Le London Metal Exchange (LME) a lancé jeudi des mesures radicales pour relancer son contrat de nickel en déclin, y compris des plans pour réduire les temps d’attente et les frais de mise au rebut pour les nouvelles marques de nickel qui peuvent être livrées dans le cadre de son contrat.
La plus grande et la plus ancienne plate-forme de négociation de métaux au monde, détenue par Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEx), a annoncé une longue liste de mesures qui incluent des mesures pour remédier aux faibles niveaux de stocks et augmenter la liquidité dans le commerce électronique.Une déconnexion entre le nickel à haute teneur du LME et la production croissante de nickel à faible teneur a été un facteur clé de l’action chaotique des prix le 8 mars 2022, qui a forcé le LME à annuler les échanges de nickel et à suspendre les échanges pour la première fois depuis 1988.
La bourse prévoit de rendre permanentes les limites de prix quotidiennes imposées à tous les métaux après les fluctuations du nickel de l’année dernière, bien qu’elle resserrera les plafonds sur les principaux métaux, le cuivre et l’aluminium, à 12 % contre 15 %.
Le « plan d’action » du LME est venu en réponse au rapport de janvier du consultant en gestion Oliver Wyman, qui conseillait le LME sur la manière de prévenir les distorsions du marché et d’améliorer la surveillance des risques.
Le LME a déclaré qu’il envisagerait également d’ajouter de la poudre de nickel grossière comme éligible à la livraison et qu’il prévoyait de réduire à trois mois le délai d’attente pour les nouvelles marques.
Cela prend généralement de six à neuf mois, mais peut prendre plus de temps, a déclaré une source de l’industrie.
“Sans compromettre les exigences du LME concernant les normes d’approvisionnement métallurgiques ou responsables, cette approche permet à une nouvelle production de nickel d’arriver sur le marché du LME après trois mois d’analyses régulières d’échantillons”, a déclaré la bourse.
“Le LME annonce également une dispense de frais pour l’inscription de nouvelles marques. Compte tenu de l’augmentation significative de la production asiatique de nickel, le LME estime que le stock supplémentaire qui peut être mis sur le marché ajoutera de la liquidité.
Des sources de l’industrie métallurgique affirment que cela ouvre la voie à la société chinoise Tsingshan Holding et à d’autres producteurs indonésiens pour livrer du nickel au système LME, mais cette prudence serait nécessaire car le nickel indonésien a une empreinte carbone très élevée.
Al Munro, du courtier Marex, a déclaré que l’expansion potentielle du contrat pesait sur les prix du nickel au LME, qui ont chuté de 2,1 % à 23 250 dollars la tonne dans les échanges de l’après-midi.
“Explorer les moyens d’autoriser d’autres formes de matériel livrable est une étape positive”, a déclaré Munro.
Le contrat de nickel du LME, dont les volumes d’échanges ont chuté après la crise de l’année dernière, accepte actuellement des cathodes pleines et coupées, des pastilles, des briquettes et des ronds.
Les recommandations s’appuient sur les mesures prises par le LME peu de temps après la crise, notamment des limites de prix quotidiennes de 15 % et des rapports de position de gré à gré (OTC) pour tous les métaux livrés physiquement.
Nouveau marché du nickel
Le LME souhaite contribuer à l’introduction d’un marché au comptant du nickel de «classe 2» pour le sulfate de nickel et la matte de nickel sur le QME en Chine, car seulement environ 21% de la production mondiale, soit environ 650 000 tonnes, peuvent être livrées dans le cadre du contrat à haute teneur en nickel du LME. .
La bourse a également déclaré qu’elle chercherait à augmenter la liquidité sur sa plate-forme électronique après son passage à un modèle hybride en 2021, en utilisant la négociation à la criée pour les prix officiels, mais la négociation électronique pour les niveaux de clôture.
“Le LME s’engagera avec le marché plus tard cette année en ce qui concerne de nouvelles améliorations pour créer de la liquidité électronique”, a-t-il déclaré.
La Financial Conduct Authority britannique a lancé ce mois-ci sa première enquête sur une bourse britannique pour une éventuelle inconduite concernant la décision du LME l’année dernière d’arrêter le commerce du nickel.
Cette décision a entraîné des poursuites judiciaires des investisseurs alors que le contrat de nickel reste rompu, avec des volumes en baisse et l’industrie laissée sans prix de référence mondial effectif.
(Par Eric Onstad, Polina Devitt et Pratima Desai; Montage par Veronica Brown, Jan Harvey et David Goodman)
Source : mining.com
