer l’approvisionnement intérieur après l’invasion de l’Ukraine, et ce nouveau réacteur aidera grandement la Finlande à y parvenir”, a déclaré Fabian Skarboe Ronningen, analyste principal. chez Rystad Energy AS.

Autrefois destinée à être le plus grand réacteur du monde, l’installation est devenue l’affiche d’une industrie nucléaire se présentant comme une source d’énergie stable et pratiquement sans émissions à mesure que les énergies renouvelables se développaient. L’énergie nucléaire était passée de mode depuis des années en raison des craintes d’accidents contaminant l’environnement et des inquiétudes quant à ce qu’il fallait faire du combustible usé, jusqu’à ce que les inquiétudes concernant les émissions de dioxyde de carbone et le changement climatique commencent à influencer l’opinion publique.

La Finlande, cependant, avait résisté à la tendance, ayant planifié son expansion nucléaire sans interruption depuis le début des années 2000 pour pallier un manque d’approvisionnement domestique en énergie fossile et en sources hydroélectriques, abondantes chez ses voisins nordiques.

Son propriétaire, Teollisuuden Voima Oyj, a également obtenu l’approbation du Parlement pour une quatrième unité, mais n’a jamais construit le projet car il s’est concentré sur le démarrage du troisième réacteur. La construction d’Olkiluoto-3 a commencé en 2005, mais d’énormes dépassements de coûts et des différends entre l’opérateur et les constructeurs ont retardé le démarrage à plusieurs reprises par rapport à une estimation initiale de 2009. Il a finalement été rendu critique – c’est-à-dire que sa réaction en chaîne a commencé – en décembre 2021 et l’unité connectée au réseau électrique en mars 2022.

Fennovoima, un projet entièrement nouveau avec un réacteur devant être fourni par Gazprom, a été interrompu à la suite de l’invasion de l’Ukraine par la Russie. Entre-temps, la compagnie d’électricité contrôlée par l’État Fortum Oyj a récemment obtenu l’autorisation de prolonger la durée de vie de ses deux réacteurs sur la côte sud de la Finlande et étudie des petits réacteurs modulaires avec un certain nombre de partenaires, notamment en Suède, où le nouveau gouvernement a ouvert la porte à plus de puissance nucléaire.

Les trois unités d’Olkiluoto devraient produire près d’un tiers de l’électricité produite en Finlande.

“L’ouverture de cette unité renforcera encore le rôle important d’exportation nette de la région nordique vers le continent”, en particulier combiné avec des développements éoliens massifs à travers la Suède, la Finlande et le Danemark, a déclaré Ronningen de Rystad. Cela contribuera également à rendre les prix plus compétitifs pour les consommateurs, a-t-il déclaré.

La Finlande construit également le premier dépôt permanent au monde pour le combustible nucléaire usé à Olkiluoto, profondément dans le substrat rocheux. L’installation verra du carburant encapsulé stocké dans un réseau de tunnels qui s’étendra éventuellement sur 50 kilomètres (31 miles).

Pour la Finlande, Olkiluoto-3 apporte une production nationale bienvenue après la fin des importations d’électricité en provenance de Russie il y a environ un an au milieu des retombées de la guerre en Russie. La nation nordique froide a réussi à éviter les coupures de courant qui, selon les autorités, étaient probables cet hiver, grâce à une réduction de 7 % de la consommation et à l’aide de températures relativement douces.

Le temps doux a également contribué à faire baisser les prix de l’électricité dans les pays nordiques, suivant la tendance ailleurs en Europe. Ils sont maintenant à peu près là où ils étaient avant le début de la crise énergétique.

“Le démarrage commercial a été attendu et mettra enfin fin à tous les retards que le projet a subis au fil des ans”, a déclaré Arne Bergvik, stratège énergétique chez le consultant Sigholm Tech AB.

“Cela contribuera directement à remplacer la perte d’importations d’électricité en provenance de Russie et a déjà réduit les besoins d’importation de la Finlande en provenance de Suède”, a-t-il déclaré. Dans l’ensemble, avec d’autres nouvelles capacités de production, cela contribuera à réduire les prix en Finlande, mais aussi dans la région nordique, a-t-il déclaré.

