Les investisseurs qui ont acheté des actions australiennes de lithium au début de l’année auraient pu doubler leur argent ou en perdre plus de la moitié, reflétant l’extrême volatilité des sociétés qui exploitent l’une des matières premières les plus prisées au monde.
L’extraction du lithium est dominée par des petites et moyennes entreprises en Australie, premier producteur mondial de l’ingrédient essentiel des batteries de véhicules électriques. Des sociétés jusqu’alors inconnues ont grimpé en valeur après avoir découvert d’importants gisements de spodumène contenant du lithium, principalement en Australie occidentale, tandis que d’autres ont bafouillé en raison de l’incertitude. Les actions du secteur offrent certains des rendements les plus volatils de l’indice de référence S&P/ASX 200, selon les données compilées par Bloomberg .
Les actions de lithium sont « le côté du jeu, elles ont tendance à attirer l’argent chaud et les paris de détail », a déclaré Matthew Haupt, gestionnaire de portefeuille chez Wilson Asset Management à Sydney. Il possède des actions dans Pilbara Minerals Ltd., qui est passée il y a trois ans d’une petite société minière de 500 millions de dollars australiens (321 millions de dollars) à un géant de 15 milliards de dollars australiens produisant 8 % du lithium mondial. Le titre a augmenté de 32 % en 2023. Il possède également Allkem Ltd., en hausse de 25 %.
Des gains dépassant 1 100 %
La demande de lithium a augmenté ces dernières années alors que les constructeurs automobiles, motivés par les politiques climatiques, tentent de se réinventer en tant que fabricants de véhicules électriques. Cela a mis en lumière des actions telles que les sociétés minières de lithium qui font partie de la chaîne d’approvisionnement.
Azure Minerals Ltd. fait partie des étoiles émergentes du lithium en Australie, avec une hausse de plus de 1 100 % cette année. Plus tôt ce mois-ci, il a rejeté une offre publique d’achat du producteur chilien de lithium SQM et a dépassé son prix d’offre de 2,31 dollars australiens. Patriot Battery Metals Inc., qui développe un important gisement de lithium au Canada, a bondi de 81 %.
En Corée du Sud, il existe une frénésie similaire pour les actions perçues comme liées au métal. Hydro Lithium Inc. a grimpé de plus de 1 500 % en 2022 après que la société de génie civil peu connue a changé son nom de Korea SE Corp. et a créé des plans pour les activités liées aux batteries de véhicules électriques. L’entreprise chimique Kum Yang Co. a bondi de plus de 400 % cette année sur sa liaison avec une mine de lithium mongole.
Les actions australiennes de lithium ont tendance à monter en flèche lorsque les entreprises annoncent une découverte, souvent sans se soucier de sa taille, de son accessibilité ou de sa qualité, a déclaré Carrick Ryan, gestionnaire de portefeuille chez Westbeck Capital Management, l’un des premiers investisseurs dans Pilbara Minerals et Patriot Battery Metals.
“Dans un marché comme celui que nous connaissons aujourd’hui, où il fait chaud pour les explorateurs du lithium, si le titre augmente beaucoup suite à une découverte minime, vous devez être prudent”, a-t-il déclaré.
Mais les investisseurs deviennent plus sélectifs. En ce qui concerne les producteurs, les négociants veulent avoir la preuve qu’un gisement peut être transformé en une mine productive, a déclaré Ryan.
“Même si la confiance dans l’avenir du lithium reste solide, une stratégie de filtrage judicieuse entre en jeu”, a déclaré Hebe Chen, analyste chez IG Markets Ltd. “Les défis posés par les prix du lithium incitent les investisseurs à chercher refuge auprès de noms bien établis. avec des flux de trésorerie et des perspectives solides.
Les prix au comptant du carbonate de lithium – une forme raffinée du métal – ont connu une croissance folle. Ils ont atteint un record en novembre alors que la poussée mondiale vers une flotte de transport électrifiée a stimulé la consommation, avant de plonger cette année à mesure que les pressions sur l’offre se sont atténuées.
Certains cherchent ailleurs pour profiter du boom des véhicules électriques. Parmi tous les métaux essentiels à la transition énergétique propre, le cuivre offre le plus grand potentiel dans un contexte de pénurie imminente, a déclaré Ryan de Westbeck Capital Management.
« Si vous pouviez faire une excellente découverte de cuivre dans une bonne juridiction, ce serait la situation idéale », a-t-il ajouté.
(Par Georgina McKay et James Fernyhough, avec l’aide de Youkyung Lee)
Source : mining.com