(Par Lars Paulsson et Kati Pohjanpalo)

Source : mining.com

Norman Keevil, qui détient un vote de blocage grâce aux actions de catégorie A «supervotantes» de Teck, a rejeté un accord avec Glencore. Cependant, la société a besoin de l’approbation des deux catégories d’actions votant séparément, et le camp de Glencore présente le vote comme un référendum sur son offre publique d’achat alors que les deux parties se bousculent pour convaincre les investisseurs.

La société de conseil en vote concurrente Institutional Shareholder Services a déjà recommandé aux actionnaires de voter contre le plan de Teck.

Bloomberg a également rapporté vendredi que le principal actionnaire de Teck, China Investment Corp., était actuellement favorable au plan charbon de Glencore et envisageait de voter contre la stratégie de Teck, bien qu’il puisse exiger un prix plus élevé de Glencore avant de soutenir son offre.

Glencore avait initialement proposé une offre entièrement en actions pour Teck, mais a depuis proposé d’ajouter une composante en espèces pour racheter aux investisseurs leur exposition à la société charbonnière combinée.

(Par Thomas Biesheuvel)

Source : mining.com

Cette semaine, le ministre des Finances Mario Marcel a modifié le projet de loi pour s’assurer que le taux de redevance s’ajusterait pour maintenir le fardeau fiscal total de chaque entreprise plafonné à 50 %, maintenant ainsi le taux moyen de l’industrie bien en deçà de ce niveau.

Mais les discussions sur le niveau des impôts sont compliquées par un désaccord sur leur situation actuelle, le gouvernement estimant le taux effectif actuel à 33 % et l’industrie affirmant qu’il est plus proche de 40 %. Une grande partie de l’écart s’explique par différentes hypothèses sur le montant des bénéfices versés sous forme de dividendes.

Pourtant, après une série de modifications, la proposition est désormais « nettement plus raisonnable », a déclaré Fernandez. En fait, le ministre Marcel a déclaré jeudi qu’il serait prêt à discuter d’un plafond plus bas.

Porter le taux effectif à environ 40 % « ne générerait pas de distorsion », a-t-elle déclaré. “Mais si c’est effectivement plus proche de ce que dit l’industrie, qu’il atteindrait 50%, alors nous pouvons dire que cela générerait un scénario plus déformé.”

(Par Marcelo Rochabrun et James Attwood)

Source : mining.com

L’Objectif est un programme de six ans visant à promouvoir des mesures de conservation qui équilibrent les activités humaines et la sauvegarde de la nature. 

Parmi les objets détruits par l’armée lors de l’incursion de cette semaine figuraient des pompes aspirantes, des moteurs, des tuyaux à haute pression et du carburant, tous utilisés pour extraire illégalement l’or du parc national.

Malgré les propos du commandant, l’armée vénézuélienne a été accusée à plusieurs reprises par des ONG et des organisations intergouvernementales de permettre à des groupes criminels d’exploiter et de faire passer en contrebande les ressources aurifères du pays. 

À la fin de l’année dernière, une mission d’enquête internationale indépendante mise en place par le Conseil des droits de l’homme de l’ONU a publié un rapport indiquant qu’une partie importante de la destruction des parcs nationaux et des zones protégées du Venezuela dans les États du sud est causée par des concessions accordées par le Nicolás Maduro administration à l’Armée de libération nationale (ELN), un groupe de guérilla colombien. Le groupe a divisé la région en plusieurs morceaux dirigés par de soi-disant syndicats qui, en plus de mener des activités minières et forestières illégales, de faire du trafic de drogue, d’armes, de carburant, de médicaments et de nourriture, créent des situations d’esclavage moderne et attaquent les communautés autochtones.  

“Les unités militaires vénézuéliennes autorisent et parfois facilitent les activités de l’ELN pour chasser les groupes armés criminels rivaux”, indique le dossier. “De plus, l’ELN s’appuie sur un réseau de passeurs et de mulets qui versent des pots-de-vin pour franchir les lignes du GNB (armée vénézuélienne) et les points de contrôle des groupes armés afin d’apporter de l’or à la frontière colombienne”.

Source : mining.com